在人工智能交易持續(xù)火熱的背景下，華爾街開始尋找下一批潛在贏家。美國銀行認(rèn)為，AI交易的下一階段將由自主智能體主導(dǎo)。該行預(yù)測(cè)，2026年將成為“自主型人工智能”的元年，即能夠自主執(zhí)行任務(wù)的軟件將占據(jù)主導(dǎo)地位。

盡管有關(guān)人工智能產(chǎn)業(yè)被過度炒作的言論頗多，但美銀認(rèn)為市場(chǎng)過熱階段尚未到來。過去兩年，人工智能領(lǐng)域一直以聊天機(jī)器人和大型語言模型為核心。美銀分析師Justin Post指出，人工智能行業(yè)的繁榮要等到那些估值超過100億美元的AI初創(chuàng)企業(yè)上市后才會(huì)達(dá)到頂峰。這些企業(yè)包括OpenAI、Anthropic和xAI等，外界猜測(cè)它們可能在2026年進(jìn)行首次公開募股。

在此之前，投資機(jī)會(huì)在于那些能夠運(yùn)用具備購物、預(yù)訂旅行服務(wù)以及執(zhí)行其他操作功能的代理系統(tǒng)的公司。美銀首選亞馬遜、AppLovin、Wayfair、智游網(wǎng)集團(tuán)和Roblox，并認(rèn)為它們是AI代理技術(shù)革命的最大受益者。

在大型科技股中，亞馬遜是美銀在2026年第一季度的首選。Post看好亞馬遜云服務(wù)（AWS）的持續(xù)加速增長，以及零售業(yè)務(wù)的效率提升。預(yù)計(jì)AWS的年增長率將達(dá)到21%，但隨著亞馬遜在2026年擁有更多的云服務(wù)能力和更完善的基礎(chǔ)設(shè)施，這一數(shù)字可能會(huì)被超越。

亞馬遜在自研人工智能芯片Trainium方面也取得了進(jìn)展，其最新的Trainium3產(chǎn)品提高了效率和計(jì)算能力。未來版本將與英偉達(dá)的技術(shù)集成，這可能會(huì)使AWS成為用于人工智能工作負(fù)載的最低成本供應(yīng)商。

在零售業(yè)務(wù)方面，亞馬遜通過廣告業(yè)務(wù)的增長、更高效的庫存管理、機(jī)器人技術(shù)的應(yīng)用以及減少員工數(shù)量等方式來推動(dòng)利潤率的增長。憑借超過100萬臺(tái)的機(jī)器人以及更高效的物流中心，亞馬遜的零售利潤率預(yù)計(jì)將從2025年的6.1%增長到2027年的8.3%。

Post強(qiáng)調(diào)，亞馬遜的零售業(yè)務(wù)和云業(yè)務(wù)使其具備成為企業(yè)電子商務(wù)默認(rèn)基礎(chǔ)設(shè)施的能力。由于其Prime服務(wù)，亞馬遜在美國電子商務(wù)市場(chǎng)的份額超過40%。亞馬遜的人工智能購物助手Rufus目前能夠提供購物推薦和價(jià)格跟蹤服務(wù)，未來有可能升級(jí)以提供全面的自動(dòng)化能力。他還提到，亞馬遜和OpenAI在2026年可能會(huì)達(dá)成一項(xiàng)自動(dòng)化購物協(xié)議，該協(xié)議很可能會(huì)包含廣告收入分成條款。

Wayfair在家具購物領(lǐng)域取得長足進(jìn)步，成為谷歌“智能結(jié)賬”功能的早期合作伙伴，并開發(fā)了一款自主人工智能助手來處理常見咨詢。旅游業(yè)將成為2026年智能代理人工智能的關(guān)鍵戰(zhàn)場(chǎng)，因?yàn)樯婕岸嗖襟E規(guī)劃，各參與者都在競(jìng)相實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化。智游網(wǎng)正成功地從傳統(tǒng)的預(yù)訂網(wǎng)站轉(zhuǎn)型為新型人工智能旅行代理的基礎(chǔ)設(shè)施提供商。

AppLovin在移動(dòng)游戲行業(yè)的地位及其向電子商務(wù)領(lǐng)域的擴(kuò)張將使其免受行業(yè)逆風(fēng)的影響。移動(dòng)游戲中的廣告?zhèn)涫荜P(guān)注，因此對(duì)消費(fèi)者更具說服力。AppLovin的Axon產(chǎn)品利用人工智能將廣告精準(zhǔn)投放給潛在買家，目前正受到在線商家的廣泛采用。

Roblox也在開發(fā)一項(xiàng)廣告計(jì)劃，雖然尚處于早期階段，但憑借其龐大且高度活躍的約1.5億日活躍用戶群體，該計(jì)劃有望將其打造成為重要的廣告目的地。除了廣告之外，Roblox的Studio Assistant等智能AI工具可以顯著提高開發(fā)者發(fā)布新游戲的速度，從而成為關(guān)鍵的增長驅(qū)動(dòng)力。