日前，上交所、深交所、中國結(jié)算正準(zhǔn)備聯(lián)合出臺證券交易資金前端風(fēng)險控制規(guī)則的消息引發(fā)市場關(guān)注。記者從參與征求意見的機構(gòu)處了解到相關(guān)規(guī)則細(xì)節(jié)。根據(jù)規(guī)則草案，該前端風(fēng)控體系將有效避免券商自營、基金等機構(gòu)錯誤申報大額買單的情況，杜絕類似“8·16烏龍指事件”重演的可能性。同時，滬股通、深股通、券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及融資融券業(yè)務(wù)暫不納入該體系。

從相關(guān)規(guī)則條文上看，該體系的核心是對單個交易單元單日全天凈買入規(guī)模制定上限，避免出現(xiàn)大額錯單引起交易異常。上限的具體制定標(biāo)準(zhǔn)主要參考交易單元對應(yīng)的真實資金情況。

據(jù)了解，制定相關(guān)規(guī)則的背景與“8·16烏龍指事件”息息相關(guān)。2013年8月16日，光大證券由于程序錯誤，向交易所申報了234億元巨量買單，實際成交達(dá)72.7億元，引起市場短時間大幅波動，造成重大交易異常。為切實防范交易參與人發(fā)生巨額非正常買入造成的市場異常波動風(fēng)險和交易參與人資金控制失效造成的資金交收風(fēng)險，有關(guān)部門積極開展了證券交易資金前端風(fēng)險控制的研究論證工作，并制定了相關(guān)規(guī)則。

從操作上看，該風(fēng)控體系以交易單元為監(jiān)管主體。交易單元包括證券公司用于自營、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的交易單元；基金管理公司等機構(gòu)持有或租用的交易單元；證券公司用于經(jīng)紀(jì)、融資融券業(yè)務(wù)的交易單元以及交易所、中國結(jié)算認(rèn)定的其他交易單元四類。有關(guān)部門特別指出，香港聯(lián)合交易所有限公司在上海、深圳設(shè)立的證券交易服務(wù)公司持有的交易單元不實施資金前端控制。證券公司持有的用于經(jīng)紀(jì)、融資融券業(yè)務(wù)的交易單元暫不實施資金前端控制。