本周南向資金合計(jì)成交凈流入近90億港元，多只大型科技股獲得明顯加倉(cāng)。全球存儲(chǔ)芯片巨頭美光科技宣布以18億美元現(xiàn)金收購(gòu)力積電位于中國(guó)臺(tái)灣銅鑼的P5晶圓廠。此次收購(gòu)旨在建立美光與力積電在DRAM晶圓后段組裝制程的長(zhǎng)期合作關(guān)系，并協(xié)助力積電精進(jìn)其既有利基型DRAM產(chǎn)品線。美光表示，此次策略性收購(gòu)現(xiàn)有前段制程無(wú)塵室有助于提升產(chǎn)能，在需求持續(xù)超越供給的市場(chǎng)中更好地服務(wù)客戶。預(yù)計(jì)此收購(gòu)案將自2027年下半年起為美光DRAM晶圓產(chǎn)能帶來(lái)顯著貢獻(xiàn)。

近期，美光科技擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作不斷。公司在紐約州奧農(nóng)達(dá)加縣總投資1000億美元的巨型晶圓廠正式破土動(dòng)工，預(yù)計(jì)2030年開(kāi)始生產(chǎn)，并在十年內(nèi)逐步擴(kuò)大產(chǎn)能。隨著AI需求爆炸式增長(zhǎng)，存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入上行周期，全球存儲(chǔ)龍頭企業(yè)紛紛公布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，三星、SK海力士、美光三大DRAM原廠持續(xù)推進(jìn)工藝升級(jí)和產(chǎn)能擴(kuò)張。平安證券研報(bào)認(rèn)為，海外原廠將資本開(kāi)支傾斜于HBM為代表的高端存儲(chǔ)產(chǎn)品，傳統(tǒng)存儲(chǔ)的供需缺口具有持續(xù)性，因此國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)廠商擴(kuò)產(chǎn)的緊迫性不斷上升，建議關(guān)注存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)背景下催生的上游半導(dǎo)體設(shè)備等領(lǐng)域投資機(jī)遇。

港股市場(chǎng)主要股指顯著上漲，恒生指數(shù)漲2.34%，恒生科技指數(shù)漲2.37%，恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)上漲1.9%。南向資金合計(jì)成交凈流入89.92億港元，較上周減少69.33%。從本周上榜成交活躍股名單來(lái)看，阿里巴巴-W本周港股通成交總額最高，達(dá)到747.3億港元，騰訊控股、中芯國(guó)際、小米集團(tuán)-W本周港股通買賣總額均超過(guò)200億港元。從成交凈買入金額來(lái)看，南向資金對(duì)大型科技股明顯加倉(cāng)，騰訊控股本周獲南向資金凈買入金額最高，達(dá)到54.54億港元；阿里巴巴-W本周獲南向資金凈買入金額44.24億港元，快手-W凈買入金額27.58億港元。中國(guó)移動(dòng)遭南向資金減持，凈賣出46.13億港元。

騰訊控股本周持股量增長(zhǎng)1131.41萬(wàn)股，已連續(xù)6個(gè)交易日獲南向資金加倉(cāng)。從股價(jià)上來(lái)看，騰訊控股一周累計(jì)上漲1.06%，年初至今累計(jì)上漲3.09%。阿里巴巴-W本周漲幅明顯，累計(jì)上漲13.45%。消息面上，1月15日千問(wèn)App產(chǎn)品發(fā)布會(huì)舉辦，用戶可以通過(guò)自然語(yǔ)言指令直接完成現(xiàn)實(shí)世界的服務(wù)調(diào)用，標(biāo)志著AI Agent技術(shù)在C端應(yīng)用層面的實(shí)質(zhì)性突破，重新定義了AI Assistant的產(chǎn)品形態(tài)。從行情上來(lái)看，成交活躍股本周漲多跌少，獅騰控股漲幅居首，一周累計(jì)上漲148.15%；阿里健康、華虹半導(dǎo)體、阿里巴巴-W隨后，一周分別累計(jì)上漲17.85%、17.04%、13.45%；金風(fēng)科技、泡泡瑪特跌幅居前。

獅騰控股2025年大跌93.55%，2026年以來(lái)持續(xù)大漲，年初至今累計(jì)上漲166.48%。公司是一家人工智能和大數(shù)據(jù)公司，獲得阿里巴巴、Gobi Partners和香港電訊等戰(zhàn)略股東支持；公司推出企業(yè)級(jí)生成式AI平臺(tái)Geene，擴(kuò)展了其AI能力。從持股量變化來(lái)看，本周11股獲得南向資金持股量較上周增長(zhǎng)超20%，鈞達(dá)股份居首，較上周增長(zhǎng)81.72%；其他還有納芯微、南山鋁業(yè)國(guó)際、訊飛醫(yī)療科技持股量增幅居前，持股量較上周增幅分別為55.81%、50.73%、35.4%。

鈞達(dá)股份自2025年12月中旬以來(lái)股價(jià)持續(xù)上漲，最新價(jià)較2025年12月低點(diǎn)累計(jì)上漲超60%。公司在近期投資互動(dòng)平臺(tái)上表示，擬以現(xiàn)金出資人民幣3000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)星翼芯能16.6667%的股權(quán)，旨在把握全球低軌衛(wèi)星組網(wǎng)及太空算力產(chǎn)業(yè)的發(fā)展機(jī)遇。另外，鈞達(dá)股份發(fā)布2025年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)虧損12億元—15億元，較上年虧損增加。因行業(yè)供需失衡仍處周期底部，疊加主產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格傳導(dǎo)不暢等多重因素影響，公司經(jīng)營(yíng)承壓，業(yè)績(jī)出現(xiàn)階段性虧損。公司表示，堅(jiān)定推進(jìn)全球化發(fā)展戰(zhàn)略，海外銷售占比已突破50%，成為海外地區(qū)光伏電池核心供應(yīng)商。

從港股通持股占港股總股數(shù)比例來(lái)看，本周港股通較上周增幅超過(guò)10%的個(gè)股中，鈞達(dá)股份、百奧賽圖-B、醫(yī)脈通最新持股比例居前，分別達(dá)到49.28%、19.45%、12.55%。百奧賽圖-B已連續(xù)10個(gè)交易日獲南向資金持股量增長(zhǎng)。公司近期發(fā)布公告，與育世博股份有限公司達(dá)成一項(xiàng)選擇權(quán)與許可協(xié)議，通過(guò)結(jié)構(gòu)化的評(píng)價(jià)機(jī)制，對(duì)雙特異性抗體藥物偶聯(lián)物（BsADC）項(xiàng)目開(kāi)展系統(tǒng)性評(píng)價(jià)，從而進(jìn)一步加速雙特異性該協(xié)議將授予育世博一項(xiàng)選擇權(quán)以獲得百奧賽圖兩項(xiàng)BsADC項(xiàng)目的全球獨(dú)家許可。根據(jù)該協(xié)議條款，百奧賽圖將有權(quán)獲得選擇權(quán)首付款；在育世博行使相關(guān)選擇權(quán)后，百奧賽圖還可獲得包括選擇權(quán)行使費(fèi)、開(kāi)發(fā)和監(jiān)管里程碑付款、商業(yè)化里程碑付款以及未來(lái)產(chǎn)品銷售分成在內(nèi)的后續(xù)款項(xiàng)。