中國鐵塔上市交易最高募資681億港元 優(yōu)先用于還債

原標題：中國鐵塔今起上市交易

（記者  趙新培）中國鐵塔將于今天開始交易，計劃凈融資534億港元。據(jù)悉，中國鐵塔香港IPO定價為1.26港元，發(fā)行431億股。但由于其流動負債高達1500億元人民幣，因此有證券機構(gòu)分析，公司上市籌集的資金將優(yōu)先用于還債。

根據(jù)招股說明書顯示，截至2017年12月31日：中國鐵塔流動負債高達1500億元人民幣(其中一年內(nèi)到期的計息負債為1125億元)，非流動負債為451億元(其中計息負債為437億元)。

安信國際證券指出，即便中國鐵塔此次最高可募資681億港元(約人民幣590億元)，上市后，假設公司維持最近一期的資產(chǎn)負債率60.6%，那么其仍可通過借款或者發(fā)行債券的方式募得債權(quán)資金314億元，公司理想情況下募得的資金合計可達834億元。

但這與1500億元的負責相比，仍然存在至少超過600億元人民幣的缺口。

因此安信國際證券分析稱，在比較大的資金壓力下，中國鐵塔上市后的一段時間內(nèi)大概率會將每年的凈利潤留存進行再投資，或者償還其帶息負債，因此公司在分紅政策上應該不會有讓人期待的表現(xiàn)。

公開資料顯示，中國鐵塔于2014年7月成立，是國家效仿國外通信設施共建共享經(jīng)驗實施電信改革的產(chǎn)物，由內(nèi)地三大電信商中國聯(lián)通、中國移動及中國電信聯(lián)合注資。2015年10月與三家電信運營企業(yè)完成全部存量鐵塔相關資產(chǎn)的注入和收購，同時引入新股東中國國新。

中國鐵塔上市交易最高募資681億港元 優(yōu)先用于還債

在完成IPO前，中國移動、中國聯(lián)通、中國電信及中國國新各持有中國鐵塔已發(fā)行股本約38%、28.1%、27.9%及6%。

鐵塔的基石投資者陣容豪華：包括高瓴資本、中石油集團、阿里巴巴旗下淘寶中國等，合共認購約14.235億美元股份，并有6個月鎖定期。其中，淘寶中國認購約1億美元股份。

招股說明書顯示，中國鐵塔的業(yè)務主要有三項：

塔類業(yè)務：基于站址資源，鐵塔向通信運營商提供站址空間、維護服務與電力服務；

室分業(yè)務：基于室分站址向通信運營商提供室內(nèi)分布式天線系統(tǒng)、維護服務以及電力服務；

跨行業(yè)站址應用與通信業(yè)務：向不同行業(yè)的客戶提供站址資源服務和基于站址的信息服務。

根據(jù)咨詢機構(gòu)沙利文報告顯示，截至2017年12月31日，中國通信鐵塔基礎設施行業(yè)有超過200家提供通信鐵塔基礎設施服務并參與市場競爭的公司在中國，中國鐵塔一家市場占有率便達到了97.25%。

鐵塔董事長上市前夕致全體員工公開信：新起點 新階段 新征程

在中國鐵塔上市前夕，中國鐵塔董事長佟吉祿給公司全體員工發(fā)來公開信，信中表示，明天，我們將共同見證公司發(fā)展歷程中又一激動人心的時刻——公司將在香港聯(lián)交所主板正式掛牌交易，成為本年度以來全球最大的IPO。

中國鐵塔上市交易最高募資681億港元 優(yōu)先用于還債

“雄關漫道真如鐵，而今邁步從頭越?！鄙鲜惺枪拘碌钠瘘c，開啟了公司發(fā)展的新階段和新征程。

對于年輕的中國鐵塔而言，從某種意義看更像是行穩(wěn)致遠、邁向成熟的一個“成人禮”。

面向未來，筑夢鐵塔，新起點要實現(xiàn)新發(fā)展，新階段要創(chuàng)造新業(yè)績，新征程要體現(xiàn)新?lián)敗?/p>

讓我們繼續(xù)努力，繼往開來，全力開創(chuàng)中國鐵塔更加美好的明天！

以下文全文：

親愛的同事們：

8月8日，0788，歷史將這組相似的幸運數(shù)字極其巧合地重疊在一起。明天，我們將共同見證公司發(fā)展歷程中又一激動人心的時刻——公司將在香港聯(lián)交所主板正式掛牌交易，成為本年度以來全球最大的IPO。

作為一家成立剛剛四年、正式運營不到三年的年輕企業(yè)，能在如此短的時間內(nèi)、如此特殊的市場環(huán)境下、實現(xiàn)如此大規(guī)模的上市，我們創(chuàng)造了全球IPO的一個奇跡。

人的一生，愿有幾段難忘的故事，值得珍惜，值得銘記。

回首公司四年歷程，我們風雨同舟，相濡以沫，一路走來，親手寫下這段中國鐵塔的創(chuàng)業(yè)成長故事。我相信，我們必將銘記于心，成為生命歷程中難以忘懷的記憶。

四年彈指一揮。四年歷歷在目。

我的眼前，常常浮現(xiàn)一張張難忘的畫面：

那是創(chuàng)業(yè)初期的大家，圍著簡陋的食堂餐桌、乒乓球桌聚精會神地工作；

那是資產(chǎn)清查的大家，在皚皚的白雪中艱難跋涉；

那是“三性達標”的大家，凌晨四點抱著孩子在計算機前忙碌；

那是救災搶險的大家，在沒胸的激流中徒步行進……

四年烽火如歌，四年砥礪前行，中國鐵塔，因為你們而精彩！是你們用汗水、智慧和奉獻，成就了今天的中國鐵塔！

在此，我謹代表公司董事會、管理層，向全體員工致以崇高的敬意，并通過你們向各位家屬表示衷心的感謝！

我還要向劉愛力董事長、孫康敏董事、邵廣祿董事、莫德旺董事等一屆董事會全體成員和張繼平主席、柯瑞文主席等一屆監(jiān)事會全體成員表示衷心的感謝。

各位董事、監(jiān)事來自不同單位，三年來為公司的發(fā)展無私奉獻，勞苦功高。特別是愛力董事長，為公司發(fā)展付出了巨大辛勞，做出了卓越貢獻。

“雄關漫道真如鐵，而今邁步從頭越?！鄙鲜惺枪拘碌钠瘘c，開啟了公司發(fā)展的新階段和新征程。

對于年輕的中國鐵塔而言，從某種意義看更像是行穩(wěn)致遠、邁向成熟的一個“成人禮”。

上市意味著公司踏入了資本市場的快車道，登高望遠，與國際接軌，向優(yōu)秀學習，公司的戰(zhàn)略目標和發(fā)展思路更加清晰，發(fā)展動力更加充足，企業(yè)形象和地位得到前所未有的提升。

上市使公司成為全球化的公眾企業(yè)，股東基礎得到擴大，治理結(jié)構(gòu)有效改善，體制機制更具活力。

但我們也深知，更高的起點也意味著更多的責任和付出，我們依然要永不懈怠，奮斗不止；依然要求是求實，自強不息。

我們要繼續(xù)努力，堅持股東價值最大化，立足做成長型和價值創(chuàng)造型企業(yè)，加快發(fā)展步伐，持續(xù)提升價值，用更好的業(yè)績回報股東的認可與期望。

我們要繼續(xù)努力，堅持利益客戶，全面深化轉(zhuǎn)型升級，以低成本、高效率、優(yōu)服務贏得客戶認可，履行社會責任，樹立良好形象。

我們要繼續(xù)努力，堅持依靠員工、信任員工、成就員工，努力保護員工的創(chuàng)業(yè)激情，強化員工的主人翁責任感，讓員工隨著企業(yè)發(fā)展共同成長，分享改革的成果，分享發(fā)展的紅利。

面向未來，筑夢鐵塔，新起點要實現(xiàn)新發(fā)展，新階段要創(chuàng)造新業(yè)績，新征程要體現(xiàn)新?lián)敗?/p>

讓我們繼續(xù)努力，繼往開來，全力開創(chuàng)中國鐵塔更加美好的明天！

佟吉祿

2018年8月7日