永輝超市于1月21日晚間發(fā)布了關(guān)于向特定對象發(fā)行股票申請文件的審核問詢函回復公告。這份回復不僅量化了轉(zhuǎn)型的短期代價,還揭示了公司在戰(zhàn)略調(diào)整背后的經(jīng)營細節(jié)。
此前一天,公司發(fā)布了2025年業(yè)績預虧公告,而此次問詢函回復進一步補充了虧損背后的核心原因。閉店與門店調(diào)改對當年稅前利潤的沖擊超過11億元,成為市場關(guān)注的焦點。公司預計2026年這一影響將大幅收窄至1.7億元,轉(zhuǎn)型陣痛有望逐步緩解。
受閉店和調(diào)改影響,永輝超市預計2025年歸母凈利潤虧損21.4億元,扣非后歸母凈利潤虧損29.4億元。2025年全年,因門店調(diào)改產(chǎn)生的一次性費用達8.4億元,關(guān)閉門店累計貢獻稅前利潤-3.33億元,兩項合計對公司稅前利潤的影響額為-11.74億元。
公司已明確2026年閉店與調(diào)改計劃將大幅收縮,初步預計擬關(guān)閉門店約25家、擬調(diào)改門店約50家,較2025年的規(guī)模顯著縮減。這使得預計影響額降至1.7億元,在不考慮已調(diào)改門店業(yè)績增長的情況下,公司預計2026年稅前利潤將較2025年增加10.04億元。
除了閉店調(diào)改的利潤影響,問詢函回復還披露了轉(zhuǎn)型過程中的諸多經(jīng)營細節(jié)。2025年1-9月,公司在2024年完成調(diào)改的31家門店,累計實現(xiàn)銷售額46.62億元,同比增長71%,累計實現(xiàn)門店端利潤1.04億元,同比增加112%。但2025年當年調(diào)改的門店,受前期調(diào)改費用較高的影響,整體尚未實現(xiàn)盈利。公司預計,截至2025年末已完成調(diào)改的315家門店,到2026年將全部進入穩(wěn)態(tài)經(jīng)營,預計將對公司2026年的營業(yè)收入及凈利潤帶來積極貢獻。
永輝超市計劃通過定增募資不超過31.14億元,扣除發(fā)行費用后,將投向門店升級改造、物流倉儲升級改造項目,以及補充流動資金或償還銀行貸款。其中,門店升級改造項目涉及216家門店,總投資39.79億元,計劃使用募集資金24.05億元;物流倉儲升級則涵蓋重慶、四川、陜西、河南、福州五個物流園區(qū),重點推進常溫倉改冷鏈倉、引進自動分揀線等,以適配調(diào)改后生鮮、熟食占比提升的趨勢,提高公司全溫層倉儲物流能力。另外,在前述五個物流園區(qū)引進自動分揀線等自動化設(shè)備,更換迭代原有的手工分揀設(shè)備,提高商品分揀配送效率,節(jié)約商品流通成本與人力成本。