編者的話

：本周，一股由人工智能（AI）技術(shù)進(jìn)步引發(fā)的恐慌情緒席卷美股市場(chǎng)。美國(guó)有線電視新聞網(wǎng)稱，由美國(guó)科技初創(chuàng)企業(yè)Anthropic發(fā)布的新型人工智能應(yīng)用被認(rèn)為“可能取代數(shù)十種現(xiàn)有的軟件應(yīng)用產(chǎn)品”，引發(fā)華爾街恐慌。軟件開發(fā)、授權(quán)及投資類公司股價(jià)集體重挫，并波及全球股市。美國(guó)《華爾街日?qǐng)?bào)》的報(bào)道認(rèn)為，此次股市沖擊凸顯投資者對(duì)AI技術(shù)可能顛覆傳統(tǒng)軟件商業(yè)模式的憂慮。

顛覆印度IT業(yè)的導(dǎo)火索？

由于擔(dān)心人工智能會(huì)影響未來的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，全球資本市場(chǎng)的IT股自2月份以來一直承受著壓力。投資者普遍擔(dān)憂，AI技術(shù)的快速發(fā)展將徹底顛覆傳統(tǒng)軟件公司依賴訂閱與續(xù)約的商業(yè)模式，引發(fā)板塊估值重構(gòu)。據(jù)彭博社2月5日?qǐng)?bào)道，Anthropic為新一代大模型推出的應(yīng)用插件可以執(zhí)行法律、銷售、營(yíng)銷和數(shù)據(jù)的自動(dòng)化分析任務(wù)。這些工具能夠執(zhí)行合同審閱、法律簡(jiǎn)報(bào)整理、財(cái)務(wù)模型構(gòu)建、數(shù)據(jù)分析報(bào)告生成等任務(wù)。美國(guó)“福布斯”網(wǎng)站在2月4日的報(bào)道中認(rèn)為，這些新工具“有望實(shí)現(xiàn)目前由軟件服務(wù)公司提供的多項(xiàng)任務(wù)的自動(dòng)化”。

本輪全球軟件股的暴跌中，被稱為“世界辦公室”的印度股市反應(yīng)尤為劇烈。據(jù)《印度時(shí)報(bào)》報(bào)道，2月4日印度科技股遭遇拋售潮，在Anthropic推出的新款人工智能應(yīng)用可能會(huì)挑戰(zhàn)印度軟件出口商現(xiàn)有的商業(yè)模式的市場(chǎng)判斷下，負(fù)面情緒迅速蔓延。當(dāng)天印度股市科技股板塊市值蒸發(fā)約1.75萬億盧比（約合1345億元人民幣）。福布斯數(shù)據(jù)顯示，印度市值最大的IT服務(wù)公司塔塔咨詢服務(wù)公司股價(jià)下跌近7%，印孚瑟斯股價(jià)下跌7.37%。路透社援引分析師的觀點(diǎn)稱，新一代AI工具可能會(huì)取代公司入門級(jí)IT人員執(zhí)行的基礎(chǔ)開發(fā)和測(cè)試任務(wù)，印度IT公司可能因此受到明顯的沖擊。

印度IT公司嚴(yán)重依賴全球客戶，尤其是美國(guó)客戶。Anthropic最新推出的AI工具，正是針對(duì)印度IT公司經(jīng)常接下的大規(guī)模數(shù)據(jù)處理任務(wù)而設(shè)計(jì)的。這些服務(wù)包括文檔處理、合規(guī)性檢查和運(yùn)營(yíng)支持。報(bào)道稱，在AI應(yīng)用越發(fā)普及的當(dāng)下，即使新應(yīng)用產(chǎn)生的影響并非立竿見影，投資者仍然會(huì)對(duì)印度IT企業(yè)的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)前景產(chǎn)生疑慮。這種擔(dān)憂最終蔓延至印度IT股上的幾乎所有企業(yè)。同時(shí)，印度IT股的估值原本就已過高，一些企業(yè)交易進(jìn)展緩慢，Anthropic的新款應(yīng)用發(fā)布觸發(fā)了市場(chǎng)期待已久的回調(diào)——投資者對(duì)人工智能可能降低傳統(tǒng)軟件外包需求的判斷越來越明顯。

去年3月，印度班加羅爾舉辦了2025人工智能開發(fā)者大會(huì)與博覽會(huì)。（視覺中國(guó)）

中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院信軟所軟件產(chǎn)業(yè)研究室副主任黃文鴻告訴《環(huán)球時(shí)報(bào)》記者：“印度IT產(chǎn)業(yè)的崛起，建立在為全球特別是歐美企業(yè)提供大規(guī)模、成本相對(duì)較低的軟件開發(fā)、測(cè)試、運(yùn)維及業(yè)務(wù)流程外包服務(wù)之上，其核心資產(chǎn)是龐大的初級(jí)與中級(jí)工程師人力資源庫(kù)。然而AI技術(shù)正直接沖擊這一模式的基石，Anthropic發(fā)布的新應(yīng)用工具成為了導(dǎo)火索。”

軟件行業(yè)發(fā)生“認(rèn)知失調(diào)”

美國(guó)CNBC網(wǎng)站2月4日?qǐng)?bào)道稱，3年多前由OpenAI的ChatGPT開啟的生成式人工智能熱潮，已迅速滲透到商業(yè)領(lǐng)域。如今在AI幫助下，只需幾條文本提示就能在幾秒鐘或幾分鐘內(nèi)創(chuàng)建應(yīng)用程序、網(wǎng)站和其他數(shù)字產(chǎn)品。美國(guó)在線文件共享和云端數(shù)據(jù)服務(wù)商Box公司的首席執(zhí)行官萊維描述了軟件業(yè)內(nèi)正在發(fā)生的“認(rèn)知失調(diào)”：企業(yè)一方面看到了新技術(shù)提升產(chǎn)品能力的潛力，另一方面又不得不面對(duì)外界普遍存在的擔(dān)憂——人工智能會(huì)摧毀傳統(tǒng)的軟件服務(wù)。

“軟件行業(yè)曾被認(rèn)為將‘吞噬世界’，其持續(xù)增長(zhǎng)為科技行業(yè)帶來了長(zhǎng)期且豐厚的回報(bào)。然而，AI的崛起正在改變游戲規(guī)則?！薄度A爾街日?qǐng)?bào)》2月4日的報(bào)道分析稱，硅谷內(nèi)部人士數(shù)周來一直在熱議Anthropic的最新應(yīng)用，尤其是其接管桌面、自主完成編碼項(xiàng)目的能力。盡管市場(chǎng)上早已經(jīng)有類似的AI工具，但人們開始意識(shí)到，當(dāng)數(shù)百萬人開始利用它們編寫軟件、分析數(shù)據(jù)時(shí)，傳統(tǒng)軟件公司的根基將被動(dòng)搖。

華爾街投行黑石集團(tuán)總裁喬恩·格雷在《華爾街日?qǐng)?bào)》投資直播活動(dòng)中表示，當(dāng)前的市場(chǎng)情緒是源自一場(chǎng)結(jié)構(gòu)性變革即將到來的判斷。“即便是一家擁有成熟系統(tǒng)的軟件公司，也可能面臨‘AI顛覆’的風(fēng)險(xiǎn)?！彼硎?，AI帶來的變革速度如此之快，以至于軟件投資的邏輯正在面臨重構(gòu)。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，軟件投資在一些私募信貸基金中的占比已從2016年的約10%飆升至如今的20%。一些機(jī)構(gòu)曾押注企業(yè)客戶因更換系統(tǒng)困難，不會(huì)輕易終止軟件合同，從而穩(wěn)定了投資軟件企業(yè)的信心，但AI的替代威脅正在挑戰(zhàn)這一投資邏輯。

報(bào)道稱，本周的軟件股票大跌表明，在AI浪潮的沖擊下，沒有哪個(gè)軟件細(xì)分領(lǐng)域能完全置身事外。傳統(tǒng)軟件公司雖然為自身辯護(hù)稱核心競(jìng)爭(zhēng)力依舊穩(wěn)固，但市場(chǎng)似乎已用腳投票。

黃文鴻表示，市場(chǎng)情緒之所以突然變化，有可能是因?yàn)锳I大模型技術(shù)和產(chǎn)品形態(tài)跨過了兩個(gè)關(guān)鍵門檻：其一，新一代大模型在長(zhǎng)文本推理、工具調(diào)用和多模態(tài)上的能力顯著增強(qiáng)，被打包成可編排流程的“智能體”，不再只是回答問題，而是可以端到端執(zhí)行一整套業(yè)務(wù)流程；其二，企業(yè)級(jí)產(chǎn)品形態(tài)的落地，例如Anthropic發(fā)布的應(yīng)用宣稱可以自動(dòng)起草合同、整理證據(jù)、生成報(bào)告，這直接指向?qū)I(yè)軟件和外包服務(wù)的“飯碗”，一度觸發(fā)約數(shù)千億美元相關(guān)市值的拋售。標(biāo)普北美軟件指數(shù)在今年1月單月下跌約15%，為金融危機(jī)以來最大跌幅，連續(xù)3周下挫，說明“AI將重新定價(jià)軟件業(yè)”的預(yù)期已經(jīng)具體化為市場(chǎng)信號(hào)。目前部分投資者認(rèn)為，AI可以把原本“人+軟件”的模式，重寫為“AI+少量人”，從而壓縮傳統(tǒng)軟件訂閱和服務(wù)費(fèi)的定價(jià)空間，這就是市場(chǎng)情緒的直接來源。

是被AI取代還是主動(dòng)“躍遷”？

全球軟件股出現(xiàn)的大幅拋售潮也波及硅谷多家科技公司的股票、債券和貸款。2月4日，英偉達(dá)和博通這兩家芯片制造商股價(jià)分別下跌超過3.4%和3.8%，英偉達(dá)已連跌4天?！拔也⒉徽J(rèn)為這是市場(chǎng)的過度反應(yīng)”，彭博社援引美國(guó)資本市場(chǎng)分析公司Jonestrading首席市場(chǎng)策略師邁克爾·奧羅克的話稱，“過去兩年，我們一直在談?wù)揂I將如何改變世界，它是一項(xiàng)跨越世代的技術(shù)。而在最近幾周，我們已經(jīng)看到它開始在現(xiàn)實(shí)中顯現(xiàn)威力?！?/p>

不過，英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛2月4日公開駁斥了“人工智能將取代軟件及相關(guān)工具”的看法，“現(xiàn)在有一種說法，認(rèn)為軟件行業(yè)賴以生存的工具正在走向衰落，并將被AI所取代……這是世界上最不合邏輯的想法，時(shí)間會(huì)證明這一點(diǎn)?！秉S仁勛進(jìn)一步解釋稱：“無論你是人類，還是機(jī)器人，你會(huì)選擇使用現(xiàn)有的工具，還是重新發(fā)明工具呢？答案顯而易見——一定是使用現(xiàn)有的工具。”

黃文鴻對(duì)《環(huán)球時(shí)報(bào)》記者表示，在全球軟件股大幅回調(diào)、估值被“AI恐慌”重新定價(jià)的背景下，黃仁勛提出“AI取代軟件不合邏輯”在強(qiáng)調(diào)一個(gè)判斷：AI必然深度嵌入軟件，而不是讓軟件這一層整體消失。另外，從當(dāng)前實(shí)際發(fā)展水平而言，通用智能體在工程落地、成本等方面目前還存在諸多挑戰(zhàn)，短時(shí)間內(nèi)尚不能完全代替所有軟件的生態(tài)鏈位置。不過AI的確有望重塑未來軟件產(chǎn)品形態(tài)、人機(jī)交互模式以及新的商業(yè)定價(jià)邏輯。

黃文鴻分析稱，從產(chǎn)業(yè)演化看，未來軟件商業(yè)模式有可能會(huì)沿3條路徑重構(gòu)：第一，從“賣功能許可”轉(zhuǎn)向“賣AI能力+用量”，在傳統(tǒng)服務(wù)之上疊加AI服務(wù)，企業(yè)為實(shí)際使用的功能付費(fèi)，例如智能分析、自動(dòng)生成和決策支持等；第二，從“賣工具”轉(zhuǎn)向“賣結(jié)果”，未來會(huì)出現(xiàn)大量“數(shù)字員工”或“AI外包合同”，圍繞完成一份報(bào)告、一宗案件、一批工單來計(jì)價(jià)，軟件廠商與客戶按交付效果進(jìn)行收費(fèi)或分成；第三，圍繞高價(jià)值數(shù)據(jù)和合規(guī)要求，形成“數(shù)據(jù)+模型+應(yīng)用”的閉環(huán)服務(wù)，尤其在金融、醫(yī)療、工業(yè)等領(lǐng)域，通過行業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)和專有模型建立新的進(jìn)入壁壘。

黃文鴻表示，對(duì)包括中國(guó)在內(nèi)的各國(guó)軟件企業(yè)而言，關(guān)鍵不是糾結(jié)“會(huì)不會(huì)被AI顛覆”，而是能否率先完成從“功能供應(yīng)商”向“流程編排者、數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)者和AI服務(wù)商”的“角色躍遷”。