記者從招股書(shū)中發(fā)現(xiàn)，趣店存在產(chǎn)品實(shí)際利率超過(guò)36%的情況。2016年，趣店的實(shí)際年化利率達(dá)到約59.5%。為了遵守可能適用的法律法規(guī)，趣店在2017年4月對(duì)所有信用產(chǎn)品的價(jià)格進(jìn)行了調(diào)整，以確保所有信貸額度下的收費(fèi)年費(fèi)不超過(guò)36%。趣店在招股書(shū)中表示，“如果全部調(diào)整為36%，公司營(yíng)收大約將減少3.07億元，約占去年總營(yíng)收的21%。”

　　《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者通過(guò)“來(lái)分期”嘗試進(jìn)行了幾次授信借貸后發(fā)現(xiàn)，無(wú)論其標(biāo)注的年化利率有多少，后期還款金額計(jì)算了利息和服務(wù)費(fèi)之后，實(shí)際上都超過(guò)了標(biāo)注的年化利率。一名銀行業(yè)內(nèi)人士告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者，貸款還款一般有兩種情況，本額等金和本額等息。一般的貸款平臺(tái)會(huì)讓用戶選擇其中一種還款方式，但是從趣分期提供的還款計(jì)劃來(lái)看，基本采用的等額本金。

　　以一筆總額1000元，時(shí)限6個(gè)月的借款來(lái)算，每個(gè)月還款 184.6 元，6個(gè)月共計(jì)1107.6元。在來(lái)分期提供的服務(wù)協(xié)議上，這筆借款的年化利率僅有12%，但是事實(shí)上，按照最終的還款金額來(lái)計(jì)算，年化利率是21.52%，是協(xié)議中寫(xiě)明的兩倍左右。

　　盡管用戶的還款本金逐月減少，每月需要還的利息卻仍然按照 1000 元本金計(jì)算，實(shí)際月利率也就越來(lái)越高。最后一個(gè)月消費(fèi)者只使用 166.65 元本金，卻仍然按照第一個(gè)月 1000 元的本金支付利息，這樣一來(lái)，這 1000 元的實(shí)際年化利率有 42.58%(IRR復(fù)利算法，下同，單利算法為36%)。

　　業(yè)內(nèi)資深金融人士分析指出，將IRR換算成年化利率，單利算法略有低估，復(fù)利算法可能有些高估。不過(guò)，如果折中一下，趣店這筆貸款1000元6個(gè)月分期的產(chǎn)品實(shí)際年化利率應(yīng)當(dāng)在36%與42.58%之間，這依然超過(guò)了監(jiān)管利率的紅線。

　　業(yè)內(nèi)人士告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者，不同的利率計(jì)算方式，導(dǎo)致市面上的現(xiàn)金貸出現(xiàn)了名義利率和實(shí)際利率兩種類別。在真實(shí)操作中，現(xiàn)金貸平臺(tái)會(huì)將多出來(lái)的錢算進(jìn)服務(wù)費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等名目中，使得服務(wù)協(xié)議中的年化利率看起來(lái)很低。以趣店為例，借款的服務(wù)協(xié)議中標(biāo)明，趣店的貸款本金由趣店直接、一次性支付到借款人指定的支付寶賬戶上，每月還款金額固定、分期期數(shù)固定。趣店單獨(dú)收取的平臺(tái)服務(wù)費(fèi)則被包含在每期的還款或商品的月供中。