中國基金報記者 方麗

上半年走藍(lán)籌風(fēng)之后，下半年市場多了點成長的味道。中小盤股或有表現(xiàn)該用什么來抓住？

中國基金報記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前市場上有重點以中小盤為布局對象的主題基金，有跟蹤創(chuàng)業(yè)板、中證500等中小創(chuàng)指數(shù)為主的指數(shù)基金，有以新能源汽車、精準(zhǔn)醫(yī)療等為代表的“新興產(chǎn)業(yè)”主題基金，都可以成為抓住“中小盤”市場風(fēng)的利器，投資者需要注意其中優(yōu)劣來根據(jù)自己需求布局。

30只中小盤權(quán)益基金

值得關(guān)注

據(jù)中國基金報記者統(tǒng)計，目前市場上以“中小盤”為布局對象的主題基金大約有30只，名稱中大多帶有“中小盤”、“中小盤精選”或者“中小盤成長”，最早成立于2004年，較多的是在2010年至2014年成立。

數(shù)據(jù)顯示，截至9月16日，這30只基金今年以來獲得9.79%的收益，而成立以來年化收益率平均也達(dá)到9.16%，表現(xiàn)不錯。不過基金業(yè)績差異較大，以成立以來年化收益為例，有28只基金獲得正收益，最高一只成立以來年化收益率達(dá)到30.22%，而表現(xiàn)不好的則出現(xiàn)超10%的虧損。銀華中小盤精選、大成中小盤、國泰中小盤成長、易方達(dá)中小盤、諾安中小盤精選等中長期表現(xiàn)較好。

此外，類似的基金還可以關(guān)注“戰(zhàn)略新興”等為重點布局對象的基金，不過要重點關(guān)注此類基金的持倉情況。從目前來看，這些主題類基金主要是配置中小板和創(chuàng)業(yè)板股票居多，但有些產(chǎn)品風(fēng)格并非如此，因此篩選這類產(chǎn)品重點是看近幾個季度的持倉情況，最好是持續(xù)偏愛創(chuàng)業(yè)板品種。

若選擇這類基金，尤其需要注意基金經(jīng)理的投資能力，最好是擅長選擇成長股且能堅持成長風(fēng)格的基金經(jīng)理，風(fēng)格較穩(wěn)定。除了看資產(chǎn)配置外，投資者還應(yīng)該選擇對成長股有投資經(jīng)驗的基金經(jīng)理。選擇那些所管理的基金為成長風(fēng)格，且業(yè)績較好、或者之前擔(dān)任過TMT、互聯(lián)網(wǎng)等新興行業(yè)研究員，他們往往更容易理解新興產(chǎn)業(yè)。其次要預(yù)防貨不對板，有些中小盤基金布局了不少藍(lán)籌股，如果看好成長股的，就別選它。

中小創(chuàng)指數(shù)基金做波段

指數(shù)基金倉位高，持股明晰，目前來看，跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、中證500指數(shù)、中證1000指數(shù)的基金，完全可以成為投資進(jìn)行波段操作的工具，但也需要注意三個方面：

第一是看準(zhǔn)基金類型，目前指數(shù)型基金也分為分級指數(shù)基金、普通指數(shù)基金、聯(lián)接基金、增強(qiáng)指數(shù)基金等，相對來說需要重點注意分級指數(shù)基金和增強(qiáng)指數(shù)型基金。對分級B則要多留心。雖然今年也有部分分級B漲幅居前表現(xiàn)不錯，但是投資者不可以盲目布局，需要重點關(guān)注杠桿情況、折溢價情況和成交量情況。而對于增強(qiáng)指數(shù)基金需要注意的是“增強(qiáng)”效果，有些能每年帶來穩(wěn)定的收益增厚的品種值得關(guān)注。

從費用來說，相對ETF的優(yōu)勢是費用較低，而聯(lián)接基金優(yōu)勢是可以在銀行、券商等渠道購買。

第二需注意，對于看準(zhǔn)中小創(chuàng)的投資者，可以利用相關(guān)指數(shù)基金博取交易性機(jī)會，但指數(shù)基金最重要的考核標(biāo)準(zhǔn)是跟蹤誤差和成交量，選擇整體跟蹤誤差小且交投活躍的產(chǎn)品，不要盲目按照短期業(yè)績來進(jìn)行布局。

第三點需要注意的是，有些細(xì)分領(lǐng)域的指數(shù)基金也值得關(guān)注，比如在中證500指數(shù)下還有中證500醫(yī)藥衛(wèi)生ETF、中證500信息技術(shù)ETF、中證500工業(yè)ETF等行業(yè)指數(shù)，適合看準(zhǔn)中小創(chuàng)中某些細(xì)分行業(yè)機(jī)遇的投資者，也可以通過基金定投的模式參與其中。

新興主題基金值得布局

前兩年基金公司開發(fā)了一些行業(yè)、熱門板塊概念基金，實際上這也是參與中小盤股的利器。

首先看近期市場熱點“新能源汽車”概念基金，目前市場上8只此類基金，分別為申萬菱信新能源汽車、富國中證新能源汽車、國泰智能汽車、嘉實智能汽車、金信新能源汽車、富國中證智能汽車、銀華智能汽車、國泰國證新能源汽車，其中富國中證新能源汽車為分級指數(shù)基金，而富國中證智能汽車和國泰國證新能源汽車為指數(shù)基金，其他均為主動管理權(quán)益基金。

投資這類基金需要注意區(qū)別類型，尤其是指數(shù)基金一定要注意跟蹤指數(shù)的情況。而主動管理的權(quán)益類基金則需要每次季報披露的時候投資者重點研究下所關(guān)注基金的持倉行為，如果看準(zhǔn)新能源汽車板塊前景，不妨選擇持有偏愛這一類股票投資的基金，同時要密切跟蹤，一旦發(fā)現(xiàn)基金經(jīng)理持倉變化需要隨機(jī)應(yīng)變。

此外，市場還有較為熱門的精準(zhǔn)醫(yī)療基金，也有匯添富中證精準(zhǔn)醫(yī)療主題指數(shù)型發(fā)起式基金可以布局；還有市場關(guān)注的工業(yè)4.0、高端制造等也有相對應(yīng)的主題基金可以布局。

總體來看布局中小創(chuàng)基金，主要有以下三個思路：看好板塊整體機(jī)會，認(rèn)為中小板和創(chuàng)業(yè)板總體仍有上升空間，可以布局指數(shù)基金；認(rèn)為板塊個股差異大，需要通過基金經(jīng)理的選股來獲得超額收益的，可以選擇擅長創(chuàng)業(yè)板投資的主動型基金；能夠承受較大波動，希望在大波動中獲利的，可以選擇分級B等，但不建議普通投資者布局。而目前這一情況下，大的機(jī)會或許還需等待，更好是通過基金定投或者波段操作來布局。