實際上，除了可被統(tǒng)計的銀行體系的資金，還有大量互聯網金融機構、民間貸款機構以及擔保公司的資金也在流入樓市，變相助推居民加杠桿購房，而這里面的風險更不可被忽視。中國社科院國家金融與發(fā)展實驗室、國家資產負債表研究中心發(fā)布的中國去杠桿進程報告指出，由于消費貸款與按揭貸款的性質有所不同，其利率與風險也相應大于按揭貸款，目前不少消費信貸是通過向用戶提供現金貸款的形式投放的，特別是互聯網金融平臺提供的無擔保、無抵押的信用貸款，放大了未來可能的違約概率。由此所帶來的潛在風險應引起監(jiān)管當局的足夠重視。

“一些非持牌機構的借貸利率較高，在這種情況下，如果個人加杠桿較快的話，一旦市場發(fā)生波動，其形成壞賬的風險也更高。而且這種場外的資金更為隱蔽，一般也不納入正式的征信記錄，場外資金一旦違約，必將波及銀行體系內的資金，容易釀成更大風險?！币晃粯I(yè)內人士對《經濟參考報》記者表示。

監(jiān)管升級“多方位、多輪次”

居民變相加杠桿的風險受到了監(jiān)管部門的密切關注，在部分違規(guī)行為屢禁不止的背景下，監(jiān)管力度正在不斷升級。

住建部、人民銀行、銀監(jiān)會近日聯合部署規(guī)范購房融資行為，加強房地產領域反洗錢工作。包括嚴禁房地產開發(fā)企業(yè)、房地產中介機構違規(guī)提供購房首付融資；嚴禁互聯網金融從業(yè)機構、小額貸款公司違規(guī)提供“首付貸”等購房融資產品或服務；嚴禁房地產中介機構、互聯網金融從業(yè)機構、小額貸款公司違規(guī)提供房地產場外配資；嚴禁個人綜合消費貸款等資金挪用于購房。

三部委還要求各地對違規(guī)企業(yè)、機構加大查處力度。并將違規(guī)房企、中介列入嚴重違法失信企業(yè)名單；對違規(guī)的互聯網金融從業(yè)機構要列入互聯網金融風險專項整治重點對象；將互聯網金融從業(yè)機構、小額貸款公司等機構違規(guī)提供融資行為依法錄入征信系統(tǒng)。

此前，銀監(jiān)會審慎規(guī)制局局長肖遠企表示，將嚴查挪用消費貸款資金，嚴厲打擊“首付貸”，吸取美國次貸危機的教訓，防止居民杠桿率過快上升，防范房地產泡沫風險。

“銀監(jiān)會目前已派出機構開展風險排查，并加強規(guī)范管理和問責，嚴查個人消費貸款違規(guī)進入房地產市場?！便y監(jiān)會相關人士介紹。北京、深圳等地銀監(jiān)局10月份已下發(fā)通知，要求對消費貸款資金流向等進行排查，現階段銀行正在組織轄內支行根據要求進行排查。