中國經(jīng)濟網(wǎng)編者按：9月11日，證監(jiān)會網(wǎng)站公布了勛龍智造精密應用材料(蘇州)股份有限公司(下稱勛龍智造)的首次公開發(fā)行股票招股說明書。去年12月22日，勛龍智造報送過一次招股書。

勛龍智造主要從事汽車、家電等精密模具研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷售，同時對外提供零件加工服務。勛龍智造汽車模具主要為熱沖壓模具，家電模具主要為注塑模具。根據(jù)最新招股書，勛龍智造擬在上交所公開發(fā)行1,300萬股，發(fā)行后公司總股本將擴增至5,200萬股，擬募集資金1.85億元。發(fā)行所募集資金擬投資如下項目：汽車模具生產(chǎn)項目、家電模具生產(chǎn)項目、研發(fā)中心項目，三個項目投資額分別為1.01億元、5,377.80萬元、3,046.70萬元。本次保薦機構(gòu)為長江證券。

2013年-2017年6月，勛龍智造營業(yè)收入分別為8,901.82萬元、10,766.39萬元、12,766.23萬元、13,070.52萬元、8,770.28萬元，凈利潤分別為1,552.12萬元、1,729.00萬元、2,367.61萬元、2,609.77萬元、1,712.10萬元。

數(shù)據(jù)可見，2013-2016年，連續(xù)四年，勛龍智造凈利潤均低于IPO警戒線3000萬元。

2013年-2017年6月，勛龍智造資產(chǎn)總計分別為9646.35萬元、1.32億元、1.68億元、1.84億元、2.21億元。

2013年-2017年6月，勛龍智造存貨賬面價值分別為4217.93萬元、4,727.48萬元、6,467.35萬元、8,047.74萬元、10,833.53萬元。

數(shù)據(jù)可見，截止2017年6月30日，勛龍智造資產(chǎn)總計2.21億元，存貨賬面價值1.08億元，勛龍智造存貨占資產(chǎn)總額比為49%。

2013年-2017年6月，勛龍智造負債總額分別為5,016.43萬元、6,901.38萬元、11,437.49萬元、10,610.79萬元、12,610.05萬元，流動負債分別為4,835.76萬元、6,827.16萬元、11,357.26萬元、10,547.16萬元、12,554.71萬元。

2013年-2017年6月，勛龍智造經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1,474.05萬元、1,351.83萬元、986.59萬元、3,806.46萬元、360.45萬元。

針對上述情況，中國經(jīng)濟網(wǎng)記者采訪勛龍智造董秘辦，截至發(fā)稿，未獲回復。

　　四年凈利未達IPO警戒線實控人中國臺灣籍

勛龍智造控股股東為SHINEARTINTERNATIONALLIMITED，實際控制人為林萬益先生。林萬益為中國臺灣籍。

SHINEART持有勛龍智造65.50%股份，為勛龍智造的控股股東。林萬益持有SHINEART的58.31%股份，為SHINEART的控股股東，林萬益通過其控制的SHINEART可間接行使勛龍智造的65.50%股份表決權(quán)。同時，林萬益通過昆山龍駿間接持有勛龍智造0.1%股份，合計可間接行使勛龍智造65.60%股份表決權(quán)。

勛龍智造系勛龍精密模具(昆山)有限公司整體變更設立。2016年3月16日，公司取得了昆山市商務局出具的昆商資[2016]137號《關于勛龍精密模具(昆山)有限公司變更為外商投資股份有限公司的批復》。

2013年-2017年6月，勛龍智造營業(yè)收入8,901.82萬元、10,766.39萬元、12,766.23萬元、13,070.52萬元、8,770.28萬元，凈利潤分別為1,552.12萬元、1,729.00萬元、2,367.61萬元、2,609.77萬元、1,712.10萬元。

　　2017年招股書中的合并利潤表

　　2016年招股書中的合并利潤表

數(shù)據(jù)可見，2013-2016年，勛龍智造凈利潤連續(xù)四年均低于IPO警戒線3000萬元。

　　資產(chǎn)中一半為存貨

2013年-2017年6月，勛龍智造資產(chǎn)總計分別為9646.35萬元、1.32億元、1.68億元、1.84億元、2.21億元。

　　2017年招股書中合并資產(chǎn)負債表

　　2016年招股書中合并資產(chǎn)負債表

2013年-2017年6月，勛龍智造存貨賬面價值分別為4,217.93萬元、4,727.48萬元、6,467.35萬元、8,047.74萬元、10,833.53萬元。

　　2017年招股書中存貨

　　2016年招股書中存貨

數(shù)據(jù)可見，截止2017年6月30日勛龍智造資產(chǎn)總計2.21億元，存貨賬面價值1.08億元，勛龍智造存貨占資產(chǎn)總額比為49%。

勛龍智造招股書指出，公司2017年6月末資產(chǎn)總額較2016年末增加3,711.36萬元，其中流動資產(chǎn)增加2,603.52萬元，流動資產(chǎn)主要是存貨增加2,785.79萬元。

公司2016年末資產(chǎn)總額較2015年末增加1,576.97萬元，其中流動資產(chǎn)增加1,145.26萬元，，流動資產(chǎn)增加主要是存貨增加1,580.39萬元。

公司2015年末資產(chǎn)總額較2014年末增加3,603.72萬元，其中流動資產(chǎn)增加3,561.51萬元，流動資產(chǎn)的增加主要是由于存貨增加1,739.87萬元、應收票據(jù)增加728.75萬元、應收賬款增加513.46萬元。

證監(jiān)會反饋意見中也關注到勛龍智造的存貨問題，指出，根據(jù)招股說明書披露：報告期各期末，公司存貨賬面價值分別為4,746.24萬元、6,500.29萬元和8,102.51萬元，占流動資產(chǎn)的比例分別為65.10%、57.48%和65.47%，主要包括發(fā)出商品、在成品、原材料和庫存商品。請發(fā)行人：(1)補充披露公司原材料備貨的標準及執(zhí)行情況、主要產(chǎn)品的生產(chǎn)周期、存在大額發(fā)出商品的具體原因及庫齡情況及其計價核算的合規(guī)性以及發(fā)出之后的結(jié)轉(zhuǎn)情況，并結(jié)合上述產(chǎn)銷周期分析披露目前原材料、在產(chǎn)品、發(fā)出商品和庫存商品庫存水平是否合理;(2)補充披露存貨(尤其是發(fā)出商品)的盤點制度、各報告期末的盤點計劃、盤點范圍、地點、時間、人員和結(jié)果;請保薦機構(gòu)和會計師詳細說明存貨監(jiān)盤的具體情況，包括監(jiān)盤時間、地點、人員和結(jié)果;(3)補充披露報告期各期末存貨庫齡情況及跌價測試的方法和過程，并將存貨跌價準備計提情況與同行業(yè)相比較，說明各類存貨跌價準備是否已經(jīng)足額計提。請保薦機構(gòu)和會計師對上述事項進行核查，說明核查過程、方法和結(jié)論，并發(fā)表核查意見。

　　向控股股東借款遭證監(jiān)會問詢實控人、控股股東多次提供外債擔保

報告期內(nèi)，勛龍智造存在因經(jīng)營需要向控股股東SHINEART借款的情形。

2015年12月1日，公司與SHINEART簽訂了55萬美元借款合同。借款年利率參照2015年11月30日的12個月LIBOR(美元)拆借利率0.9806+1%，商定按固定年利率2%，公司于2015年12月16日收到借款。2016年5月18日，公司召開2015年年度股東大會，通過《關于2016年度關聯(lián)交易的議案》，同意將向控股股東SHINEART借款55萬美元展期一年，同時公司與SHINEART簽訂了延期協(xié)議。2017年6月8日，公司已經(jīng)向控股股東SHINEART歸還全部借款本金及利息。

報告期內(nèi)，控股股東及實際控制人多次為勛龍智造提供外債擔保。

2017年7月17日，勛龍智造2017年第三次臨時股東大會通過《關于公司接受擔保的議案》的議案，同意控股股東SHINEART為公司提供200萬美元額度的借款擔保，實際控制人林萬益以個人名義為公司提供50萬美元額度的借款擔保。

2017年7月17日，勛龍智造與中國信托商業(yè)銀行股份有限公司(臺灣)達成《一般融資授信》協(xié)議，中國信托商業(yè)銀行股份有限公司為發(fā)行人提供不超過250萬美元的授信額度，年利率為美元LIBOR90+1%(不含代扣所得稅)，由公司控股股東SHINEART、實際控制人林萬益先生或第三人以中國信托商業(yè)銀行股份有限公司的足額定期存單作質(zhì)押或者維持足額活期存款為發(fā)行人的上述借款提供擔保。

2017年7月1日，勛龍智造與中國信托商業(yè)銀行股份有限公司香港分行簽署了一份《銀行借款契約》，借款金額為美元100萬元，借款期限為2017年7月6日至2017年9月30日，借款利率為美元LIBOR90+1%，公司控股股東SHINEART以中國信托商業(yè)銀行股份有限公司香港分行金額為人民幣760萬元的定期存單作質(zhì)押為發(fā)行人的上述借款提供擔保。2017年7月5日，發(fā)行人就前述外債簽約情況向國家外匯管理局昆山市支局辦理了外債簽約登記。

2017年7月3日，發(fā)行人與中國信托商業(yè)銀行股份有限公司香港分行簽署了一份《銀行借款契約》，借款金額為美元50萬元，借款期限為2017年7月10日至2017年9月30日，借款利率為美元LIBOR90+1%，公司控股股東SHINEART以中國信托商業(yè)銀行股份有限公司香港分行金額為人民幣400萬元的定期存單作質(zhì)押為發(fā)行人的上述借款提供擔保。2017年7月3日，發(fā)行人就前述外債簽約情況向國家外匯管理局昆山市支局辦理了外債簽約登記。

2017年7月17日，勛龍智造與中國信托商業(yè)銀行股份有限公司香港分行簽署了兩份《銀行借款契約》，借款金額均為美元50萬元，借款期限均為2017年7月19日至2017年10月16日，借款利率均為美元LIBOR90+1%，公司控股股東SHINEART以中國信托商業(yè)銀行股份有限公司香港分行金額為人民幣380萬元的定期存單作質(zhì)押，同時實際控制人林萬益先生以中國信托商業(yè)銀行股份有限公司香港分行金額為人民幣380萬元的定期存單作質(zhì)押為發(fā)行人的上述借款提供擔保。2017年7月17日，發(fā)行人就前述外債簽約情況向國家外匯管理局昆山市支局辦理了外債簽約登記。

報告期內(nèi)，勛龍智造亦存在關聯(lián)股東為公司提供擔保的情況。

2016年5月18日，勛龍智造2015年年度股東大會通過《關于公司接受擔保的議案》的議案，同意關聯(lián)股東FRIENDLYHOLDINGS之實際控制人LIUFangJung(劉芳榮)以其個人名義為公司提供1,000萬元人民幣額度的借款擔保。2016年6月7日，發(fā)行人與合作金庫商業(yè)銀行股份有限公司簽訂了《借款合同》，授予發(fā)行人1,000萬元人民幣的借款授信，可循環(huán)使用，每筆最長2年，最后到期日至2019年4月28日，借款利率按合作金庫商業(yè)銀行股份有限公司人民幣外匯授信牌告利率減1.9%浮動計息。截至本招股說明書簽署日，公司尚未使用上述借款額度。

證監(jiān)會在反饋意見中問詢勛龍智造向控股股東借款的情況，指出，根據(jù)招股說明書披露：報告期內(nèi)公司向關聯(lián)方優(yōu)德精密采購模具配件，并存在向控股股東借款的情形。請發(fā)行人補充披露：(1)報告期向關聯(lián)方采購模具配件的價格確定方法、同行業(yè)價格比較情況、并結(jié)合同類商品采購情況說明并披露關聯(lián)交易價格的公允性;(2)擬采取的減少關聯(lián)交易的措施，說明經(jīng)常性關聯(lián)交易是否仍繼續(xù)進行，是否存在交易規(guī)模擴大的可能性;(3)報告期內(nèi)與關聯(lián)方發(fā)生資金拆入的利率水平及確定依據(jù)，并說明是否具有公允性;(4)與關聯(lián)方之間擬采取的減少資金拆入的措施及效果。請保薦機構(gòu)、會計師對上述事項進行核查，并發(fā)表核查意見。

　　負債總額逐步攀升負債結(jié)構(gòu)有待改善

2013年-2017年6月，勛龍智造負債總額分別為5,016.43萬元、6,901.38萬元、11,437.49萬元、10,610.79萬元、12,610.05萬元，流動負債分別為4,835.76萬元、6,827.16萬元、11,357.26萬元、10,547.16萬元、12,554.71萬元。

勛龍智造負債總額呈逐步上升之趨勢。報告期內(nèi)，勛龍智造流動負債余額及占比均遠高于非流動負債，流動負債占負債總額比例分別為98.92%、99.30%、99.40%和99.56%。公司負債結(jié)構(gòu)有待改善。

　　勛龍智造各期末負債余額具體情況

勛龍智造2017年6月末負債總額較2016年末增加1,999.26萬元，主要是由流動負債增加2,007.55萬元所導致。流動負債增加主要是短期借款增加872.59萬元、應付賬款增加2,990.35萬元。

勛龍智造2016年末負債總額較2015年末減少826.70萬元，主要是由流動負債減少810.10萬元所導致。流動負債減少主要是短期借款減少470萬元、應付票據(jù)減少400.00萬元和應付股利減少603.89萬元。

勛龍智造2015年末負債總額較2014年末增加4,536.11萬元，主要是由流動負債增加4,530.10萬元所導致。流動負債的增加主要是由于公司2015年接收訂單增加導致預收賬款增加1,982.26萬元和應付股利增加2,962.08萬元。

　　子公司被上海外高橋港區(qū)海關罰款2.1萬元

勛龍智造招股書指出，報告期內(nèi)公司存在一起行政處罰。

勛龍智造子公司青島勛展向上海外高橋港區(qū)海關申報出口貨物時，申報商品編號錯誤，違反了海關相關法律規(guī)定，被上海外高橋港區(qū)海關于2016年2月23日以滬外關緝違字【2016】0003號《行政處罰決定書》對青島勛展作出罰款2.1萬元的行政處罰。

招股書表示，青島勛展上述違規(guī)行為屬于業(yè)務人員缺乏歸類經(jīng)驗，工作差錯所致，不具有主觀故意。上述行為發(fā)生后，公司促使青島勛展予以積極配合，及時更正申報、繳納罰金，并未造成重大后果。公司及時進行內(nèi)部控制整治，根據(jù)海關相關法規(guī)制定和更新了公司及子公司的《報關作業(yè)管理制度》等內(nèi)控制度并進行培訓和嚴格執(zhí)行。