2025年中國汽車市場交出亮眼成績單：新能源汽車滲透率突破50%，出口量預(yù)計達(dá)680萬輛，蟬聯(lián)全球第一。然而，高光之下市場增長動能的切換已悄然發(fā)生，四季度銷量增速放緩尤為明顯，為2026年車市格局重塑埋下伏筆。

海豚投研指出，2025年四季度汽車市場未呈現(xiàn)傳統(tǒng)“翹尾效應(yīng)”，反而出現(xiàn)銷量同比下滑：10月、11月乘用車零售銷量分別同比下滑0.5%和8.1%，同期累計上險量同比減少57萬輛。其中，20萬元以內(nèi)車型貢獻(xiàn)了54.5萬輛的下滑規(guī)模，成為拖累市場的核心因素。

瑞銀投資銀行中國汽車行業(yè)研究主管鞏旻預(yù)判，2026年國內(nèi)乘用車銷售增速可能從2025年的8%大幅放緩至-2%；即便納入出口數(shù)據(jù)，乘用車批發(fā)增速也可能從11%放緩至3%。盡管瑞銀預(yù)計電動車滲透率有望再提升6個百分點(diǎn)、電動車出口仍將是增長驅(qū)動力，但電動車批發(fā)增速（包括出口）也將從2025年的28%放緩至2026年的15%。此前受益于政策刺激的低端車型將面臨更大經(jīng)營壓力，整體市場結(jié)構(gòu)有望向高端化、智能化方向優(yōu)化。

2026年中國車市的核心變量來自政策層面的系統(tǒng)性調(diào)整，與2025年高強(qiáng)度刺激形成鮮明對比，直接推動市場分化加劇。最關(guān)鍵的調(diào)整來自新能源汽車購置稅政策：自2026年1月1日起，實(shí)施了數(shù)年的新能源汽車購置稅減免政策正式調(diào)整為減半征收，稅率為5%，每輛減稅額不超過1.5萬元。

與此同時，商務(wù)部等8部門發(fā)布的《2026年汽車以舊換新補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則》，將此前的定額補(bǔ)貼改為與新車售價掛鉤的比例補(bǔ)貼，核心導(dǎo)向直指鼓勵汽車消費(fèi)升級。具體而言，補(bǔ)貼分為“汽車報廢更新”和“汽車置換更新”兩類，前者補(bǔ)貼力度更大。個人報廢舊車并購買新能源乘用車，可享受新車價格12%、最高2萬元的補(bǔ)貼；購買排量2.0升及以下的燃油乘用車，可享受新車價格10%、最高1.5萬元的補(bǔ)貼。對于售賣轉(zhuǎn)讓舊車并購買新車的個人，購買新能源車和符合條件的燃油車，補(bǔ)貼比例分別為8%（最高1.5萬元）和6%（最高1.3萬元）。

申請補(bǔ)貼需滿足多項(xiàng)關(guān)鍵條件：無論是報廢還是轉(zhuǎn)讓，用于置換的舊車必須在2025年1月8日前登記在申請人名下；購買的新車中，新能源車須列入國家《減免車輛購置稅的新能源汽車車型目錄》，燃油車排量須在2.0升及以下，且新車的銷售發(fā)票開具與車輛注冊登記必須在同一個?。▍^(qū)、市）完成；舊車處理（報廢或轉(zhuǎn)讓）與購買新車的所有手續(xù)，其完成日期均需在2026年1月1日之后，且申請人必須確保舊車車主與新車車主為同一人，在整個政策期內(nèi)每人僅能享受一次補(bǔ)貼。

這些政策變動與2025年高強(qiáng)度的市場刺激形成鮮明對比。2025年，在汽車以舊換新政策拉動下，中國汽車市場實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長，僅上半年銷量就達(dá)1565.3萬輛，同比增長11.4%。與此同時，隨著乘用車燃料消耗量新國標(biāo)實(shí)施，車企面臨更為嚴(yán)格的技術(shù)要求。以傳統(tǒng)能源乘用車和混合動力乘用車為例，新標(biāo)準(zhǔn)對燃料消耗量限值要求加嚴(yán)約18%，企業(yè)平均燃料消耗量目標(biāo)值則加嚴(yán)約48%，進(jìn)一步倒逼車企技術(shù)升級。

中國汽車流通協(xié)會乘聯(lián)分會秘書長崔東樹認(rèn)為，盡管面臨政策調(diào)整，2026年1月的車市仍可能實(shí)現(xiàn)“開門紅”。但多位業(yè)內(nèi)專家預(yù)計，2026年國內(nèi)汽車市場整體增速將明顯放緩，競爭將進(jìn)一步加劇。市場分化不僅體現(xiàn)在政策影響上，新能源汽車市場內(nèi)部的技術(shù)路線分化也將進(jìn)一步凸顯。摩根士丹利預(yù)測，2026年插電式混合動力汽車（含增程式）的增長速度將再次超過純電動汽車，預(yù)計增速分別為14%和9%。

這一趨勢與購置稅政策調(diào)整直接相關(guān)。新政策將鼓勵汽車制造商推出電池容量更大的插電式混合動力汽車，從而提高其相對于純電動汽車的性價比。值得注意的是，10萬元以下新能源汽車中純電占比高達(dá)80%，這類價格敏感型車型最先承受補(bǔ)貼減少和購置稅上漲的雙重壓力，進(jìn)而影響整體銷量結(jié)構(gòu)。

智能化正從“加分項(xiàng)”加速變?yōu)椤氨剡x項(xiàng)”。2025年，具備L2級輔助駕駛功能的乘用車新車滲透率已攀升至64%，年末工信部發(fā)放首批L3級自動駕駛車型準(zhǔn)入許可，為行業(yè)突破掃清制度障礙。車百會研究院預(yù)測，2026年L2級組合駕駛輔助功能將進(jìn)入普及階段，成為新車標(biāo)配，滲透率預(yù)計將超過70%；摩根士丹利則預(yù)計L2+級智能駕駛滲透率將在2026年達(dá)到32%，到2030年超過50%。

面對國內(nèi)市場的增長壓力，加速全球化布局成為中國車企的必然選擇，出口市場將成為2026年中國汽車產(chǎn)業(yè)的主要增長引擎。摩根士丹利預(yù)計2026年中國汽車出口將同比增長16%，其中新能源汽車出口增長39%，成為出口增長的核心動力。從區(qū)域分布來看，出口增長呈現(xiàn)多點(diǎn)開花態(tài)勢：歐洲、東盟、拉美三大市場預(yù)計均將實(shí)現(xiàn)20%~25%的增長。長期來看，中國電動汽車的全球競爭力持續(xù)提升，摩根士丹利預(yù)測，到2030年中國電動汽車企業(yè)在海外新能源汽車市場的份額有望達(dá)到30%~35%。

出口結(jié)構(gòu)也在發(fā)生深刻變化。動力類型上，純電動汽車在新興市場的拓展與插電式混合動力汽車在發(fā)達(dá)市場的突破形成互補(bǔ)，共同驅(qū)動出口規(guī)模擴(kuò)張；出口模式上，中國汽車出海正從“量的輸出”升級為“模式的遠(yuǎn)征”，比亞迪、廣汽等企業(yè)通過在泰國等地建設(shè)本地工廠，實(shí)現(xiàn)“研發(fā)-生產(chǎn)-銷售”的本土化布局。

這一趨勢在2025年已現(xiàn)端倪。當(dāng)年，中國汽車出口占總銷量比重升至18.6%，形成“以內(nèi)促外、以外哺內(nèi)”的全球性產(chǎn)業(yè)循環(huán)，其中奇瑞全年出口接近120萬輛，連續(xù)多個月單月出口超10萬輛，穩(wěn)坐“出海一哥”寶座。

出口的強(qiáng)勢增長與國內(nèi)市場的調(diào)整，共同推動2026年車市競爭格局進(jìn)一步分化。崔東樹指出，新政策將加速淘汰老舊高排放車，強(qiáng)化新能源與高效燃油車導(dǎo)向，提升財政資金效率。全國統(tǒng)一規(guī)則壓縮套利，疊加超長期特別國債保障兌付，形成政策引導(dǎo)與市場驅(qū)動的良性循環(huán)，同時倒逼車企向智能化、高附加值轉(zhuǎn)型，為高質(zhì)量發(fā)展注入動能。由于商用車的政策基本不退坡，乘用車置換更新補(bǔ)貼單車均值退坡約30%，報廢更新補(bǔ)貼單車均值退坡約20%，而且2026年的商用車免稅目錄的傳承比例高，因此2026年的商用車表現(xiàn)會更突出。

“從第25批減免車輛購置稅的新能源汽車車型目錄看，乘用車的技術(shù)提升快，產(chǎn)品升級明顯，因此2026年的新能源乘用車將實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。由于2026年的補(bǔ)貼政策發(fā)布早，體系性推進(jìn)快，政策年初就能落地，因此預(yù)計2026年1月的乘用車市場將呈現(xiàn)‘開門紅’的良好走勢?！贝迻|樹補(bǔ)充道。

對于2026年國內(nèi)銷量，行業(yè)預(yù)測存在分歧：車百會研究院相對樂觀，預(yù)計國內(nèi)汽車銷量有望超過2820萬輛，實(shí)現(xiàn)2%的微增長，新能源汽車銷量（含出口）有望達(dá)到2000萬輛，國內(nèi)市場滲透率達(dá)到57%；摩根士丹利則持更謹(jǐn)慎態(tài)度。但各方共識清晰：2026年中國汽車市場的增長動能將從政策驅(qū)動轉(zhuǎn)向技術(shù)驅(qū)動和全球化驅(qū)動。

一邊是海外港口的中國制造汽車絡(luò)繹不絕，出口同比增長16%的擴(kuò)張態(tài)勢；一邊是國內(nèi)展廳消費(fèi)者的猶豫觀望，銷量微增甚至可能下滑7%的壓力。2026年的中國車市，正站在從“青春期”野蠻生長轉(zhuǎn)向“成年期”存量博弈的十字路口。未來的贏家，不再是那些擅長利用補(bǔ)貼打價格戰(zhàn)的短期競爭者，而是那些敢于在海外市場“走出去”、在新汽車賽道“沉下去”的長期主義者。