中信建投證券研報指出,近期上證指數(shù)八連陽傳遞了積極信號,A股跨年行情已經啟動。機構投資者普遍持樂觀態(tài)度,預計明年春季行情可能提前到來。此外,海外AI模型調整結束,美國戰(zhàn)略重心西遷,海外流動性和風險持續(xù)改善。近期“十五五”產業(yè)政策與事件密集發(fā)布,提升了投資者的政策預期,這些因素共同推動了市場跨年行情的啟動。
在中期行業(yè)配置方面,建議重點關注有色金屬和AI算力,這兩個領域具有一定的景氣催化潛力。市場熱點仍然集中在商業(yè)航天,次要熱點包括海南自貿區(qū)、可控核聚變和人形機器人。