業(yè)績冰火兩重天，有頭部機構(gòu)凈利暴跌超90％，消金行業(yè)格局正在重構(gòu) 腰部機構(gòu)逆勢突圍

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2025-04-22 11:19:05 同花順財經(jīng)

2024年消費金融行業(yè)調(diào)整加速，出現(xiàn)龍頭增速放緩，腰部機構(gòu)逆勢突圍的態(tài)勢。曾經(jīng)領(lǐng)跑的頭部機構(gòu)，2024年業(yè)績均出現(xiàn)了不同程度的下滑。與此同時，中郵消費金融、海爾消費金融、杭銀消費金融、寧銀消費金融等業(yè)績普遍上漲。

博通分析金融行業(yè)資深分析師王蓬博表示，2024年消金行業(yè)整體業(yè)績兩極分化特征明顯，部分頭部公司出現(xiàn)營收凈利“雙降”，市場競爭激烈，自身獲客成本逐年高企，宏觀經(jīng)濟波動導(dǎo)致中低收入客群償債能力下降。

最新財報顯示，頭部機構(gòu)增速放緩引發(fā)市場關(guān)注。從中國聯(lián)通發(fā)布的財報看，招聯(lián)消費金融2024年營業(yè)收入、凈利潤同比均出現(xiàn)下降。中銀消費金融凈利潤同樣遭遇斷崖式下跌。2024年末，中銀消費金融注冊資本15.14億元，資產(chǎn)總額791.51億元，凈資產(chǎn)90.86億元；全年實現(xiàn)凈利潤0.45億元，相比2023年的5.37億元，同比下滑約91.62%。

素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，側(cè)重線下業(yè)務(wù)的機構(gòu)業(yè)績有所放緩，與線下模式重成本、重人力，以及長賬齡資產(chǎn)風(fēng)險暴露相對滯后等因素關(guān)聯(lián)。作為線下業(yè)務(wù)的老玩家，行業(yè)頭部機構(gòu)業(yè)績下滑，或折射出消金線下展業(yè)面臨的瓶頸。相對線上渠道而言，線下自營團隊展業(yè)模式重，依賴第三方代理亦存在成本較高、合規(guī)水平存疑等風(fēng)險。

王蓬博認(rèn)為，部分消金機構(gòu)依賴大額貸款和線下業(yè)務(wù)，這種模式在當(dāng)前市場環(huán)境下顯得不夠靈活，加之資產(chǎn)質(zhì)量下降，長尾客群的違約風(fēng)險增加，不良貸款率上升，核銷不良資產(chǎn)增加了成本，壓縮了利潤空間。頭部公司在市場份額爭奪中面臨更多競爭者，包括新興的金融科技公司和中小型消費金融公司，導(dǎo)致市場份額被分流。過去依賴的“高收益覆蓋高風(fēng)險”模式在當(dāng)前市場環(huán)境下逐漸失效，需要進行戰(zhàn)略調(diào)整和模式轉(zhuǎn)型。

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業(yè)績冰火兩重天 ，有頭部機構(gòu)凈利暴跌超90％，消金行業(yè)格局正在重構(gòu) 腰部機構(gòu)逆勢突圍

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