十大券商策略：8月市場或迎轉(zhuǎn)機(jī)

近期，多家券商發(fā)布了最新的市場策略觀點(diǎn)，普遍認(rèn)為在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)與政策環(huán)境下，市場情緒有望得到修復(fù)，同時強(qiáng)調(diào)了政策支持和估值吸引力對股市的正面影響。

中信證券指出，近期政府穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策超預(yù)期加碼，盡管面臨內(nèi)需疲軟挑戰(zhàn)，但通過更大力度政策的支持，包括穩(wěn)房價、擴(kuò)大特別國債使用和清理欠款，有望提振市場信心。全球市場風(fēng)險偏好雖有下降，A股資金流出預(yù)計(jì)不會持續(xù)擴(kuò)大，政策和外部環(huán)境的積極信號將幫助市場情緒從極度悲觀中恢復(fù)。

中金公司則認(rèn)為，A股當(dāng)前估值具有吸引力，與國債收益率的對比顯示投資價值增加，中期投資機(jī)會大于風(fēng)險。配置策略上，短期內(nèi)大盤風(fēng)格或優(yōu)于小盤，政策受益行業(yè)及科技創(chuàng)新領(lǐng)域值得關(guān)注，同時出口鏈和資源品在短期調(diào)整后也有望迎來布局時機(jī)。

興業(yè)證券對8月市場持樂觀態(tài)度，認(rèn)為市場正逐步從防御狀態(tài)向?qū)ふ倚路较蜣D(zhuǎn)變，類似于4月市場風(fēng)險偏好修復(fù)的情況，中報季的亮點(diǎn)發(fā)掘?qū)⒊蔀殛P(guān)鍵。

民生證券分析指出，全球風(fēng)險資產(chǎn)近期普遍調(diào)整，但內(nèi)外部環(huán)境的邊際改善值得期待，特別是國內(nèi)穩(wěn)增長措施的加強(qiáng)和海外基本面的韌性，預(yù)示著資源股等領(lǐng)域的未來企穩(wěn)。

招商證券強(qiáng)調(diào)，擴(kuò)內(nèi)需政策可能是下半年的政策主線，特別是設(shè)備更新以舊換新政策的加碼，顯示出政府刺激內(nèi)需的決心，建議關(guān)注相關(guān)政策動態(tài)及其對市場的潛在影響。

華泰證券建議，對于紅利資產(chǎn)應(yīng)區(qū)分類型進(jìn)行配置，運(yùn)營型和潛力型紅利資產(chǎn)可逐步增配，而周期型紅利資產(chǎn)則需審慎觀望，同時關(guān)注A50、港股運(yùn)營型紅利及消費(fèi)電子鏈、造船鏈等。

中泰證券預(yù)期7月市場反彈趨勢將持續(xù)，建議投資者關(guān)注受益于政策的電子、軍工等板塊，并維持防御優(yōu)先的投資策略。

東吳證券認(rèn)為，A股科技板塊行情不應(yīng)直接與美股科技巨頭的回調(diào)掛鉤，中國科技企業(yè)在產(chǎn)業(yè)周期和國產(chǎn)替代趨勢下，仍有較好發(fā)展前景。

天風(fēng)證券提醒投資者關(guān)注市場風(fēng)控線，配置上推薦家電、汽車、電子及高端裝備等行業(yè)。

華西證券認(rèn)為，匯率因素對股市影響有限，重點(diǎn)關(guān)注即將召開的政治局會議對下半年經(jīng)濟(jì)政策的定調(diào)，預(yù)期擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)增長政策將發(fā)力。

總體而言，券商普遍對市場持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，強(qiáng)調(diào)政策支持和特定行業(yè)機(jī)遇，建議投資者關(guān)注政策導(dǎo)向及市場情緒修復(fù)帶來的投資機(jī)會。