證券時(shí)報(bào)記者 應(yīng)尤佳

國(guó)泰互聯(lián)網(wǎng)++基金經(jīng)理彭凌志已是最“當(dāng)紅”的基金經(jīng)理之一。他管理的國(guó)泰互聯(lián)網(wǎng)＋基金今年以來(lái)的收益率已超過(guò)50%，在主動(dòng)股票型基金中排名第一，是年度冠軍的熱門候選。彭凌志在接受記者采訪時(shí)表示，他堅(jiān)定看好消費(fèi)、金融、新能源汽車板塊，并且長(zhǎng)期看好各行業(yè)龍頭未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

三季報(bào)顯示，彭凌志對(duì)上半年持股進(jìn)行了大幅調(diào)倉(cāng)，大幅減持新能源汽車上游資源股。今年二季度，彭凌志持有天齊鋰業(yè)占比9.76%，持有贛鋒鋰業(yè)占比9.5%，持有華友鈷業(yè)占比6.17%，持有新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的鋰電池公司諾德股份占比9.41%。而到三季報(bào)，這些公司已經(jīng)全部退出該基金前十大持倉(cāng)之列。

與此同時(shí)，彭凌志在三季度大幅度增持了白酒股。在二季度末他僅重倉(cāng)了貴州茅臺(tái)一只白酒股，而到了三季末，除了貴州茅臺(tái)之外，五糧液、瀘州老窖、山西汾酒等多只白酒股出現(xiàn)在他的前十大重倉(cāng)股中。

持續(xù)看好消費(fèi)、

金融、新能源汽車

從去年四季度開(kāi)始，彭凌志就開(kāi)始大舉買入新能源汽車。今年以來(lái)，他重倉(cāng)的贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等個(gè)股走勢(shì)凌厲，經(jīng)過(guò)在三季度的果斷減持，顯然在這些個(gè)股上賺得盆滿缽滿。盡管已減持新能源汽車行業(yè)，但他依然長(zhǎng)期看好這一產(chǎn)業(yè)內(nèi)的機(jī)會(huì)。

他認(rèn)為，在未來(lái)兩三年內(nèi)，新能源汽車產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)大發(fā)展，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的公司將持續(xù)獲益。不過(guò)，他也表示，部分個(gè)股在他買入之后漲幅很大，所以他要進(jìn)行倉(cāng)位調(diào)整。

此外他還認(rèn)為，未來(lái)消費(fèi)類個(gè)股也值得長(zhǎng)期關(guān)注。他表示，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)中產(chǎn)階級(jí)的消費(fèi)能力不斷提升，受益于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的消費(fèi)升級(jí)，有品牌溢價(jià)的高端消費(fèi)品前景將很廣闊。這也就解釋了為什么他在三季度大舉加倉(cāng)白酒股。而對(duì)于金融類個(gè)股，彭凌志表示，目前金融板塊的估值很合理，而且判斷未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)也會(huì)相對(duì)平穩(wěn)，將利好金融板塊。

看好龍頭企業(yè)的

長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)

彭凌志的投資理念簡(jiǎn)單明了，用他自己的話說(shuō)，那就是尋找盈利和估值可以雙升的“戴維斯”雙擊行業(yè)和個(gè)股。

說(shuō)起來(lái)容易做起來(lái)難，如何找到能實(shí)現(xiàn)“戴維斯”雙擊的個(gè)股？彭凌志認(rèn)為主要得從四個(gè)方面來(lái)考察。

首先，從行業(yè)的角度，他希望標(biāo)的公司所處行業(yè)景氣度是向上的，行業(yè)趨勢(shì)向好空間比較大，“我很少找那些產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)，最好是有政策支持的行業(yè)?！逼浯危瑢ふ夷切┯懈?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)壁壘、最好是有定價(jià)權(quán)的公司。第三，他對(duì)企業(yè)盈利能力有明確的要求，“必須是有盈利能力且高速成長(zhǎng)的股票，而且成長(zhǎng)能力越強(qiáng)越好?！钡谒?，他認(rèn)為，估值也必須合理，這是投資中的安全邊際。

總體來(lái)說(shuō)，在當(dāng)下行情，彭凌志看好各行業(yè)龍頭未來(lái)的發(fā)展。他表示，今年以來(lái)雖然指數(shù)漲幅不大，但是股市具有很大的結(jié)構(gòu)性行情，而這結(jié)構(gòu)性行情主要集中在過(guò)去幾年漲幅較小的傳統(tǒng)行業(yè)龍頭公司上。

彭凌志認(rèn)為，結(jié)構(gòu)性行情與當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段相關(guān)，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速正從高速階段轉(zhuǎn)向中速階段。在高速發(fā)展階段中，大部分行業(yè)、企業(yè)都能夠從中受益，但是轉(zhuǎn)向中速階段之后，各行業(yè)的龍頭優(yōu)勢(shì)會(huì)逐步體現(xiàn)出來(lái)。進(jìn)入行業(yè)集中度提升的過(guò)程中，這些行業(yè)龍頭的市場(chǎng)占有率、品牌影響力都將會(huì)不斷強(qiáng)化。他判斷，就宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境而言，未來(lái)大概率會(huì)保持平穩(wěn)格局，而未來(lái)資源向龍頭企業(yè)集中的情況將長(zhǎng)期存在。