存托憑證是指存托人簽發(fā)，以境外證券為基礎(chǔ)在中國境內(nèi)發(fā)行，代表境外基礎(chǔ)證券權(quán)益的證券。試點企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行的股票或者存托憑證，應當在境內(nèi)證券交易所上市交易，并在中國證券登記結(jié)算有限責任公司集中登記存管、結(jié)算。

看點三：成立專門委員會認定試點企業(yè)

如何選取試點企業(yè)呢？證監(jiān)會將成立科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)化咨詢委員會，對申請企業(yè)是否納入試點范圍作出初步判斷，證監(jiān)會將以此作為重要依據(jù)，決定申請企業(yè)是否納入試點。

委員會由各行業(yè)的權(quán)威專家、知名企業(yè)家、資深投資專家等組成，綜合考慮商業(yè)模式、發(fā)展戰(zhàn)略、研發(fā)投入、新產(chǎn)品產(chǎn)出、創(chuàng)新能力、技術(shù)壁壘、團隊競爭力、行業(yè)地位、社會影響、行業(yè)發(fā)展趨勢、企業(yè)成長性、預估市值等多個因素進行評判。

對于納入試點的企業(yè)，證監(jiān)會將嚴格按照法律法規(guī)受理審核企業(yè)發(fā)行上市申請。

看點四：尚未盈利的試點創(chuàng)新企業(yè)也能上市

創(chuàng)新企業(yè)具有新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式的特點，企業(yè)發(fā)展前期一般需要大規(guī)模的研發(fā)和市場投入，在企業(yè)發(fā)展的特定階段很多出于虧損狀態(tài)，并不符合有關(guān)盈利的發(fā)行上市條件要求。

“而這次改革，就針對創(chuàng)新企業(yè)的特點，按照證券法規(guī)定的程序，報經(jīng)國務院批準，修改相關(guān)規(guī)定，明確規(guī)定符合條件的創(chuàng)新企業(yè)不再適用有關(guān)盈利及不存在未彌補虧損的發(fā)行條件?！弊C監(jiān)會新聞發(fā)言人說。

看點五：必須讓境內(nèi)外投資者權(quán)益相當

針對投資者權(quán)益保護，意見也作出了明確規(guī)定。

根據(jù)意見，試點企業(yè)發(fā)行股票的，按照境內(nèi)現(xiàn)行股票發(fā)行的投資者保護制度執(zhí)行；發(fā)行存托憑證的，應當確保存托憑證持有人實際享有權(quán)益與境外基礎(chǔ)股票持有人權(quán)益相當。投資者合法權(quán)益受到損害的情況下，試點企業(yè)應確保境內(nèi)投資者獲得與境外投資者相當?shù)馁r償。

此外，意見規(guī)定，尚未盈利試點企業(yè)的控股股東、實際控制人和董事、高級管理人員在企業(yè)實現(xiàn)盈利前不得減持上市前持有的股票。