業(yè)內(nèi)：ROE有望觸底企穩(wěn)，春季躁動引關(guān)注

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2025-02-04 19:00:02 搜狐網(wǎng)

在金融市場的波動與不確定性中，股民和投資者對未來的期待和投資策略始終是焦點。廣發(fā)證券首席策略分析師劉晨明在澎湃新聞“首席連線”節(jié)目中分享了他對2025年A股市場的見解。他認(rèn)為，ROE（凈資產(chǎn)收益率）觸底企穩(wěn)、中小盤股的“春季躁動”機(jī)會以及市場投資者關(guān)注的三大結(jié)構(gòu)性投資方向至關(guān)重要。

劉晨明指出，2025年可能將開啟新一輪上漲行情。短期內(nèi)市場經(jīng)歷大幅調(diào)整是一種可預(yù)見的策略行為。2025年是否能重現(xiàn)政策牛的走勢，是否會迎來基本面上的拐點，這些問題值得深入探討。

他分析認(rèn)為，2025年A股將逐步擺脫持續(xù)三年的下行趨勢，轉(zhuǎn)為震蕩市。春節(jié)后的市場表現(xiàn)尤為值得關(guān)注，尤其是從春節(jié)到3月重大會議期間，這段時間中小盤股將成為投資者關(guān)注的焦點。歷史經(jīng)驗表明，春節(jié)后股市往往呈現(xiàn)積極波動性，被稱為“春季躁動”。投資者需抓住這一時機(jī)獲取超額收益，但也要警惕節(jié)后至5月份高頻數(shù)據(jù)和上市公司一季報發(fā)布對投資信心的影響。

ROE作為股市中的重要指標(biāo)，其變化直接影響市場核心估值。劉晨明預(yù)計2025年間ROE有望觸底企穩(wěn)，成為引導(dǎo)市場走勢的關(guān)鍵點。歷史上ROE觸底的周期顯示，如能出現(xiàn)拐點，將提升整體市場估值，帶動順周期行業(yè)如滬深300指數(shù)及白酒類消費品向好。

對于廣大投資者來說，2025年的市場中將出現(xiàn)三大領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會：政策刺激、供給側(cè)出清以及特殊需求。政策刺激方面，廣泛的擴(kuò)圍與以舊換新策略將使汽車、家電等行業(yè)受益，特別是消費電子、電動兩輪車等新消費品的崛起。供給側(cè)出清則著眼于產(chǎn)業(yè)自發(fā)出清的龍頭企業(yè)，建議關(guān)注鋰電設(shè)備、消費建材等新興行業(yè)。特殊需求方面，國產(chǎn)化及AI+相關(guān)應(yīng)用逐漸成為市場熱點，中小企業(yè)在這一輪市場震蕩中如能找到正確的投資標(biāo)的，將在春季躁動中贏得更大回報。

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