所以，在我看來，美國一些金融科技監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)很值得中國借鑒，特別是其穿透式監(jiān)管、功能監(jiān)管方面。在美國，不管金融科技以何種形態(tài)出現(xiàn)，均根據(jù)涉及的金融業(yè)務(wù)性質(zhì)納入到相應(yīng)的金融監(jiān)管體系之中，比如P2P，有些業(yè)務(wù)涉及產(chǎn)權(quán)變化，由美國證監(jiān)會(huì)進(jìn)行監(jiān)管。美國財(cái)政部對(duì)貨幣服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，每個(gè)州都有貨幣轉(zhuǎn)移法，對(duì)貨幣轉(zhuǎn)移要求在州政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行注冊登記，此外美國還有聯(lián)邦消費(fèi)者保護(hù)法、聯(lián)邦金融消費(fèi)者保護(hù)局，從行為監(jiān)管的角度保護(hù)相關(guān)消費(fèi)者的合法權(quán)益。

至于監(jiān)管沙盒，作為一個(gè)國際經(jīng)驗(yàn)，也不排除考慮在個(gè)別領(lǐng)域進(jìn)行試點(diǎn)，但總體并不適合在中國大范圍普遍開展。中國金融科技現(xiàn)在主要的問題還是監(jiān)管不足。從國際經(jīng)驗(yàn)看，實(shí)施監(jiān)管沙盒的都是一些初創(chuàng)型企業(yè)，金融科技自我發(fā)展動(dòng)力不足，需要鼓勵(lì)發(fā)展。相反，我國市場比較大，金融科技機(jī)構(gòu)相對(duì)來說比較容易盈利，自身發(fā)展動(dòng)力強(qiáng)，在此背景下如果再實(shí)施監(jiān)管沙盒，我國可能會(huì)遇到很多大中小型FinTech機(jī)構(gòu)都來申請(qǐng)，監(jiān)管沙盒可能容納不下如此多的機(jī)構(gòu)。

綜上所述，中國金融科技監(jiān)管要注重微觀功能監(jiān)管和宏觀審慎管理相結(jié)合。微觀功能監(jiān)管采取穿透式監(jiān)管，根據(jù)金融科技的金融特征，按照相關(guān)業(yè)務(wù)的類別由相關(guān)監(jiān)管當(dāng)局進(jìn)行監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管全覆蓋，避免監(jiān)管空白。宏觀審慎管理是把金融科技納入到宏觀審慎管理框架當(dāng)中，完善支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中制度。金融科技行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳染性強(qiáng)，金融科技可能造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一些與第三方支付相關(guān)的金融科技公司收取客戶備付金，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于銀行流動(dòng)性可能產(chǎn)生較大的影響。因此，對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的客戶備付金要有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的管理。而且很重要的是應(yīng)當(dāng)把具有系統(tǒng)重要性的金融科技公司納入宏觀審慎管理框架。比如，金融科技巨頭憑借豐富的產(chǎn)品線，匯集大量數(shù)據(jù)，客觀上形成了數(shù)據(jù)壟斷、數(shù)據(jù)寡頭，造成信息孤島，不利于行業(yè)健康有序發(fā)展。以新成立的網(wǎng)聯(lián)為例，它實(shí)際就是解決數(shù)據(jù)壟斷的問題。以前一些與第三方支付相關(guān)的金融科技公司在銀行辦理相關(guān)清算業(yè)務(wù)，從銀行端不能看到金融科技公司的資金流動(dòng)具體情況?，F(xiàn)在網(wǎng)聯(lián)成立了，明年6月30日起支付機(jī)構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理，第三方支付機(jī)構(gòu)不能直接和銀行聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)，這樣有助于管理層了解和掌握第三方支付機(jī)構(gòu)和銀行發(fā)生的相關(guān)數(shù)據(jù)，從而打破數(shù)據(jù)壟斷。