中國(guó)鐵塔上市交易最高募資681億港元 優(yōu)先用于還債

原標(biāo)題：中國(guó)鐵塔今起上市交易

（記者  趙新培）中國(guó)鐵塔將于今天開始交易，計(jì)劃凈融資534億港元。據(jù)悉，中國(guó)鐵塔香港IPO定價(jià)為1.26港元，發(fā)行431億股。但由于其流動(dòng)負(fù)債高達(dá)1500億元人民幣，因此有證券機(jī)構(gòu)分析，公司上市籌集的資金將優(yōu)先用于還債。

根據(jù)招股說明書顯示，截至2017年12月31日：中國(guó)鐵塔流動(dòng)負(fù)債高達(dá)1500億元人民幣(其中一年內(nèi)到期的計(jì)息負(fù)債為1125億元)，非流動(dòng)負(fù)債為451億元(其中計(jì)息負(fù)債為437億元)。

安信國(guó)際證券指出，即便中國(guó)鐵塔此次最高可募資681億港元(約人民幣590億元)，上市后，假設(shè)公司維持最近一期的資產(chǎn)負(fù)債率60.6%，那么其仍可通過借款或者發(fā)行債券的方式募得債權(quán)資金314億元，公司理想情況下募得的資金合計(jì)可達(dá)834億元。

但這與1500億元的負(fù)責(zé)相比，仍然存在至少超過600億元人民幣的缺口。

因此安信國(guó)際證券分析稱，在比較大的資金壓力下，中國(guó)鐵塔上市后的一段時(shí)間內(nèi)大概率會(huì)將每年的凈利潤(rùn)留存進(jìn)行再投資，或者償還其帶息負(fù)債，因此公司在分紅政策上應(yīng)該不會(huì)有讓人期待的表現(xiàn)。

公開資料顯示，中國(guó)鐵塔于2014年7月成立，是國(guó)家效仿國(guó)外通信設(shè)施共建共享經(jīng)驗(yàn)實(shí)施電信改革的產(chǎn)物，由內(nèi)地三大電信商中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)移動(dòng)及中國(guó)電信聯(lián)合注資。2015年10月與三家電信運(yùn)營(yíng)企業(yè)完成全部存量鐵塔相關(guān)資產(chǎn)的注入和收購(gòu)，同時(shí)引入新股東中國(guó)國(guó)新。

中國(guó)鐵塔上市交易最高募資681億港元 優(yōu)先用于還債

在完成IPO前，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信及中國(guó)國(guó)新各持有中國(guó)鐵塔已發(fā)行股本約38%、28.1%、27.9%及6%。

鐵塔的基石投資者陣容豪華：包括高瓴資本、中石油集團(tuán)、阿里巴巴旗下淘寶中國(guó)等，合共認(rèn)購(gòu)約14.235億美元股份，并有6個(gè)月鎖定期。其中，淘寶中國(guó)認(rèn)購(gòu)約1億美元股份。

招股說明書顯示，中國(guó)鐵塔的業(yè)務(wù)主要有三項(xiàng)：

塔類業(yè)務(wù)：基于站址資源，鐵塔向通信運(yùn)營(yíng)商提供站址空間、維護(hù)服務(wù)與電力服務(wù)；

室分業(yè)務(wù)：基于室分站址向通信運(yùn)營(yíng)商提供室內(nèi)分布式天線系統(tǒng)、維護(hù)服務(wù)以及電力服務(wù)；

跨行業(yè)站址應(yīng)用與通信業(yè)務(wù)：向不同行業(yè)的客戶提供站址資源服務(wù)和基于站址的信息服務(wù)。

根據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)沙利文報(bào)告顯示，截至2017年12月31日，中國(guó)通信鐵塔基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)有超過200家提供通信鐵塔基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)并參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的公司在中國(guó)，中國(guó)鐵塔一家市場(chǎng)占有率便達(dá)到了97.25%。

鐵塔董事長(zhǎng)上市前夕致全體員工公開信：新起點(diǎn) 新階段 新征程

在中國(guó)鐵塔上市前夕，中國(guó)鐵塔董事長(zhǎng)佟吉祿給公司全體員工發(fā)來公開信，信中表示，明天，我們將共同見證公司發(fā)展歷程中又一激動(dòng)人心的時(shí)刻——公司將在香港聯(lián)交所主板正式掛牌交易，成為本年度以來全球最大的IPO。

中國(guó)鐵塔上市交易最高募資681億港元 優(yōu)先用于還債

“雄關(guān)漫道真如鐵，而今邁步從頭越。”上市是公司新的起點(diǎn)，開啟了公司發(fā)展的新階段和新征程。

對(duì)于年輕的中國(guó)鐵塔而言，從某種意義看更像是行穩(wěn)致遠(yuǎn)、邁向成熟的一個(gè)“成人禮”。

面向未來，筑夢(mèng)鐵塔，新起點(diǎn)要實(shí)現(xiàn)新發(fā)展，新階段要?jiǎng)?chuàng)造新業(yè)績(jī)，新征程要體現(xiàn)新?lián)?dāng)。

讓我們繼續(xù)努力，繼往開來，全力開創(chuàng)中國(guó)鐵塔更加美好的明天！

以下文全文：

親愛的同事們：

8月8日，0788，歷史將這組相似的幸運(yùn)數(shù)字極其巧合地重疊在一起。明天，我們將共同見證公司發(fā)展歷程中又一激動(dòng)人心的時(shí)刻——公司將在香港聯(lián)交所主板正式掛牌交易，成為本年度以來全球最大的IPO。

作為一家成立剛剛四年、正式運(yùn)營(yíng)不到三年的年輕企業(yè)，能在如此短的時(shí)間內(nèi)、如此特殊的市場(chǎng)環(huán)境下、實(shí)現(xiàn)如此大規(guī)模的上市，我們創(chuàng)造了全球IPO的一個(gè)奇跡。

人的一生，愿有幾段難忘的故事，值得珍惜，值得銘記。

回首公司四年歷程，我們風(fēng)雨同舟，相濡以沫，一路走來，親手寫下這段中國(guó)鐵塔的創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)故事。我相信，我們必將銘記于心，成為生命歷程中難以忘懷的記憶。

四年彈指一揮。四年歷歷在目。

我的眼前，常常浮現(xiàn)一張張難忘的畫面：

那是創(chuàng)業(yè)初期的大家，圍著簡(jiǎn)陋的食堂餐桌、乒乓球桌聚精會(huì)神地工作；

那是資產(chǎn)清查的大家，在皚皚的白雪中艱難跋涉；

那是“三性達(dá)標(biāo)”的大家，凌晨四點(diǎn)抱著孩子在計(jì)算機(jī)前忙碌；

那是救災(zāi)搶險(xiǎn)的大家，在沒胸的激流中徒步行進(jìn)……

四年烽火如歌，四年砥礪前行，中國(guó)鐵塔，因?yàn)槟銈兌?！是你們用汗水、智慧和奉獻(xiàn)，成就了今天的中國(guó)鐵塔！

在此，我謹(jǐn)代表公司董事會(huì)、管理層，向全體員工致以崇高的敬意，并通過你們向各位家屬表示衷心的感謝！

我還要向劉愛力董事長(zhǎng)、孫康敏董事、邵廣祿董事、莫德旺董事等一屆董事會(huì)全體成員和張繼平主席、柯瑞文主席等一屆監(jiān)事會(huì)全體成員表示衷心的感謝。

各位董事、監(jiān)事來自不同單位，三年來為公司的發(fā)展無私奉獻(xiàn)，勞苦功高。特別是愛力董事長(zhǎng)，為公司發(fā)展付出了巨大辛勞，做出了卓越貢獻(xiàn)。

“雄關(guān)漫道真如鐵，而今邁步從頭越?！鄙鲜惺枪拘碌钠瘘c(diǎn)，開啟了公司發(fā)展的新階段和新征程。

對(duì)于年輕的中國(guó)鐵塔而言，從某種意義看更像是行穩(wěn)致遠(yuǎn)、邁向成熟的一個(gè)“成人禮”。

上市意味著公司踏入了資本市場(chǎng)的快車道，登高望遠(yuǎn)，與國(guó)際接軌，向優(yōu)秀學(xué)習(xí)，公司的戰(zhàn)略目標(biāo)和發(fā)展思路更加清晰，發(fā)展動(dòng)力更加充足，企業(yè)形象和地位得到前所未有的提升。

上市使公司成為全球化的公眾企業(yè)，股東基礎(chǔ)得到擴(kuò)大，治理結(jié)構(gòu)有效改善，體制機(jī)制更具活力。

但我們也深知，更高的起點(diǎn)也意味著更多的責(zé)任和付出，我們依然要永不懈怠，奮斗不止；依然要求是求實(shí)，自強(qiáng)不息。

我們要繼續(xù)努力，堅(jiān)持股東價(jià)值最大化，立足做成長(zhǎng)型和價(jià)值創(chuàng)造型企業(yè)，加快發(fā)展步伐，持續(xù)提升價(jià)值，用更好的業(yè)績(jī)回報(bào)股東的認(rèn)可與期望。

我們要繼續(xù)努力，堅(jiān)持利益客戶，全面深化轉(zhuǎn)型升級(jí)，以低成本、高效率、優(yōu)服務(wù)贏得客戶認(rèn)可，履行社會(huì)責(zé)任，樹立良好形象。

我們要繼續(xù)努力，堅(jiān)持依靠員工、信任員工、成就員工，努力保護(hù)員工的創(chuàng)業(yè)激情，強(qiáng)化員工的主人翁責(zé)任感，讓員工隨著企業(yè)發(fā)展共同成長(zhǎng)，分享改革的成果，分享發(fā)展的紅利。

面向未來，筑夢(mèng)鐵塔，新起點(diǎn)要實(shí)現(xiàn)新發(fā)展，新階段要?jiǎng)?chuàng)造新業(yè)績(jī)，新征程要體現(xiàn)新?lián)?dāng)。

讓我們繼續(xù)努力，繼往開來，全力開創(chuàng)中國(guó)鐵塔更加美好的明天！

佟吉祿

2018年8月7日