特別國債5000億“補血”要來了增強大行資本實力

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2025-03-05 16:02:46 第一財經

國務院總理李強在3月5日的政府工作報告中提出，計劃發(fā)行特別國債5000億元，以支持國有大型商業(yè)銀行補充資本。招聯(lián)首席研究員董希淼表示，通過發(fā)行特別國債等方式增加六家大型商業(yè)銀行的核心一級資本，將增強這些銀行的發(fā)展穩(wěn)健性和服務實體經濟的能力，更好地發(fā)揮其在金融體系中的“壓艙石”作用，促進金融安全穩(wěn)定和經濟高質量發(fā)展。

不久前，市場傳出國有六大行的新一輪“補血”計劃預計很快落地。首批被注資的銀行包括兩家大行，預計最早在6月底完成。上海金融與發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛指出，今年政府工作報告正式確定了為大行注資的大方向，后續(xù)幾年可能會陸續(xù)展開，不會一次到位。預計此次資金補充方案會先集中在幾家大行，后續(xù)再穩(wěn)步推進。

實際上，去年9月24日，國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤在發(fā)布會上表示，大型商業(yè)銀行是我國金融體系服務實體經濟的主力軍，將對6家大型商業(yè)銀行增強核心一級資本，按照統(tǒng)籌推進、分期分批有序實施的原則，持續(xù)督促大型商業(yè)銀行提升精細化管理水平，強化資本約束下的高質量發(fā)展能力。此后，市場對新一輪國家“輸血”國有大行補充資本金計劃頗為關注。

凈息差是衡量銀行盈利能力和經營效率的核心指標，近年來銀行業(yè)凈息差逐年下降，目前已經處于歷史低位。截至2024年四季度，商業(yè)銀行凈息差為1.52%，較三季度末下降1個基點，較2023年四季度末下降17個基點。大型商業(yè)銀行凈息差也逐季降低，去年一季度至四季度分別為1.47%、1.46%、1.45%、1.44%。

業(yè)內認為，“輸血”主要目的是幫助六大行進一步提升資產投放能力和服務實體經濟的能力，助力其可持續(xù)發(fā)展。董希淼表示，受經濟周期和結構轉型等影響，大型商業(yè)銀行凈息差已降至歷史最低，低于商業(yè)銀行平均水平，資產質量壓力上升，盈利能力受到沖擊，通過利潤留存進行內源資本補充的能力持續(xù)下降。六家大型商業(yè)銀行均為全國系統(tǒng)性重要銀行，其中工、農、中、建四大行還是全球系統(tǒng)性重要銀行，因此有附加資本要求，對資本充足率的要求更高。資本補充是增強風險抵御能力的重要手段，服務實體經濟不但需要資金，更需要資本。

根據中金公司報告預測，截至2024年6月末，6家國有大型銀行核心一級資本充足率平均為12.3%。在一定假設條件下，若注資提升六大行核心一級資本充足率0.5個百分點、1個百分點、2個百分點，隱含緩解銀行資本壓力2年、5年、10年，分別需要注資規(guī)模在0.5萬億元、1.1萬億元、2.1萬億元左右。根據全球系統(tǒng)重要性銀行（GSIB）的要求，四大行、交通銀行、郵儲銀行的核心一級資本充足率底線分別為9.0%、8.5%、8.0%。去年三季報數據顯示，建行、工行離監(jiān)管要求距離較大，在5個百分點左右，交行、郵儲距離監(jiān)管要求不足2個百分點。

(責任編輯：張小花 TT1000)

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