《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者在采訪中了解到，在現(xiàn)實(shí)借貸場(chǎng)景中，鮮有用戶會(huì)去認(rèn)真計(jì)算實(shí)際年化利率，大部分甚至不會(huì)去注意到服務(wù)協(xié)議中標(biāo)明的名義利率。這一原因主要是大部分現(xiàn)金貸平臺(tái)提供貸款服務(wù)或者分期購(gòu)買服務(wù)時(shí)，只寫每月還款額。對(duì)于一些用戶來(lái)說(shuō)，5088元的手機(jī)分12個(gè)月還，每個(gè)月還款金額511.15元看起來(lái)并不那么難以接受，但這筆分期付款背后的實(shí)際年化利率在36%～42.58%。

消費(fèi)金融類公司凈利潤(rùn)率媲美上市銀行

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前市場(chǎng)上存在的現(xiàn)金貸平臺(tái)有數(shù)千家，打開(kāi)手機(jī)APP商店輸入“現(xiàn)金貸”字樣，各種平臺(tái)誘人的宣傳語(yǔ)撲面而來(lái)：“無(wú)需審核、一秒放款?！边@些現(xiàn)金貸通常放款金額在500元至2000元，期限7天至30天。

記者了解到，在大部分的現(xiàn)金貸平臺(tái)中，除了不同的利率計(jì)算方式、服務(wù)費(fèi)，有的現(xiàn)金貸平臺(tái)還規(guī)定了滯納金、逾期罰息、提前還款的罰息等費(fèi)用。業(yè)內(nèi)人士表示，如果把這些費(fèi)用都加在一起計(jì)算，有的現(xiàn)金貸平臺(tái)的實(shí)際年化利率可能接近100%。

高利潤(rùn)吸引到了各路資本涌入現(xiàn)金貸行業(yè)。除了螞蟻金服、京東金融等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，2016年以來(lái)大量P2P也轉(zhuǎn)型做現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，截至2017年3月，至少超過(guò)30家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)有現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，單月放款量超過(guò)10億元的平臺(tái)至少已經(jīng)超過(guò)了10家。

盈燦咨詢測(cè)算，截至2017年3月末，整個(gè)現(xiàn)金貸行業(yè)規(guī)模大約在6000億元到1萬(wàn)億元之間，其中“電商系”現(xiàn)金貸規(guī)模在5000億元左右，“垂直系”和“網(wǎng)貸系”現(xiàn)金貸規(guī)模在1000億元左右，而“持牌系”的規(guī)模在4000億元以下。

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者梳理Wind資訊數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年上半年25家上市銀行的凈利潤(rùn)率，最高的上海銀行為50.71%，最低的平安銀行為23.22%。而消費(fèi)金融類公司的凈利潤(rùn)率，從整體上看可以與上市銀行媲美。

由誰(shuí)監(jiān)管成難題

消費(fèi)金融類公司如此高的凈利潤(rùn)率，似乎已經(jīng)脫離了國(guó)家發(fā)展普惠金融的初衷和共識(shí)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前輿論對(duì)現(xiàn)金貸的質(zhì)疑，主因或是它的盈利模式游走在法律監(jiān)管的邊緣，在其自身獲得高利潤(rùn)的同時(shí)，卻為整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)埋下一些隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)科技金融法律研究會(huì)理事肖颯接受《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者采訪時(shí)說(shuō)，現(xiàn)金貸平臺(tái)的快速增長(zhǎng)容易爆發(fā)出以下方面的問(wèn)題：一是利率畸高；二是風(fēng)控基本為零，壞賬率極高，依靠暴利覆蓋風(fēng)險(xiǎn)；三是利滾利讓借款人陷入負(fù)債危機(jī)。所以，未來(lái)的清理整頓必然從利率、風(fēng)控層面開(kāi)展。