“從技術(shù)上看，針對(duì)營業(yè)部交易單元采取單日總額控制，可能出現(xiàn)因個(gè)別投資者的超額下單觸發(fā)限制，影響其他投資者的正常交易。”一位參與征求意見的機(jī)構(gòu)人士告訴記者，出于這樣的考慮，目前資金前端控制將首先涵蓋未納入資金三方存管的交易單元，包括券商自營以及基金等采用托管人結(jié)算模式的機(jī)構(gòu)或產(chǎn)品的交易單元等。

記者注意到，券商自營及基金、資管等交易單元的全天凈買入最高額度主要參考相關(guān)機(jī)構(gòu)的資本金情況制定。券商自營凈買入最高額度按凈資本2.5倍計(jì)算，基金等機(jī)構(gòu)全天凈買入最高額度按可用資金規(guī)模與合計(jì)托管規(guī)模孰高者的2倍計(jì)算。

當(dāng)相關(guān)交易單元買入申報(bào)金額達(dá)到或超過上述最高額度時(shí)，交易所將拒絕接受買入申報(bào)并向交易參與人發(fā)送反饋信息，但仍然接受撤銷及賣出申報(bào)。

在這樣的監(jiān)管框架下，上述交易單元所對(duì)應(yīng)的機(jī)構(gòu)將不可能申報(bào)并成交明顯超出其資本實(shí)力的買入要求，從而從根本上杜絕錯(cuò)誤操作或其他原因?qū)е庐惓＝灰椎目赡苄浴?/p>

值得注意的是，除了以全天為尺度設(shè)置凈買入上限，上交所還擬進(jìn)行分時(shí)純買入申報(bào)金額控制。上交所將綜合考慮歷史交易數(shù)據(jù)、市場(chǎng)情況等因素，對(duì)實(shí)施資金前端控制的交易單元設(shè)置單一交易單元分時(shí)純買入申報(bào)金額最高額度。