資本市場的穩(wěn)定運行，離不開一線監(jiān)管機構(gòu)對風(fēng)險管理工作的高度重視。今年以來，深交所就防范金融風(fēng)險多次召開重要會議，研究推進(jìn)風(fēng)險排查、完善風(fēng)險管理架構(gòu)、強化風(fēng)險管理工作機制等事項。

基于相關(guān)風(fēng)險隱患排查，深交所梳理出97項風(fēng)險點，聚焦六大重點領(lǐng)域風(fēng)險，包括股市異常波動風(fēng)險、上市公司風(fēng)險、基金市場風(fēng)險等。深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步深交所將持續(xù)跟蹤評估風(fēng)險，早識別早預(yù)警早發(fā)現(xiàn)早處置，嚴(yán)格落實風(fēng)險防控責(zé)任，不斷強化對重點公司、市場熱點、異常情形的協(xié)調(diào)跟進(jìn)和聯(lián)合監(jiān)管。

“摸底數(shù)”風(fēng)險排查工作持續(xù)展開

準(zhǔn)確判斷金融風(fēng)險隱患是保障金融安全的前提。為積極貫徹落實中央和證監(jiān)會關(guān)于防范金融風(fēng)險的要求，年初，深交所根據(jù)計劃進(jìn)行了年度全面風(fēng)險評估。各部門在年度評估基礎(chǔ)上，按公司監(jiān)管、市場運行、基金、債券、技術(shù)、行政等6個業(yè)務(wù)條線排查全所風(fēng)險隱患，梳理出97項風(fēng)險點，逐一分析研究，制定應(yīng)對措施或應(yīng)急預(yù)案。

年中，根據(jù)全國金融工作會議和監(jiān)管工作會議新要求，深交所黨委再次組織全所和下屬機構(gòu)全面排查下半年風(fēng)險隱患，梳理了六大重點領(lǐng)域風(fēng)險，包括股市異常波動風(fēng)險、上市公司風(fēng)險、基金市場風(fēng)險、債券市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、群訪風(fēng)險等。深交所同時還關(guān)注了其他風(fēng)險，包括安全生產(chǎn)風(fēng)險、保障風(fēng)險、廉政風(fēng)險等。

為應(yīng)對風(fēng)險管理工作面臨的新挑戰(zhàn)，在前期全面排查市場運行風(fēng)險及重點領(lǐng)域風(fēng)險基礎(chǔ)上，深交所還進(jìn)一步完善風(fēng)險管理體制機制——設(shè)立風(fēng)險管理部，進(jìn)一步加強風(fēng)險的統(tǒng)籌管理。比如，實現(xiàn)信息收集實時化，定期排查梳理重點風(fēng)險，動態(tài)評估潛在風(fēng)險，做到“每月一報告，半年一排查”。同時，強化對市場運行風(fēng)險的監(jiān)測、評估、預(yù)警，建立動態(tài)風(fēng)險信息收集和監(jiān)測機制。加強風(fēng)險信息的綜合評估，形成風(fēng)險監(jiān)測報告，及時上報重大風(fēng)險。此外，深交所還規(guī)劃建設(shè)了統(tǒng)一的風(fēng)險監(jiān)測平臺，實現(xiàn)風(fēng)險監(jiān)測信息共享，研究市場系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)測、研判、評估和預(yù)警機制。

提前制定針對性應(yīng)對措施

在精準(zhǔn)判斷風(fēng)險隱患的基礎(chǔ)上，深交所各條線部門對于重點風(fēng)險，提前制定了針對性的應(yīng)對措施。

在防范股市運行風(fēng)險方面，深交所制定了《市場穩(wěn)健運行預(yù)案》，以加強市場運行風(fēng)險監(jiān)控，對異常交易賬戶果斷采取監(jiān)管措施。與此同時，強化盤后分析及報告機制，重點加強融資融券、股票質(zhì)押等杠桿資金的跟蹤分析，強化市場趨勢預(yù)研預(yù)判市場趨勢預(yù)研預(yù)判。“以監(jiān)管會員為中心”的市場監(jiān)管模式的不斷推進(jìn)、監(jiān)管協(xié)作的深化以及科技監(jiān)管智能監(jiān)管的深入，在提升風(fēng)險防范能力方面也發(fā)揮了重要作用。

針對股市運行風(fēng)險，深交所保持監(jiān)管敏感性，對新問題、新情況主動出擊，加強了對高風(fēng)險公司的監(jiān)管，尤其是加強控股股東股票質(zhì)押比例的披露。同時也緊盯熱點題材炒作，遏制市場投機風(fēng)氣。深化會員、上市公司、市場監(jiān)察、輿情監(jiān)控的監(jiān)管協(xié)作機制也是深交所防范股市運行風(fēng)險采取的措施之一。

在防控債券市場風(fēng)險方面，深交所完善事前審核機制，從源頭上防控風(fēng)險，持續(xù)做好存續(xù)期債券信用風(fēng)險防控工作，并重點加強對風(fēng)險債券的監(jiān)控。同時，發(fā)揮監(jiān)管聯(lián)動合力，建立監(jiān)測臺賬，針對跨市場發(fā)行人，跟蹤記錄跨市場負(fù)面信息。

又如針對基金市場風(fēng)險，深交所持續(xù)做好分級基金下折算監(jiān)控預(yù)警工作的同時，針對分級基金新規(guī)，督促基金公司、證券公司及時做好投資者風(fēng)險揭示，并要求基金管理人提前制訂應(yīng)急預(yù)案，做好壓力測試，盡量減少對市場的影響。

值得一提的是，為提高應(yīng)急處置能力，今年來深交所對應(yīng)急管理體系進(jìn)行了優(yōu)化——進(jìn)一步明確了應(yīng)急責(zé)任主體、應(yīng)急處置流程和分級響應(yīng)機制。隨著應(yīng)急預(yù)案的不斷補充和修訂，目前深交所共有30項應(yīng)急預(yù)案，全方位涵蓋了市場、技術(shù)、操作、保障等可能出現(xiàn)重大風(fēng)險的領(lǐng)域。

深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步深交所將繼續(xù)強化風(fēng)險意識，持續(xù)跟蹤評估風(fēng)險，早識別早預(yù)警早發(fā)現(xiàn)早處置，嚴(yán)格落實風(fēng)險防控責(zé)任。同時，切實落實一線監(jiān)管職責(zé)，不斷強化對重點公司、市場熱點、異常情形的協(xié)調(diào)跟進(jìn)和聯(lián)合監(jiān)管，完善交易所與證監(jiān)系統(tǒng)相關(guān)單位、地方政府的監(jiān)管協(xié)作。此外，還將全面梳理制度或規(guī)則，補齊制度短板，防止風(fēng)險交叉?zhèn)魅净蚩缡袌鰯U(kuò)散。