本報評論員 胡蓉

昨天，本報刊發(fā)了新華社的報道《“現(xiàn)金貸”是金融創(chuàng)新還是高利貸“陷阱”？》。報道指出，一款名為現(xiàn)金貸的小額、短期線上金融產品近日引發(fā)了廣泛質疑，無牌照濫放貸款、動輒500％的超高利率、暴力催收、泄露用戶隱私等行業(yè)亂象不斷爆出。據(jù)調查，目前市場上各種現(xiàn)金貸平臺高達幾千家，其中不乏P2P平臺。這些P2P平臺因為監(jiān)管收緊，為了取得合法的放貸人資格轉而發(fā)起成立網(wǎng)絡小貸公司。

對現(xiàn)金貸的質疑早在十多天前就開始了。10月18日，在線消費分期公司趣店成功赴美上市，首日大漲47%，突破百億美元市值。和美股投資者的高度認可不同，國內輿論認為，趣店的盈利模式實為對中低收入人群放“高利貸”，存在著“商業(yè)不牢靠與道德不體面”的重大缺陷。這種質疑也導致趣店市值大幅跳水。眼下，擁有現(xiàn)金貸業(yè)務的拍拍貸、融360、51信用卡等國內小貸公司也在加快上市步伐。據(jù)“網(wǎng)貸之家”今年4月發(fā)布的不完全統(tǒng)計顯示，P2P網(wǎng)貸短期現(xiàn)金貸業(yè)務成交量在2017年3月達到48億元，預計如今整個現(xiàn)金貸行業(yè)的規(guī)模約有6000億元到1萬億元。

不管金融服務如何創(chuàng)新，風險控制是根本，這也是金融服務機構賴以生存發(fā)展的基礎。但在現(xiàn)金貸產品設計中，人們看到的卻是借貸機構對風控的放縱。比如，現(xiàn)金貸針對的借款用戶群體是低收入、低學歷、在傳統(tǒng)銀行沒有信用數(shù)據(jù)的年輕群體，但平臺卻以“3秒完成借款”、“憑身份證1分鐘申請”等誘人方法廣泛將之發(fā)展為客戶，這種客群特點必然給貸款安全性埋下重大隱患；再如，為了規(guī)避“年利率超過36%合同無效”的法律紅線，面上看現(xiàn)金貸的利率是合規(guī)的，但平臺還會收取各種名目的服務費用以及高額逾期滯納金。據(jù)此測算，現(xiàn)金貸的年化利率遠超36%，有的甚至高達1000%，還不起也就不還了，貸款逾期成為濫賬的可能性也大大提高。

表面上看，現(xiàn)金貸覆蓋了傳統(tǒng)銀行忽略的群體，是普惠金融創(chuàng)新，微眾銀行、網(wǎng)商銀行等做的也是這盤生意，但互聯(lián)網(wǎng)銀行有大數(shù)據(jù)為支撐、年利率符合監(jiān)管要求，與現(xiàn)金貸有著本質不同。現(xiàn)金貸的高歌猛進，無非是在用規(guī)模掩蓋風險、用規(guī)模押后風險，但潛在的風險，也會像滾雪球一樣變得更大，成為不可承受之重。

現(xiàn)金貸的風險并非局限在行業(yè)內。有媒體調查發(fā)現(xiàn)，很多平臺發(fā)放現(xiàn)金貸采取的是助貸模式，即由銀行提供資金，由小貸公司負責發(fā)放貸款、貸后管理和清收。趣店的招股書就顯示，其機構資金來源主要包括銀行、一家消費金融公司以及其他機構；如遇壞賬，趣店被要求償還相關銀行所有的用戶逾期費用。現(xiàn)金貸的其他資金來源還包括信托、基金、互聯(lián)網(wǎng)理財產品吸引來的民間資金等。也就是說，現(xiàn)金貸一旦爆發(fā)危機，必將波及其余。正因為如此，針對現(xiàn)金貸規(guī)模的迅猛擴張，央行金融市場司司長紀志宏于28日表示，下一步將按照實質重于形式的原則，實施穿透式監(jiān)管。

金融再創(chuàng)新，仍然離不開有效監(jiān)管，現(xiàn)金貸同樣如此。