大盤在3400點(diǎn)整數(shù)關(guān)口止步不前，震蕩走勢中個股出現(xiàn)劇烈分化。在業(yè)內(nèi)人士看來，大盤目前無法支撐趨勢性行情出現(xiàn)，但結(jié)構(gòu)性行情依然可圈可點(diǎn)。從時間點(diǎn)和話題性等多方面考慮，投資者可在接下來關(guān)注物流、新零售，以及次新股高送轉(zhuǎn)等題材機(jī)會。

■本報(bào)記者 林珂

物流：“雙十一”帶來交易性機(jī)會

“雙十一”即將臨近，物流行業(yè)也將迎來一年中的大考，而對于二級市場來說交易性機(jī)會凸顯。就近期大盤震蕩調(diào)整中，物流行業(yè)獨(dú)立于大盤，部分個股逆勢走高，資金關(guān)注度持續(xù)提升。

三季度物流行業(yè)上游大宗、消費(fèi)品和電商均維持較高景氣度，且逐漸傳導(dǎo)至后周期物流板塊，物流板塊三季度業(yè)績維持強(qiáng)勢增長。四季度，伴隨大宗商品價(jià)格和銷量基數(shù)上升，華泰證券分析師鄭路預(yù)計(jì)大宗供應(yīng)鏈企業(yè)有望維持行業(yè)高景氣但增速略有下滑，快遞板塊將迎來電商促銷旺季，需求拉動、提價(jià)疊加成本優(yōu)化，業(yè)績有望超預(yù)期。

從細(xì)分領(lǐng)域來看，快遞行業(yè)是近期市場最為看好的細(xì)分領(lǐng)域之一。鄭路預(yù)計(jì)快遞板塊四季度盈利同比改善，快遞具備配置價(jià)值。第一，需求端有望超預(yù)期，電商促銷競爭加碼，且促銷期延長，一方面拉升需求，另一方面減輕快遞波峰臨時用車、用人的壓力；第二，成本端，車輛供給、油價(jià)、通行費(fèi)、處理效率同比改善，業(yè)績有望超預(yù)期；第三，定價(jià)較為激進(jìn)的百世成功上市，市場盈利壓力有望使其定價(jià)趨于穩(wěn)定，改善長期價(jià)格競爭格局；第四，龍頭企業(yè)率先漲價(jià)，強(qiáng)化旺季邏輯，催化作用顯著。

國金證券分析師蘇寶亮則表示，四季度快遞旺季來臨，快遞調(diào)價(jià)釋放積極信號，給予行業(yè)“買入”評級。9月快遞業(yè)務(wù)量增速持續(xù)低迷，異地業(yè)務(wù)競爭格局仍未穩(wěn)定，但行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)趨緩，行業(yè)集中度緩慢上升，耐心等待行業(yè)拐點(diǎn)來臨；行業(yè)增長壓力下短期關(guān)注成本管控優(yōu)秀的公司，推薦韻達(dá)股份；中長期，供應(yīng)鏈管理將是物流行業(yè)發(fā)展主要趨勢，重視在B端及綜合物流上有前瞻布局的企業(yè)，持續(xù)關(guān)注外運(yùn)發(fā)展、圓通速遞及申通快遞。

潛力股精選

韻達(dá)股份(002120)

提價(jià)有望助推旺季行情

公司是我國加盟制快遞物流龍頭標(biāo)的，采用樞紐轉(zhuǎn)運(yùn)中心自營和終端派送加盟的扁平化經(jīng)營模式。中泰證券指出，“雙十一”節(jié)前快遞提價(jià)向市場釋放積極信號、有望助推旺季主題性行情。隨著快遞市場集中度提升至78%，龍頭快遞公司逐漸由“價(jià)格競爭”轉(zhuǎn)向追求運(yùn)營網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定和服務(wù)質(zhì)量的提升。預(yù)計(jì)平均單價(jià)提高0.5元，則提價(jià)有望為公司貢獻(xiàn)收入增量2.8億元。在快遞行業(yè)由價(jià)格競爭逐漸向服務(wù)競爭過渡背景下，成本管控和服務(wù)質(zhì)量顯著提升，助力公司市場份額擴(kuò)大和業(yè)績成長。