關(guān)注盈利能力與關(guān)聯(lián)交易

根據(jù)慣例，上會企業(yè)的首發(fā)申請由7名發(fā)審委委員組成的發(fā)審團(tuán)隊(duì)審核。在發(fā)審會上，發(fā)審委委員對企業(yè)與會人進(jìn)行現(xiàn)場問詢。

以被否的2家企業(yè)為例，發(fā)審委對浙江雙飛無油軸承股份有限公司提出的問題涉及遺漏關(guān)聯(lián)方和多項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易披露、會計(jì)核算不規(guī)范等情形。此外，發(fā)審委提出，報(bào)告期發(fā)行人產(chǎn)品價(jià)格下降、毛利率水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同行業(yè)公司，2017年上半年應(yīng)收賬款余額較大，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額大幅下滑。因此，發(fā)行人代表應(yīng)進(jìn)一步結(jié)合報(bào)告期不同產(chǎn)品的價(jià)格、成本變動以及產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)，說明毛利率較高的原因和業(yè)績的真實(shí)性。

對于山西壺化集團(tuán)股份有限公司，發(fā)審委問詢的內(nèi)容包括：業(yè)績下滑原因及對持續(xù)盈利能力的影響、2017年業(yè)績增長原因構(gòu)成、幾項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易的具體情況、關(guān)聯(lián)企業(yè)的利益輸送嫌疑、民爆行業(yè)下滑和鋼鐵煤炭削減產(chǎn)能對企業(yè)持續(xù)盈利能力的影響、募集項(xiàng)目的必要性。

此外，在對山東出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰镜膯栐冎?，發(fā)審委對于發(fā)行人原董事、總經(jīng)理劉某涉嫌受賄、貪污和職務(wù)侵占一案，請發(fā)行人代表進(jìn)一步說明劉某個(gè)人涉嫌的違法違規(guī)案件是否會影響到發(fā)行人的利益，是否會對發(fā)行人造成損失，是否已在財(cái)務(wù)報(bào)告中反映并予以充分披露，發(fā)行人是否有可能因此承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任；發(fā)行人是否建立健全內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)相關(guān)人員的管理，有效防范公司高級管理人員的職務(wù)侵占、貪污等犯罪行為。

北京某券商投行人士分析，新一屆發(fā)審委在審核過程中堅(jiān)持客觀、公平、公正的發(fā)審原則，認(rèn)真關(guān)注首發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性、持續(xù)盈利能力、信息披露、關(guān)聯(lián)交易等問題，嚴(yán)控審核質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)，做到寧缺毋濫，努力杜絕企業(yè)造假蒙混過關(guān)，防止“病從口入”。

此前，證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，堅(jiān)持依法全面從嚴(yán)監(jiān)管，切實(shí)提升發(fā)行審核質(zhì)量，嚴(yán)把上市公司準(zhǔn)入關(guān)，防止“病從口入”，防范惡性與重大審核風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。（徐昭）