揚農(nóng)化工（600486）

產(chǎn)品價格有望持續(xù)上揚

群益證券分析師羅健表示，2017年上半年環(huán)保趨嚴(yán)，上游原料甘氨酸和黃磷價格上漲，上半年草甘膦的市場均價為22536.9元/噸，同比增長28.03%，目前草甘膦價格為24000元/噸，同比增長38.73%，產(chǎn)品和原料價格差進一步擴大。草甘膦業(yè)務(wù)有望大幅增厚公司凈利。同時，轉(zhuǎn)基因作物順利推廣，麥草畏市場前景廣闊，公司或?qū)⒊蔀槿螓湶菸俘堫^企業(yè)，麥草畏業(yè)績有望大幅增長，帶動公司業(yè)績穩(wěn)定增長。

新和成（002001）

中長期看好成長性

光大證券分析師裘孝鋒表示，新和成短期受益價格上漲，中長期看好成長性。最近公司產(chǎn)品維生素A、D3、生物素、蛋氨酸輪番漲價，公司具有維生素A粉產(chǎn)能近6000噸、維生素E粉產(chǎn)能約25000噸、維生素D3產(chǎn)能1500噸，生物素產(chǎn)能5500噸，蛋氨酸5萬噸產(chǎn)能，下半年營養(yǎng)品價格上漲，將帶來較大業(yè)績彈性。綜合看，營養(yǎng)品、食品添加劑、蛋氨酸、香精香料、新材料具有較為明確的成長期權(quán)。

有色金屬

有望演繹跨年度周期行情

有色金屬板塊三季報業(yè)績預(yù)告給市場人士帶來諸多靚麗數(shù)據(jù)。怡球資源預(yù)計凈利潤同比增速高達2971%，豐華股份預(yù)計最高增速達到1199%，此外，東方鋯業(yè)、寒銳鈷業(yè)、精藝股份、西部材料等公司預(yù)計三季報將出現(xiàn)最高超過400%的凈利潤同比增速。

東北證券分析師唐凱認(rèn)為，本輪周期行情的特點是:“需求無大動，供給側(cè)改革先行”，進而催生出有色行情，堅定看好有色金屬跨年度的周期行情，價值洼地機會仍在。

從投資機會的角度，唐凱堅定看好有色板塊三大投資主線。1、供給側(cè)改革助力電解鋁板塊行情,綜合考慮業(yè)績彈性、盈利能力、產(chǎn)銷量及能源結(jié)構(gòu),推薦中國鋁業(yè)(產(chǎn)銷量大、原料自給率高)、云鋁股份(國內(nèi)唯一水電鋁上市公司,能源結(jié)構(gòu)優(yōu)勢明顯)。2、行業(yè)整頓持續(xù),堅定推薦戰(zhàn)略小金屬稀土、鎢投資機會，首推龍頭公司北方稀土、廈門鎢業(yè)。3、新能源汽車需求爆發(fā)，助推鈷、鋰、永磁的核心需求，關(guān)注天齊鋰業(yè)。堅定看好稀土價格上漲及稀土永磁板塊行情，唐凱首推議價能力較強的板塊龍頭中科三環(huán)、正海磁材、寧波韻升。

中信建投證券分析師陳炳輝則表示，短期關(guān)注環(huán)保限產(chǎn)，長期把握供需格局，繼續(xù)看好鋁+鋰電。一方面，堅持鋁投資主線，核心標(biāo)的為云鋁股份、中國鋁業(yè)、神火股份、索通發(fā)展等；一方面，環(huán)保、限產(chǎn)+消費旺季，推動鋰電材料價格上漲，推薦：1、鈷產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)華友鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)、寒銳鈷業(yè)等；2、氫氧化鋰產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)：贛峰鋰業(yè)、雅化集團、天齊鋰業(yè)等；3、銅箔產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)：諾德股份、銅陵有色等。此外，建議關(guān)注鎢、鉬等小金屬，推薦標(biāo)的包括廈門鎢業(yè)、金鉬股份等等。