風險
在下發(fā)的8個文件及通知中，經(jīng)濟ke注意到一個特別之處。整治“三套利”的46號文，直接指向2015年以來盛行的同業(yè)套利和同業(yè)擴張，涉及銀行、理財、存單和委外。如果嚴格實行，將對銀行，特別是中小銀行、理財和非銀機構(gòu)造成較大影響。
為何專門提到同業(yè)業(yè)務？
先科普一下同業(yè)業(yè)務的概念——同業(yè)業(yè)務是指金融機構(gòu)之間開展的以投融資為核心的各項業(yè)務。據(jù)招商銀行一名高管人士介紹，近年來隨著銀行大規(guī)模擴張，開展同業(yè)業(yè)務有助于銀行增強主動負債能力和金融資源配置。然而，在這個過程中，一些銀行開始過渡依賴這種融資方式進行套利，進而形成資金空轉(zhuǎn)，增加了系統(tǒng)性風險。
關注同業(yè)業(yè)務，歸根結(jié)底是為了降低系統(tǒng)性金融風險。近年來，國內(nèi)同業(yè)存單發(fā)行量大幅增加，在此過程中，一些銀行發(fā)行同業(yè)存單吸收資金，然后投放于同業(yè)資產(chǎn)，同業(yè)資產(chǎn)再投向標的資產(chǎn)。這一鏈條中，資金在各個環(huán)節(jié)層層加杠桿，利率逐環(huán)節(jié)上升，還有可能存在期限錯配；同時，鏈條中的參與機構(gòu)眾多同業(yè)套利，就會變成層層嵌套，風險也逐級上升——這也是此次銀監(jiān)會發(fā)文嚴查的重點。
從目前國內(nèi)銀行業(yè)同業(yè)存單發(fā)行方來看，城商行、農(nóng)商行等中小銀行受影響會比較大。畢竟，目前此類銀行已經(jīng)占據(jù)了國內(nèi)同業(yè)存單90%以上的發(fā)行份額。中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛表示，從今年監(jiān)管風向來看，未來銀行要回歸本源，老老實實做傳統(tǒng)業(yè)務，回歸常態(tài)化，否則套利模式的風險將逐步顯現(xiàn)。
問責
對于銀行業(yè)目前存在的市場亂象，銀監(jiān)會不僅列出問題清單讓銀行加強自查，同時盡力彌補監(jiān)管短板，加大處罰力度，“強監(jiān)管、強問責”。
日前，銀監(jiān)會公布了今年一季度的處罰情況。一季度銀監(jiān)會共計作出行政處罰485件，罰沒金額合計1.9億元；處罰責任人員197名，其中，取消19人的高管任職資格，禁止11人從事銀行業(yè)工作。僅3月29日一天，銀監(jiān)會機關就針對票據(jù)違規(guī)操作、掩蓋不良、規(guī)避監(jiān)管、亂收費用、濫用通道、違背國家宏觀調(diào)控政策等市場亂象，作出了25件行政處罰決定，罰款金額合計4290萬元
除了加大處罰力度，銀監(jiān)會也強調(diào)問責。針對此前部分金融產(chǎn)品出現(xiàn)權責不清的情況，銀監(jiān)會明確提出，對于交叉性金融產(chǎn)品，總體原則是資金來源于誰，誰就要承擔管理責任，出了風險就要追究誰的責任；相應的監(jiān)管機構(gòu)也要承擔監(jiān)管責任。換句話說，出事了想甩鍋，沒那么容易。
此外，銀監(jiān)會還強調(diào)，對于機構(gòu)應查而未查、應發(fā)現(xiàn)而未發(fā)現(xiàn)、應處理而未處理和處理不到位的問題，監(jiān)管機構(gòu)一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，從嚴從重處理——聽起來是不是很像反腐中我們已經(jīng)熟知的“主體責任”？如果拿這個來類比的話，最近，民政部原黨組成員、中國老齡協(xié)會原會長陳傳書，就因為“工作嚴重失職失責，監(jiān)督管理不力，對有關問題的發(fā)生負有主要領導責任”，受到了撤職降級的處分。
政治腐敗，損害的是政治生態(tài)，失去的是民心，侵蝕的是執(zhí)政合法性。在這個意義上，金融腐敗或監(jiān)管不力，雖然看上去帶著點“技術”成分，但因其手法隱蔽、不易查辦，反而成為腐敗更“喜歡”的場域。一個發(fā)審委員會的委員楊小樹就能利用職權違規(guī)獲利上億，其中的邏輯和利益之巨，令人咋舌。
在此之下，國有企業(yè)和金融機構(gòu)利用職務之便，損公肥私、侵吞甚至是“鯨吞”國有資產(chǎn)、違規(guī)交易、利益輸送、權錢交易等現(xiàn)象和行為，其跡更隱，其害更甚。對此類金融腐敗行為“一查到底”，不僅是十八大以來高壓反腐的一貫邏輯延伸，更是維護中國經(jīng)濟肌體健康的應有之義。畢竟，對這些亂象，民眾不滿的情緒已經(jīng)積累已久了。
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