萬科A是國內規(guī)模最大的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)之一,以城鄉(xiāng)建設與生活服務商為戰(zhàn)略定位,業(yè)務覆蓋住宅開發(fā)、物業(yè)服務、商業(yè)地產(chǎn)、長租公寓、物流倉儲等多元領域。公司以穩(wěn)健經(jīng)營著稱,堅持“活下去”的底線思維,在行業(yè)深度調整期率先推進“黑鐵時代”戰(zhàn)略,優(yōu)化資產(chǎn)結構、聚焦核心城市。依托萬科物業(yè)的行業(yè)龍頭地位,構建了“開發(fā)+服務”的生態(tài)閉環(huán),提升用戶粘性與品牌價值。近年積極參與保障性住房建設、城市更新行動,探索養(yǎng)老地產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)等新業(yè)務,深度契合房地產(chǎn)發(fā)展新模式。作為行業(yè)標桿,公司直接受益于政策托底、存量資產(chǎn)盤活及物業(yè)分拆上市預期,是板塊估值修復的核心標的。
陸家嘴總部位于上海浦東,是陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)的核心開發(fā)運營主體,業(yè)務聚焦金融貿(mào)易區(qū)開發(fā)、商業(yè)地產(chǎn)運營、城市更新等板塊。公司核心資產(chǎn)集中在陸家嘴核心區(qū)域,擁有多棟甲級寫字樓、商業(yè)綜合體及高端住宅,是上海國際金融中心建設的重要載體。依托浦東開發(fā)開放的政策紅利,公司深度參與陸家嘴金融城的升級迭代,近年重點推進前灘國際商務區(qū)、張江科學城等新興板塊開發(fā)。同時,積極探索城市更新、REITs試點等新機遇,疊加上海國際消費中心城市建設、長三角一體化等熱點概念,是兼具資產(chǎn)價值與政策紅利的稀缺標的。
新城控股是國內住宅與商業(yè)雙輪驅動的代表性房企,總部位于上海,核心業(yè)務聚焦住宅開發(fā)與“吾悅廣場”商業(yè)綜合體運營。依托“住宅+商業(yè)”的協(xié)同模式,公司在三四線城市打造區(qū)域商業(yè)地標,通過商業(yè)運營現(xiàn)金流反哺住宅開發(fā),形成了獨特的抗周期能力。近年雖經(jīng)歷行業(yè)調整,但憑借商業(yè)板塊的穩(wěn)健現(xiàn)金流,展現(xiàn)出較強的韌性。當前深度受益于城市更新政策、縣域商業(yè)體系建設等紅利,疊加REITs試點、消費復蘇等熱點概念,其商業(yè)資產(chǎn)的重估價值逐步顯現(xiàn)。