監(jiān)管科技可持續(xù)發(fā)展需推動(dòng)監(jiān)管成本適度內(nèi)部化

記者：伴隨著金融科技的快速發(fā)展，傳統(tǒng)的監(jiān)管手段難以完全適應(yīng)新形勢(shì)發(fā)展需要。近年來(lái)監(jiān)管科技在金融科技監(jiān)管領(lǐng)域得到廣泛運(yùn)用。請(qǐng)您介紹下國(guó)際上監(jiān)管科技發(fā)展情況？您對(duì)于推進(jìn)我國(guó)監(jiān)管科技發(fā)展有何建議？

中國(guó)要發(fā)展監(jiān)管科技，一是要推動(dòng)大數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化，這是進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析、人工智能運(yùn)用的基礎(chǔ)。二是制定相關(guān)行業(yè)規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，有效規(guī)范市場(chǎng)進(jìn)入和退出，為金融科技行業(yè)提供有序的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。三是對(duì)數(shù)據(jù)分析加強(qiáng)相關(guān)研究，與國(guó)際組織、各國(guó)中央銀行進(jìn)行合作，共同推進(jìn)。此外，在這個(gè)過(guò)程中，還要建立可持續(xù)的監(jiān)管科技發(fā)展機(jī)制，推動(dòng)監(jiān)管成本適度內(nèi)部化，有利于解決監(jiān)管的激勵(lì)約束機(jī)制問(wèn)題，緩解金融監(jiān)管中的不公平性問(wèn)題，構(gòu)建公平、有序、競(jìng)爭(zhēng)的金融科技新生態(tài)。

孫國(guó)峰：監(jiān)管科技可以定義為科技與監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合，使技術(shù)用于金融機(jī)構(gòu)滿足監(jiān)管合規(guī)要求。監(jiān)管科技最早起源于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，特別是在國(guó)際金融危機(jī)之后開(kāi)始逐漸發(fā)展起來(lái)，主要源自于供給和需求兩側(cè)因素。從需求方面看，金融危機(jī)后各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局加強(qiáng)監(jiān)管，金融機(jī)構(gòu)遵守監(jiān)管法令的成本增加。金融機(jī)構(gòu)為避免由于不滿足監(jiān)管合規(guī)而帶來(lái)的高額罰款，起初雇傭大量人工，但成本支出上升很快，而后開(kāi)始逐步引入監(jiān)管科技手段，通過(guò)科技的方法達(dá)到監(jiān)管當(dāng)局的合規(guī)要求。當(dāng)然，監(jiān)管科技發(fā)展到一定程度以后，監(jiān)管當(dāng)局為了避免發(fā)生一些監(jiān)管不到位的地方被監(jiān)管科技規(guī)避，也在發(fā)展監(jiān)管科技。目前中國(guó)金融科技監(jiān)管實(shí)際是一種包容式監(jiān)管，容易造成金融機(jī)構(gòu)自身發(fā)展監(jiān)管科技去達(dá)到監(jiān)管合規(guī)要求的動(dòng)力不足。因此，在現(xiàn)行條件下，為了更好地識(shí)別控制金融風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管當(dāng)局更多是引入高科技，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)甄別、防范和化解能力。從供給方面看，近兩年大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等新技術(shù)的蓬勃發(fā)展，使得監(jiān)管科技發(fā)展具備了技術(shù)上實(shí)現(xiàn)的條件。

只有供給和需求兩方面條件都具備，監(jiān)管科技發(fā)展才具有可持續(xù)性。其實(shí)，中國(guó)在供給方面因素與國(guó)際上差不多，不過(guò)需求方面因素主要來(lái)自于金融機(jī)構(gòu)、金融科技公司發(fā)展需求不足，但中國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局需求很強(qiáng)。這主要是由于我國(guó)金融業(yè)發(fā)展速度很快，金融市場(chǎng)規(guī)模比較大，還有很多跨市場(chǎng)、跨行業(yè)交叉性品種，金融風(fēng)險(xiǎn)防范的任務(wù)比較重。為了應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)，需要加強(qiáng)監(jiān)管，如果僅單純依靠人工進(jìn)行監(jiān)管，成本比較高，不具有可持續(xù)性。從以往的實(shí)踐看，經(jīng)常是在等到金融風(fēng)險(xiǎn)暴露后，才發(fā)現(xiàn)苗頭，再去了解相關(guān)情況，掌握相關(guān)數(shù)據(jù)。過(guò)去這種被動(dòng)式應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的方法，明顯不適應(yīng)現(xiàn)在防控金融風(fēng)險(xiǎn)的需要，所以有必要引入高科技手段，采用監(jiān)管科技的方法，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)地甄別，為防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)提供一個(gè)非常好的基礎(chǔ)。比如，現(xiàn)在主要依賴金融機(jī)構(gòu)報(bào)送數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。將來(lái)隨著監(jiān)管科技的發(fā)展，在數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)整合的前提下，監(jiān)管當(dāng)局可以實(shí)時(shí)地從金融機(jī)構(gòu)、金融科技公司直接抓取最底層、含有多維度信息的數(shù)據(jù)，生成分析指標(biāo)，這既保證了相關(guān)指標(biāo)的真實(shí)性，又保證了及時(shí)性。在此基礎(chǔ)上，運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析、人工智能等方法發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患，這就相當(dāng)于建立了系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范的長(zhǎng)效機(jī)制。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)之所以難以防范，主要在于它既涉及到時(shí)間軸，可能產(chǎn)生羊群效應(yīng)，順周期行為，又涉及到空間軸，容易造成風(fēng)險(xiǎn)相互傳染。無(wú)論是時(shí)間軸還是空間軸，相關(guān)傳導(dǎo)都很難預(yù)測(cè)。各國(guó)中央銀行在金融危機(jī)之后都在進(jìn)行探索，試圖去預(yù)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，包括建立一些大型的經(jīng)濟(jì)模型進(jìn)行分析，但都很難準(zhǔn)確地跟蹤預(yù)警系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?；蛟S基于大數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)，可能會(huì)更精準(zhǔn)或更有效。