根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱協(xié)會)最新上線的資產(chǎn)管理業(yè)務綜合報送平臺數(shù)據(jù)顯示,截至2017年二季度末,協(xié)會已備案私募基金5.66萬只,管理資產(chǎn)規(guī)模9.78萬億元。

從服務實體經(jīng)濟角度看,私募基金存在直接投資于實體企業(yè)和間接投資于實體企業(yè)兩類投資活動。

直接投資于實體企業(yè)的活動包括境內(nèi)未上市未掛牌公司股權投資、上市公司定向增發(fā)投資、新三板投資、新股發(fā)行投資、債券發(fā)行與債權投資,以及資產(chǎn)支持證券投資等,直接對接了實體企業(yè)融資需求。

間接投資于實體企業(yè)的活動主要指通過其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品最終進入實體企業(yè)的活動,包括投資于公募基金、其他私募基金、未在協(xié)會備案的合伙企業(yè)份額、證券期貨機構資產(chǎn)管理計劃、銀行理財、信托計劃、保險資產(chǎn)管理計劃等。

從全部私募基金持有的資產(chǎn)結構看,境內(nèi)直接投資活動規(guī)模達5.86萬億元,占比57.6%;境內(nèi)間接投資活動規(guī)模為2.50萬億元,占比24.6%;現(xiàn)金管理類資產(chǎn)1.13萬億元,占比11.1%;境外及其他投資6874.49億元,占6.7%。具體情況見圖1。

在境內(nèi)直接投資活動中,剔除二級市場投資后的直接投資項目賬面價值合計4.89萬億元,占全部持有資產(chǎn)規(guī)模的48.1%。具體情況如下。

(一)私募基金投資項目行業(yè)分布

從投資項目數(shù)量分布看,截至2017年6月末,私募基金所投項目企業(yè)數(shù)量排名前五位的行業(yè)分別為計算機應用、資本品[①]、原材料、其他金融以及醫(yī)藥生物。其中,投資于計算機運用的項目數(shù)量為15553個,占比27.2%;投資于資本品的項目數(shù)量為7059個,占比12.4%;投資于原材料的項目數(shù)量為3399個,占比6.0%;投資于其他金融的項目數(shù)量為3281個,占比5.7%;投資于醫(yī)藥生物的項目數(shù)量為3192個,占比5.6%。具體情況見圖2。

從投資項目賬面價值看,截至2017年6月末,私募基金所投項目企業(yè)賬面價值排名前五位的行業(yè)分別為房地產(chǎn)、資本品、其他金融、計算機運用和交通運輸。其中,投資于房地產(chǎn)的賬面價值為8465.56億元,占比17.3%;投資于資本品的賬面價值為7344.02億元,占比15.0%;投資于其他金融的賬面價值為5748.94億元,占比11.7%;投資于計算機運用的賬面價值為4550.50億元,占比9.3%;投資于交通運輸?shù)馁~面價值為3210.80億元,占比6.6%。具體見圖3。

　　(二)私募基金投資階段分布

私募基金所投項目企業(yè)中,處于擴張期的數(shù)量最多,達到27303個,占比47.80%;其次為起步期,項目數(shù)量為17896個,占比31.33%;種子期項目數(shù)量為5907個,占比10.3%。具體情況見圖4。

從投資項目的賬面價值看,投資于擴張期的規(guī)模最大,達到2.53萬億元,占比51.6%;其次為起步期投資,規(guī)模為1.20萬億元,占比24.5%;投資于已上市的規(guī)模為5357.95億元,占比11.0%。具體情況見圖5。

　　(三)投資于未上市未掛牌企業(yè)股權的項目行業(yè)分布

私募基金對未上市未掛牌企業(yè)的股權投資是私募基金支持實體經(jīng)濟的核心活動。截至2017年6月末,該類投資項目數(shù)量達到51283個,占境內(nèi)直接投資(不包括二級市場投資)項目數(shù)量的89.8%;該類投資項目賬面價值達到3.16萬億元,占境內(nèi)直接投資(不包括二級市場投資)項目賬面價值的64.7%。具體情況如下。

從項目數(shù)量分布看,截至2017年6月末,私募基金對未上市未掛牌企業(yè)的股權投資項目數(shù)量排名前五位的行業(yè)分別為計算機應用、資本品、原材料、其他金融和醫(yī)藥生物。其中,投資于計算機運用的項目數(shù)量為15158個,占比29.6%;投資于資本品的項目數(shù)量為6253個,占比12.2%;投資于原材料的項目數(shù)量為3083個,占比6.0%;投資于其他金融的項目數(shù)量為3077個,占比6.0%;投資于醫(yī)藥生物的項目數(shù)量為2758個,占比5.4%。具體情況見圖6。

從投資項目賬面價值看,截至2017年6月末,私募基金對未上市未掛牌企業(yè)的股權投資項目賬面價值排名前五位的行業(yè)分別為計算機運用、資本品、房地產(chǎn)、其他金融和交通運輸。其中,投資于計算機運用的賬面價值為4388.31億元,占比13.9%;投資于資本品的賬面價值為3969.70億元,占比12.6%;投資于房地產(chǎn)的賬面價值為2915.95億元,占比9.2%;投資于其他金融的賬面價值為2614.94億元,占比8.3%;投資于交通運輸?shù)馁~面價值為2424.15億元,占比7.7%。具體情況見圖7。

[①]資本品包括航空航天與國防、建筑用品、建設與工程、電氣設備、工業(yè)集團企業(yè)、機械制造、環(huán)保設備工程與服務。