每經(jīng)記者 陳晨 每經(jīng)編輯 江月

說到外資，大家通常想到的就是抄底、靈敏的“嗅覺”、聰明的資金等。能成功地抄底，也是需要好功課，進(jìn)行扎實(shí)地調(diào)研?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，8月25日至本周一，滬港深通資金呈現(xiàn)北向凈流入。中金公司根據(jù)最近觀察也發(fā)現(xiàn)，境外投資者對(duì)A股市場(chǎng)的興趣并未減弱，一直在通過滬港深通買入A股上市公司股票。

與此同時(shí)，伴隨著滬港深通的北向資金凈流入，記者發(fā)現(xiàn)外資機(jī)構(gòu)調(diào)研動(dòng)作也更加頻繁。9月初至本周一的7個(gè)交易日里，至少有205家外資機(jī)構(gòu)（含重復(fù)）調(diào)研了A股上市公司，而8月為292家（含重復(fù)）。再?gòu)纳鲜泄窘嵌葋砜矗?月至少有45家上市公司被外資機(jī)構(gòu)調(diào)研，8月為70家。不難看出，不論是從外資機(jī)構(gòu)還是從上市公司的角度來看，9月外資機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情攀升。

那么，在此情況下，外資機(jī)構(gòu)對(duì)哪些行業(yè)、哪些公司更感興趣呢？

　　●外資機(jī)構(gòu)對(duì)A股市場(chǎng)興趣未減

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，8月25日至本周一，滬港深通北向資金合計(jì)流入256.15億元，南向資金流入184.86億元，如此一看，北向資金超過南向資金71.29億元。要知道，在過去6個(gè)月，南向資金持續(xù)凈流入力度是明顯強(qiáng)于北向資金的，然而最近這種趨勢(shì)發(fā)生了些許變化。

“北向買入踴躍，宏觀平穩(wěn)提供擇股溫床?！敝薪鸸咀罱岢鲞@樣的觀點(diǎn)。其表示，上半年A股在上游強(qiáng)勁增長(zhǎng)、中下游繼續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)的背景下實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)18%的增長(zhǎng)，創(chuàng)業(yè)板剔除溫氏股份及樂視網(wǎng)后也增長(zhǎng)26%，表明穩(wěn)健增長(zhǎng)的趨勢(shì)具有廣泛基礎(chǔ)。從下半年以來的宏觀趨勢(shì)來看，三季度及下半年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可能依然穩(wěn)健。今年以來的制勝市場(chǎng)風(fēng)格不是價(jià)值，也不是成長(zhǎng)，而是盈利增長(zhǎng)。相對(duì)強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)及整體不貴的市場(chǎng)估值，為投資者提供了擇股溫床。

另外，中金公司還表示，最近觀察到境外投資者對(duì)A股市場(chǎng)的興趣并未消減。境外投資者通過滬深港通在逢低買入之前境外投資者就一直看好的股票，尤其是深市估值不高、業(yè)績(jī)穩(wěn)健的偏藍(lán)籌的個(gè)股，包括家電、食品飲料、科技硬件類的公司。

與此同時(shí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也發(fā)現(xiàn)，近期外資機(jī)構(gòu)對(duì)于A股上市公司的調(diào)研也頗為頻繁。作為“聰明資金”的代表，哪些行業(yè)和公司更能入這些外資機(jī)構(gòu)的法眼呢？

●9月已有45家公司被外資機(jī)構(gòu)調(diào)研

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，9月初至本周一共7個(gè)交易日，至少有205家外資機(jī)構(gòu)（含重復(fù)）調(diào)研了A股上市公司，而8月為292家（含重復(fù)）。再?gòu)纳鲜泄窘嵌葋砜矗?月初的7個(gè)交易日，至少有45家上市公司被外資機(jī)構(gòu)調(diào)研，8月為70家。因此，9月外資機(jī)構(gòu)對(duì)A股市場(chǎng)的關(guān)注程度大大高于上月。

從業(yè)績(jī)上來看，這45家公司中有近八成中報(bào)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)不同程度地增長(zhǎng)。比如開元股份、鞍鋼股份、信維通信、瑞康醫(yī)藥、大族激光等業(yè)績(jī)?cè)龇丁４送?，就已?jīng)披露三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的22家公司來看，僅有5家確定業(yè)績(jī)下滑，占比僅兩成。這么看來，外資機(jī)構(gòu)對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)還是格外看重。另外，再?gòu)墓蓛r(jià)來看，這45家公司9月初來的7個(gè)交易日平均漲幅為4.12%，遠(yuǎn)高于同期上證指數(shù)，與8月被外資調(diào)研的70家公司平均漲幅持平。

那么，9月以來的這些交易日內(nèi)，外資機(jī)構(gòu)“光顧”的上市公司都有哪些呢？

根據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，9月初到本周一，45家上市公司被外資機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，藍(lán)思科技、康力電梯和信維通信成為目前外資機(jī)構(gòu)最關(guān)注的三家公司，分別有45家、33家和20家外資機(jī)構(gòu)前往調(diào)研。此外，鞍鋼股份、中興通訊、華工科技和大華股份也同樣是外資機(jī)構(gòu)的熱門調(diào)研對(duì)象，數(shù)量均在10家以上。

前述三家最受歡迎的公司在調(diào)研中提到了哪些內(nèi)容呢？記者簡(jiǎn)要說明一下。

藍(lán)思科技：本次調(diào)研是受邀參加瑞銀證券2017年中國(guó)A股研討會(huì)，調(diào)研者當(dāng)然無一例外均為外資機(jī)構(gòu)。公司稱，調(diào)研中公司就上半年經(jīng)營(yíng)情況、未來發(fā)展規(guī)劃和行業(yè)動(dòng)態(tài)等情況進(jìn)行了溝通交流。據(jù)記者了解到，公司上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.1億元，同比增長(zhǎng)25.9%。

康力電梯：與藍(lán)思科技一樣，同樣是瑞銀的研討會(huì)。公司稱，2016年、2017年剛好是公司經(jīng)營(yíng)壓力較大的年份，面臨行業(yè)整合、原材料價(jià)格上漲的雙重壓力。不過，總體上經(jīng)營(yíng)是穩(wěn)定的，2017年康力在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目領(lǐng)域的實(shí)力繼續(xù)提升，上半年公司凈利潤(rùn)為2.04億元，同比減少16.3%。

信維通信：公司稱，在國(guó)產(chǎn)廠商方面，目前已有5個(gè)品牌8個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)開始做無線充電方案。預(yù)計(jì)明年無線充電滲透率在5.5億部~6億部手機(jī)。另外，三星+北美大客戶至少在4億部左右，國(guó)產(chǎn)8款機(jī)型預(yù)計(jì)超過1億部。無線充電相關(guān)業(yè)務(wù)是公司未來重點(diǎn)發(fā)展的方向。上半年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.03億元，同比增長(zhǎng)145.74%。

●電子行業(yè)看向蘋果概念

其實(shí)，不難發(fā)現(xiàn)在上述3家公司中，有2家屬于電子行業(yè)，電子行業(yè)受熱程度可見一斑。事實(shí)確實(shí)如此，記者統(tǒng)計(jì)顯示，45家公司中有12家屬于電子行業(yè)，因而電子行業(yè)成為目前外資機(jī)構(gòu)關(guān)注最高的行業(yè)。另外，機(jī)械設(shè)備與醫(yī)藥生物行業(yè)公司緊跟電子行業(yè)之后，分別有6家和5家。

實(shí)際上，電子行業(yè)關(guān)注度延續(xù)8月份走勢(shì)，最大的原因來自蘋果概念。據(jù)統(tǒng)計(jì)，9月被外資調(diào)研的45家上市公司中，有8只屬于蘋果概念股，分別是大族激光、安潔科技、信維通信、深天馬A、藍(lán)思科技、欣旺達(dá)、勁拓股份、奮達(dá)科技，其中前六只屬于電子行業(yè)個(gè)股。

外資機(jī)構(gòu)不斷調(diào)研電子行業(yè)，緊盯蘋果概念股，國(guó)內(nèi)券商也在積極推薦。廣發(fā)證券、渤海證券、首創(chuàng)證券、申萬宏源、華泰證券等都紛紛在近期發(fā)布報(bào)告關(guān)注蘋果產(chǎn)業(yè)鏈。比如首創(chuàng)證券就提到，電子行業(yè)近期的投資邏輯有三條，第一條是從半導(dǎo)體供求邏輯；第二是高增長(zhǎng)市場(chǎng)邏輯；第三條就是蘋果邏輯。

廣發(fā)證券也指出，此次蘋果新品預(yù)計(jì)將匯聚多項(xiàng)重大技術(shù)革新，新機(jī)銷量有望進(jìn)一步提升，并推動(dòng)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)提振盈利性。蘋果產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)涉及柔性O(shè)LED面板（深天馬）、無線充電（信維通信）、聲學(xué)升級(jí)（信維通信）、雙電芯應(yīng)用（欣旺達(dá)）、機(jī)身非金屬化（藍(lán)思科技）、激光加工（大族激光）等。