2001年，作為中國首家經(jīng)政府批準(zhǔn)設(shè)立的大型人民幣創(chuàng)業(yè)投資基金專業(yè)管理機(jī)構(gòu)的掌舵人，單祥雙帶著6個人走進(jìn)位于深圳市蛇口區(qū)的新時代廣場27樓，對同事們宣布：“未來10年，我們管理的基金規(guī)模要超過100 億元?！?/p>

彼時的100億引來的是哄堂大笑。如今，單祥雙已然實(shí)現(xiàn)并超越了當(dāng)年的“豪言壯語”，目前中科招商管理的基金規(guī)模超過了800億元，并仍然以前所未有的速度在增長——僅華陽集團(tuán)一單IPO就成功實(shí)現(xiàn)增值超過20億元人民幣。

然而，光環(huán)背后有陰影。問理財注意到，這位頂著諸多頭銜和榮譽(yù)的投資家在帶領(lǐng)下的中科招商在走向輝煌的同時，屢屢無視監(jiān)管層的規(guī)定，在資本市場野蠻“收割”，遭證監(jiān)會多次警示。

一單IPO賺20多億

連日來，中科招商和單祥雙因一單IPO而再次成為眾人矚目的焦點(diǎn)。

作為目前中國創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)投資規(guī)模最大、期限最長的IPO案例，伴隨著華陽集團(tuán)的上市，新三板掛牌公司中科招商(832168.OC)成為最大的贏家。10月23日，華陽集團(tuán)(002906)首次打開一字漲停。按10月23日收盤價計算，單祥雙掌舵的中科招商在華陽集團(tuán)身上已經(jīng)賺取超過了20億元。

事實(shí)上，中科招商對華陽集團(tuán)的投資只是再次印證單祥雙及中科招商在投資方面的“獨(dú)具慧眼”。

2011年5月12日，廣東省惠州市華陽集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱：華陽集團(tuán))為規(guī)范職工持股事項(xiàng)，引入戰(zhàn)略財務(wù)投資者。當(dāng)時，投資圈普遍以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為美，認(rèn)為制造企業(yè)日薄西下，在華陽集團(tuán)為規(guī)范職工持股事項(xiàng)，引入戰(zhàn)略財務(wù)投資者時，極少投資機(jī)構(gòu)愿意出資。

不過，中科招商卻是投資機(jī)構(gòu)中的“另類”，認(rèn)為這是一個不錯的投資標(biāo)的，決定重倉進(jìn)入。

公開資料顯示，當(dāng)時，中科招商旗下的中山中科、中科白云兩支基金共投資96861.4866萬元，獲得華陽集團(tuán)32.29%股份，其中中山中科持有華陽集團(tuán)8067.99萬股股份，占股份總數(shù)的20.17%，中科白云持有華陽集團(tuán)4846.88萬股股份，占股份總數(shù)的12.12%。其余67.71%股份為華陽投資持有，該股權(quán)結(jié)構(gòu)直至過會仍未有變動。

華陽集團(tuán)成立于1993年，是行業(yè)知名的精密電子部件企業(yè)，也是中國大型汽車電裝企業(yè)之一。集團(tuán)主要通過控股子公司從事汽車電子、精密電子部件、精密壓鑄以及LED照明等業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品分為汽車電子產(chǎn)品、精密電子部件產(chǎn)品、精密壓鑄產(chǎn)品以及LED照明產(chǎn)品等。其中，汽車電子板塊收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例約六成左右。

六年的時間，中間歷經(jīng)IPO關(guān)閘、資本市場震蕩、投資人信心波動等坎坷，中科招商堅定最初看法，一直持有華陽集團(tuán)股份不變。從2011年投資至今，中科招商持有華陽集團(tuán)股權(quán)超過6年。

2017年10月13日，華陽集團(tuán)(S002906)終于正式登陸深圳證券交易所，這也是中科招商自2016年以來第15家IPO企業(yè)。華陽集團(tuán)(S002906)本次公開發(fā)行7310萬股，募資9.41億元，將用于汽車信息娛樂及車聯(lián)產(chǎn)品、汽車空調(diào)控制系統(tǒng)等項(xiàng)目。華陽集團(tuán)本次新股發(fā)行后，中山中科和中科白云持股占總股本比例將分別下降至17.05%和10.24%，共計占比27.29%。

根據(jù)公開信息，中科招商旗下兩只基金當(dāng)時以9.69億元投資華陽集團(tuán)共計1.29億股，相當(dāng)于每股7.5元的價格。而在2017年10月13日上市當(dāng)天，華陽集團(tuán)的發(fā)行價13.69元/股。截止10月23日收盤，華陽集團(tuán)的股價為34.93元/股，市盈率達(dá)60.8倍。

多次被監(jiān)管部門處罰

一單賺20多億!在資本逐利的世界，這一信息無疑會為中科招商及掌舵人單祥帶來極大的關(guān)注度，然而，暴利的背后卻是中科招商及掌舵人單祥雙在資本市場的野蠻“收割”。

據(jù)中科招商披露的一則公告顯示，中科招商和公司控股股東、實(shí)際控制人、董事長單祥雙于2017年9月29日收到中國證券監(jiān)督管理委員會深圳監(jiān)管局(以下簡稱“深圳證監(jiān)局”)出具的警示函。

根據(jù)警示函顯示，中科招商在掛牌新三板時有1.02億元左右關(guān)聯(lián)方資金占用未清理，掛牌后2015年又新增關(guān)聯(lián)方資金占用0.82億元。如果把兩者相加，中科招商涉及資金占用金額接近2億。中科招商的資金占用涉及為關(guān)聯(lián)方墊付費(fèi)用和借款、預(yù)付相關(guān)增資款、董事個人借款、股權(quán)轉(zhuǎn)讓形成的資金占用等形式。

一位新三板投資人指出，“中科招商挪用資金是一個非常嚴(yán)重的問題。因?yàn)橘Y金占用意味著個別的大股東占用了公司的整個資金，侵害了中小股東利益。中科招商明知故犯，它是做投資的，還占用資金，很顯然這個問題的性質(zhì)很惡劣?！?/p>

事實(shí)上，這并不是中科招商第一次登上“黑榜”，問理財APP梳理發(fā)現(xiàn)，此前中科招商就是黑名單“?？汀?，多次收到監(jiān)管函和行政處罰，且不僅限于資本市場的違規(guī)行為。

比如，2016年12月30日中科招商子公司廣東中科招商創(chuàng)業(yè)投資管理有限責(zé)任公司(以下稱“廣東中科”)收到廣州市地稅局《稅務(wù)處理決定書》(穗地稅稽處【2016】第37 號)。

問理財APP注意到，2015年5月19日至2016年12月23日，廣東省地方稅務(wù)局稽查局于對廣東中科2010年1月1日至2015年5月15日地方稅涉稅情況進(jìn)行了檢查，認(rèn)為廣東中科2010年1月至2015年4月未將基金委托管理服務(wù)費(fèi)收入確認(rèn)為“金融保險業(yè)”收入進(jìn)行足額申報;2013年11月至2015年1月未將基金項(xiàng)目超額收益分成確認(rèn)為“金融保險業(yè)”收入進(jìn)行足額申報;2010年至2014年未發(fā)生的、以廣告宣傳費(fèi)等名義報銷的款項(xiàng)應(yīng)剔除并調(diào)增納稅所得額，上述款項(xiàng)于2015年分紅時未按規(guī)定代扣代繳個人所得稅。

在資本市場中，反響最強(qiáng)烈的是“違規(guī)增持朗科科技”事件。問理財APP注意到，中科匯通于2015年4月27日通過二級市場競價方式買入深圳市朗科科技股份有限公司(以下稱“朗科科技”)股票1,279,536股;4月28日通過二級市場競價方式買入朗科科技股票2,900,100股，4月29日通過大宗交易方式買入朗科科技股票6,800,000股。2015年4月27日至29日，中科匯通合計持有朗科科技股票10,979,636股,占朗科科技已發(fā)行股份的8.22%。中科匯通在持有朗科科技股票累計達(dá)到公司已發(fā)行股份的5%時，未按規(guī)定履行報告和公告義務(wù)，在履行報告和公告義務(wù)前沒有停止買賣朗科科技股票。中科匯通持有朗科科技股票達(dá)到公司已發(fā)行股份的5%后，又繼續(xù)增持的股份數(shù)為4,299,636股，增持金額為94,591,992元。

正因?yàn)榇?，單祥雙還收到了監(jiān)管層發(fā)來的關(guān)于加強(qiáng)信息披露的警示函。

表態(tài)后仍繼續(xù)違規(guī)

監(jiān)管部門的處理，對中科招商及單祥雙來說，似乎并沒有起到警示的作用。

“違規(guī)增持朗科科技”事件后，中科招商董事長兼總裁單祥雙曾做了公開表態(tài)?！霸趲滋烨拔沂盏奖O(jiān)管層發(fā)來的關(guān)于加強(qiáng)信息披露的警示函。作為市場參與主體，我們的理解跟經(jīng)濟(jì)學(xué)家、金融學(xué)家不一樣，我們收到這個警示函壓力后特別大，覺得一定要深刻學(xué)習(xí)中國證券市場的各種法規(guī)”。2015年11月17日-19日在北京舉行的“財經(jīng)年會-2016預(yù)測與戰(zhàn)略”上，中科招商董事長兼總裁單祥雙演講時如是說。

當(dāng)時，中科招商董事長兼總裁單祥雙說：“我今天下午召集了所有高管開了一下午的會，把A股市場的、非公眾公司的管理法規(guī)，公眾公司的管理法規(guī)印成冊子發(fā)給他們。我認(rèn)為包括我本人在內(nèi)，都應(yīng)該認(rèn)真學(xué)習(xí)，之所以出現(xiàn)這個問題就是學(xué)習(xí)不夠。作為市場參與主體，我們認(rèn)為監(jiān)管是政府對市場的一種負(fù)責(zé)任的態(tài)度。如果沒有政府的監(jiān)管，這個市場就會亂糟糟一團(tuán)，導(dǎo)致所有參與主體都是受害者”。

問理財APP注意到，就在這一演講后的不到一年時間，中科招商全資子公司中科匯通(深圳)股權(quán)投資基金有限公司(以下稱“中科匯通”)再次收到《中國證券監(jiān)督管理委員會安徽監(jiān)管局行政處罰事先告知書》(處罰字【2017】2 號)。

當(dāng)時被處罰事項(xiàng)是：中科匯通2016年10月12日至10月19日累計賣出“鼎泰新材”股票11,076,100股，仍持有“鼎泰新材”股份14,466,200股，占其總股本的6.20%。2016 年10月19日，中科匯通買入“鼎泰新材”股票2700股。中科匯通上述行為違反了《證券法》第四十七條有關(guān)規(guī)定，構(gòu)成短線交易行為。

不僅于此，中科招商和公司控股股東、實(shí)際控制人、董事長單祥雙于2017年9月29日收到中國證券監(jiān)督管理委員會深圳監(jiān)管局(以下簡稱“深圳證監(jiān)局”)出具的警示函，也是發(fā)生在“違規(guī)增持朗科科技”事件之后。

比較諷刺的是，單祥雙在中科招商掛牌儀式上就說：中科招商要做管理規(guī)范，信息披露充分，業(yè)績良好的資本市場的三好學(xué)生。要拿主板的規(guī)范去要求自己。

問理財APP注意到，掛牌后不久的2015年11月13日，中科招商、公司控股股東單祥雙于就分別收到中國證券監(jiān)督管理委員會深圳監(jiān)管局行政監(jiān)管措施決定書《深圳證監(jiān)局關(guān)于對中科招商采取責(zé)令改正措施的決定》(【2015】40 號)、《深圳證監(jiān)局關(guān)于對單祥雙采取出具警示函措施的決定》(【2015】41 號)。

警示函主要內(nèi)容是：公司子公司中科匯通涉嫌信息披露違法。2015年9月9日，中科招商首次披露再融資300億元的計劃，上述募集資金的投向未在9月9日的公告中披露。而公司董事長在之后接受媒體采訪時卻表示，中科招商將使用300億元募集資金進(jìn)行并購，包括對上市公司的并購，打造50家市值在千億級的上市公司，存在信息披露內(nèi)容不完整。此外，單祥雙作為中科招商董事長兼總經(jīng)理，且多次接受采訪發(fā)布中科招商未披露的信息。

“不如意”看成是加持

2017年6月23日，中科招商集團(tuán)董事長兼總裁單祥雙，受邀出席中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院2017屆畢業(yè)生畢業(yè)典禮暨學(xué)位授予儀式。問理財APP注意到，單祥雙在致辭中說，所有的成功者都有一個共同的優(yōu)點(diǎn)，就是內(nèi)心強(qiáng)大，并充滿樂觀。在座的優(yōu)秀畢業(yè)生走入社會后，會遇到各種各樣的壓力，甚至打擊，你們能不能把這種壓力和打擊轉(zhuǎn)化為一種讓自己砥礪前行的力量?如果能，我認(rèn)為你們就成功了。

單祥雙引用俗話說，“性格決定命運(yùn)”。單祥雙致辭中說，你們走向社會以后，會遇到各種各樣的“不如意”，你們能不能把這種“不如意”看成是你人生的一種加持，是你走向成功的一個必然經(jīng)歷。

早在大學(xué)時代，這位1967年祖籍在山東單縣的投資人就有了創(chuàng)業(yè)的想法。1988年6月底，從廈門大學(xué)會計系畢業(yè)以后，單祥雙沒有進(jìn)入企業(yè)工作，而是考取了中國社會科學(xué)院的研究生。獲得社科院商業(yè)經(jīng)濟(jì)專業(yè)碩士學(xué)位以后，先是在國家教委和國家交通部系統(tǒng)，然后進(jìn)入招商局集團(tuán)(北京公司)以及招商證券工作。

2001年元旦過后，單祥雙帶著6個人走進(jìn)位于深圳蛇口的新時代廣場27樓，謂之“走進(jìn)新時代”。他們創(chuàng)立的中科招商，是一家本土創(chuàng)業(yè)投資基金管理機(jī)構(gòu)，也是中國首家經(jīng)政府批準(zhǔn)設(shè)立的大型人民幣創(chuàng)業(yè)投資基金專業(yè)管理機(jī)構(gòu)。

據(jù)2017年半年報顯示，單祥雙共持有中科招商40.24%股份，為公司大股東、實(shí)際控制人。2017年胡潤中國百富榜全名單中，單祥雙以48億元財富位居私募界的第十名。

2015年股災(zāi)期間，中科招商在救市背景下，以舉牌的方式掃貨小市值股票。據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，當(dāng)時，中科招商共舉牌了超過10家上市公司，涉及房地產(chǎn)、計算機(jī)、電子設(shè)備制造、農(nóng)林牧服務(wù)業(yè)、化學(xué)原料與制品、醫(yī)藥制造、進(jìn)口原料批發(fā)、有色金屬等，耗資超40多億元。