此外，龍頭正加速搶份額，海天、中炬通過高費用投放獲得遠超調(diào)味品行業(yè)的增長；伊利、蒙牛在競爭趨緩下更顯綜合競爭優(yōu)勢，份額持續(xù)上升。

從投資機會看，文獻認為，當前背景下，食品飲料行業(yè)中的兩類公司建議關(guān)注：行業(yè)空間大、具備格局優(yōu)勢且自身增速快的龍頭，如海天、中炬、桃李面包、絕味食品；估值較低，行業(yè)基本面向好的雙匯、伊利。

長江證券分析師劉顏則推薦基本面優(yōu)異的一線白酒貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖；次高端白酒水井坊、山西汾酒、沱牌舍得，以及具備成長潛力且估值低估的古井貢酒、口子窖。同時，劉顏認為在消費升級、餐飲復(fù)蘇以及提價背景下，調(diào)味品板塊下半年表現(xiàn)有望繼續(xù)超預(yù)期，重點推薦涪陵榨菜、中炬高新、千禾味業(yè)、恒順醋業(yè)。

潛力股精選

瀘州老窖（000568）后續(xù)仍有上漲空間

招商證券分析師楊勇勝表示，瀘州老窖上半年業(yè)績符合預(yù)期，下半年發(fā)貨量將逐步加大。國窖放量高增長，低端企穩(wěn)回升，下半年中檔酒發(fā)貨量恢復(fù)高增長，今年向著百億目標加速邁進。品牌公司可投費用充足，未來即可加大市場投入保持高增長，亦可降低股份公司的費用投入，提升利潤率，未來收入和利潤均可保證。政府給予公司和管理層較大的肯定，定增完成后期待在混改上有更進一步，帶來更大的業(yè)績彈性。對應(yīng)千億市值目標，加上定增后仍有30%空間。

水井坊（600779）次高端駛?cè)肟燔嚨?/p>

申萬宏源分析師呂昌表示，行業(yè)復(fù)蘇+渠道深耕+新品推廣帶動了水井坊公司今年二季度的收入超預(yù)期，而收入增長超預(yù)期將成為公司股價表現(xiàn)催化劑。從產(chǎn)品層面來看，主要集中在三大核心單品：臻釀八號、井臺和典藏，典藏自今年3月底推出以來，通過渠道鋪貨增速最快，典藏重回高端白酒對于公司品牌形象的提升作用巨大，同時未來放量增長對于收入和凈利潤的彈性也非常明顯，值得高度關(guān)注。

伊利股份（600887）盈利能力有望提升

廣發(fā)證券分析師王永鋒指出，公司2017年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)繼續(xù)提升。安慕希、金典、暢輕、每益添等高毛利重點產(chǎn)品收入仍保持快速增長。同時，公司受益于奶粉注冊制實施，高毛利的奶粉業(yè)務(wù)將逐季好轉(zhuǎn)，全年奶粉收入有望實現(xiàn)兩位數(shù)快速增長。另一方面，行業(yè)競爭趨緩，伊利費用率將下降。未來行業(yè)供需改善，伊利費用率有望下降，盈利能力將提升。