上海法院：自貿(mào)區(qū)證券類糾紛數(shù)量攀升

2017-05-16 22:11:37 來源：新華社 A+A-

新華社上海５月１６日電（記者黃安琪）上海市第一中級(jí)人民法院于１６日發(fā)布《自貿(mào)區(qū)司法保障白皮書》。《白皮書》顯示，隨著資本市場(chǎng)監(jiān)管處罰力度的不斷加大，證券類糾紛數(shù)量持續(xù)攀升。

《白皮書》顯示，２０１６年４月１日至２０１７年４月３０日，上海市一中院共受理涉自貿(mào)區(qū)案件１７６５件，其中涉外、涉港澳臺(tái)案件７８件，占４．４２％，共審結(jié)涉自貿(mào)區(qū)案件１６６０件。

從案由分布看，共涉及案由９７個(gè)，但分布相對(duì)比較集中。涉大智慧公司集團(tuán)案件的案由均為證券虛假陳述責(zé)任糾紛，共計(jì)１０１２件，占５７．３４％。其余案件中，與合同有關(guān)的５６８件，占３２．１８％，其中近四成為買賣合同糾紛，共２１６件。

自貿(mào)區(qū)涉金融糾紛案件呈三大特點(diǎn)。隨著資本市場(chǎng)監(jiān)管處罰力度的不斷加大，證券類糾紛數(shù)量持續(xù)高位攀升。其中尤以證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件為主，在涉自貿(mào)區(qū)金融糾紛案件中占比較大，達(dá)９２．５９％。

《白皮書》顯示，此類案件所涉上市公司數(shù)量雖然不多，但案件總量較大，在趨勢(shì)上呈現(xiàn)短期激增、長(zhǎng)期穩(wěn)增的特點(diǎn)。從原告來看，投資者維權(quán)多以單獨(dú)訴訟的方式起訴，其損害呈現(xiàn)小額、分散的特點(diǎn)。被告除上市公司外，還涉及上市公司高管、實(shí)際控制人及會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)。爭(zhēng)議問題涵蓋虛假陳述揭露日的確定、市場(chǎng)因素對(duì)投資者損失的影響程度以及損失計(jì)算方法等多個(gè)方面。

隨著金融改革系列措施的推進(jìn)，新類型金融糾紛案件持續(xù)涌現(xiàn)，且出現(xiàn)了與自貿(mào)區(qū)金融改革政策相關(guān)的案件。如在推動(dòng)自貿(mào)區(qū)利率市場(chǎng)化改革背景下，涉金融機(jī)構(gòu)貸款利率合理性爭(zhēng)議的糾紛產(chǎn)生，因目前我國(guó)法律法規(guī)或監(jiān)管部門均未對(duì)銀行貸款利率上限作明確規(guī)定，故如何審查貸款利率合理性問題面臨一定的司法困境。

此外，資本市場(chǎng)加強(qiáng)監(jiān)管后，交易所一線監(jiān)管力度加大，產(chǎn)生了涉交易所民事糾紛，如關(guān)于證券、期貨交易所在特定事件中就其監(jiān)管行為是否承擔(dān)民事賠償責(zé)任的案件。

隨著自貿(mào)區(qū)融資租賃業(yè)的發(fā)展，融資租賃糾紛案件呈上升趨勢(shì)。融資租賃產(chǎn)業(yè)是上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新和擴(kuò)大開放的重點(diǎn)領(lǐng)域。該類案件中，糾紛集中發(fā)案于少數(shù)融資租賃企業(yè)，由國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)出資成立的融資租賃公司涉案日益增多。由于區(qū)內(nèi)企業(yè)融資需求大量增加，導(dǎo)致當(dāng)前融資租賃業(yè)務(wù)偏重于“融資”功能，以融資租賃之名掩蓋資金借貸實(shí)質(zhì)等的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。