今日到期的“22萬科MTN004”的展期方案未獲債權(quán)人投票通過，萬科A決定使用寬限期權(quán)利，并繼續(xù)發(fā)起投票。

12月15日，萬科（000002.SZ）發(fā)布公告稱，關(guān)于“22萬科MTN004”第一次持有人會(huì)議的表決結(jié)果，公司已知曉，并就展期相關(guān)事宜給各相關(guān)方帶來的影響深表歉意。“公司將與各方坦誠溝通協(xié)商，研究完善舉措，繼續(xù)尋求本期債券解決方案，維護(hù)各方長遠(yuǎn)共同利益?！?/p>

同時(shí)，該筆債券召集人上海浦發(fā)銀行披露了第二次債權(quán)人會(huì)議的公告，定于2025年12月18日10時(shí)召開第二次持有人會(huì)議，對(duì)本期債券展期相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行審議。

據(jù)披露，本次涉及的中票“22萬科MTN004”原定到期兌付日為2025年12月15日，債項(xiàng)余額20億元，票面利率3.00%。11月26日，浦發(fā)銀行公告稱，就該筆債券的展期事項(xiàng)召開債權(quán)人會(huì)議。

12月5日，浦發(fā)銀行對(duì)外披露了代表各方訴求的三項(xiàng)展期議案，均提及將本金兌付延期12個(gè)月至2026年12月15日，展期期間票面利率維持3.00%不變；其關(guān)鍵差異在于利息支付節(jié)點(diǎn)與增信措施。

其中，議案一將本金和展期前后產(chǎn)生的利息，一并延期12個(gè)月支付，且期間無任何增信措施；方案二，則要求追加增信措施，包括但不限于深鐵集團(tuán)或投資人可接受的其他深圳國企提供的全額不可撤銷連帶責(zé)任擔(dān)?；蚱渌仲|(zhì)押措施，并且展期前利息需于今年12月15日正常兌付，同時(shí)要求本期債券的償付需優(yōu)先于后續(xù)其他到期債券；議案三的本息支付安排與議案二保持一致，在增信措施上僅提出須提供相對(duì)應(yīng)的增信措施。

其中，議案一為萬科提出的展期方案，議案二、三則是債權(quán)人后期提出的方案。不過，即便是債權(quán)人提出的方案，亦未能獲得最終投票通過。

投票結(jié)果顯示，議案一的有效表決權(quán)數(shù)額為0，表示反對(duì)的持有人或持有人代理人則共16家，有效表決權(quán)數(shù)額為15340000，占總表決權(quán)數(shù)額的76.70%；其他表決權(quán)均棄權(quán)。

議案二共獲得7家持有人支持，有效表決權(quán)數(shù)額為16680000，占總表決權(quán)數(shù)額的83.40%；反對(duì)的有11家，有效表決權(quán)數(shù)額為3210000，占總表決權(quán)數(shù)額的16.05%；其他表決權(quán)均棄權(quán)。

議案三則獲1家機(jī)構(gòu)支持，有效表決權(quán)數(shù)額為3790000，占總表決權(quán)數(shù)額的18.95%；反對(duì)的持有人或持有人代理人共16家，有效表決權(quán)數(shù)額為15340000，占總表決權(quán)數(shù)額的76.70%；其他表決權(quán)均棄權(quán)。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定及本期中票此前的募集說明書約定，此類涉及本息兌付的特殊議案須分別由持有本期債務(wù)融資工具表決權(quán)超過總表決權(quán)數(shù)額90/100的持有人同意后方可生效。而上述三項(xiàng)展期方案均未能達(dá)到90%的這一門檻。

有完成了境內(nèi)債務(wù)重組的房企人士向記者表示，萬科的展期方案通過難度大，一方面是條款難度太大，要求90%的同意；同時(shí)，持有人各方利益也有不同，有后期買入的小債券持有人，持倉成本不同，且可能只持有一期債券，就會(huì)對(duì)前期兌付安排更執(zhí)著。

另外，根據(jù)“22萬科MTN004”募集說明書，對(duì)未能按期足額償付債務(wù)融資工具本金或利息的違約情形設(shè)置了5個(gè)工作日的寬限期，若萬科在寬限期內(nèi)對(duì)債務(wù)完成償還，則不構(gòu)成違約。寬限期內(nèi)應(yīng)按照票面利率上浮5BP計(jì)算并支付利息。

不過，根據(jù)萬科發(fā)布的寬限期內(nèi)本息償付安排公告，萬科表示“正在籌備召開第二次持有人會(huì)議商議相關(guān)安排”。后續(xù)該筆債券走勢如何仍待三日后的會(huì)議揭曉。

值得一提的是，“22萬科MTN005”債券展期會(huì)議也將在12月22日召開。該筆債券余額37億，票面利率為3%，兌付日為2025年12月28日。

受上述事項(xiàng)影響，萬科股債延續(xù)跌勢。截至發(fā)稿，“21萬科02”跌幅超20%，盤中臨時(shí)停牌；萬科A跌2.79%、萬科企業(yè)跌3.53%。