近期市場上關(guān)于“存款到期潮”的討論逐漸增多。一些分析機構(gòu)對2026年即將到期的存款規(guī)模進行了測算，盡管各家機構(gòu)的統(tǒng)計口徑不同，測算結(jié)果存在差異，但普遍認為2026年到期的居民存款規(guī)模可能達到數(shù)十萬億元級別。

市場關(guān)注“存款到期”現(xiàn)象的原因在于這些大規(guī)模存款將流向何處。這個問題不僅關(guān)系到百姓的錢袋子和未來生活預(yù)期，還決定了實體經(jīng)濟的資金來源，并影響金融機構(gòu)如何抓住市場機遇、優(yōu)化金融產(chǎn)品等重要經(jīng)營事項。

“居民存款何處去”與百姓錢袋子收益密切相關(guān)。存款是老百姓抵御未來不可預(yù)測風(fēng)險、滿足衣食住行等生活需求的重要保障。為了實現(xiàn)資金保值增值目標，除了存款，老百姓還可以配置銀行理財產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、保險資管產(chǎn)品以及直接投資資本市場等，具體配置比例取決于個人的預(yù)期收益與風(fēng)險偏好。

另一方面，“居民存款何處去”也事關(guān)金融服務(wù)實體經(jīng)濟的渠道與質(zhì)效。存款是金融服務(wù)實體經(jīng)濟的關(guān)鍵資金來源。儲戶將資金存入銀行后，銀行根據(jù)不同借款人或企業(yè)的需求，在符合法定貸款條件的前提下，將存款人的資金作為貸款發(fā)放給借款人，從而實現(xiàn)資金融通、優(yōu)化資源配置。即使存款到期，金融服務(wù)實體經(jīng)濟的力度也不會減弱，因為不論儲戶將到期的存款繼續(xù)存入銀行還是投向金融投資產(chǎn)品，這些資金都會以間接或直接的形式流向?qū)嶓w經(jīng)濟的資金需求方，只不過資金期限可能存在差異。過去一年，銀行理財推出了多款長期限產(chǎn)品，更好地促進“長錢長投”，為實體經(jīng)濟提供長期穩(wěn)定的資金支持。

金融產(chǎn)品與服務(wù)應(yīng)更好地適配、滿足存款人的多元化需求。當(dāng)存款到期、存款人需要再次作出投資決策時，他們應(yīng)該有更多主動選擇的空間，而不是被動接受某種產(chǎn)品。為此，各類金融機構(gòu)尤其是財富管理機構(gòu)應(yīng)深入研究、細分存款人的多元化需求。雖然存款人的基本需求是實現(xiàn)資金保值增值，但不同年齡、不同風(fēng)險偏好的存款人需求各異。目前，市場上以存款人為主要目標客戶的財富管理產(chǎn)品多是中低風(fēng)險等級的固定收益類產(chǎn)品，且存在同質(zhì)化問題。如何更有效地契合存款人多元化需求、優(yōu)化金融產(chǎn)品與服務(wù)，既是一個待解的迫切課題，也是一場需要持續(xù)發(fā)力的馬拉松長跑。

接下來，金融機構(gòu)可在創(chuàng)新金融產(chǎn)品、搭建理財超市兩方面下功夫。基于存款人追求長期穩(wěn)定收益的核心需求，金融機構(gòu)可審慎創(chuàng)新“結(jié)構(gòu)性存款”產(chǎn)品。該產(chǎn)品屬于收益浮動型存款，通常與衍生品掛鉤，將本金投資于存款，將獲得的利息部分投資于金融衍生品，如匯率、指數(shù)、股票、黃金市場等，既能滿足存款人的保本需求，又能適度滿足存款人對更高收益的追求。此外，金融機構(gòu)可為存款人構(gòu)建理財超市等一站式綜合服務(wù)平臺，免去他們在多個平臺“東奔西跑”的麻煩，讓存款人在同一平臺就能買到符合自身綜合需求的各類金融產(chǎn)品，享受到為其量身定制的資產(chǎn)配置方案。