2月5日，光伏板塊全線下挫，深跌6.67%。其中，太空光伏概念股集體回調(diào)，板塊下跌4.86%。個(gè)股方面，鈞達(dá)股份、金辰股份、雙良節(jié)能等跌停，捷佳偉創(chuàng)跌12.39%，晶盛機(jī)電跌9.85%，拉普拉斯跌9.80%，時(shí)創(chuàng)能源跌9.39%，晶科能源等多只個(gè)股跌幅靠前。

近日，馬斯克團(tuán)隊(duì)秘密走訪中國多家光伏企業(yè)，再度引發(fā)市場對太空光伏的暢想。不過，昨日晚間，多只漲幅靠前的太空光伏概念股通過公告或互動(dòng)平臺澄清，未與馬斯克團(tuán)隊(duì)開展合作。

在1月底的達(dá)沃斯論壇上，馬斯克拋出“三年100GW太空光伏”的藍(lán)圖，引發(fā)A股太空光伏概念股集體漲停。Wind數(shù)據(jù)顯示，1月22日至2月4日期間，19只太空光伏概念股中，13只漲幅超過10%，晶科能源和拓日新能在短短9個(gè)交易日里漲幅超過50%。年內(nèi)，萬得太空光伏概念指數(shù)上漲了27.56%。

2月4日，市場有傳聞稱，馬斯克團(tuán)隊(duì)近期秘密走訪了中國多家光伏企業(yè)，考察項(xiàng)目涉及設(shè)備、硅片、電池組件等環(huán)節(jié)，重點(diǎn)考察了有異質(zhì)結(jié)、鈣鈦礦技術(shù)路線的光伏企業(yè)，再度引發(fā)市場對太空光伏的合作暢想。但第一財(cái)經(jīng)綜合多方信息發(fā)現(xiàn)，絕大多數(shù)公司對馬斯克團(tuán)隊(duì)的考察不知情或未有相關(guān)合作。晶科能源和高測股份也發(fā)布澄清公告，表示未與馬斯克團(tuán)隊(duì)開展任何合作，亦未簽署任何框架性協(xié)議或正式協(xié)議，未產(chǎn)生相關(guān)訂單和形成相關(guān)收入。

少量傳聞馬斯克團(tuán)隊(duì)到訪過的公司在2月5日出現(xiàn)了逆勢上漲。據(jù)報(bào)道，協(xié)鑫集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)稱，馬斯克旗下公司團(tuán)隊(duì)考察了協(xié)鑫集團(tuán)，了解其在美國的顆粒硅與鈣鈦礦業(yè)務(wù)布局。2月5日，協(xié)鑫集成漲停，協(xié)鑫科技早盤漲超9%，收盤漲1.85%。協(xié)鑫集成發(fā)布公告稱，目前“太空光伏”尚處技術(shù)探索階段，其技術(shù)路徑、產(chǎn)業(yè)模式及商業(yè)化前景均存在不確定性，公司暫未獲得“太空光伏”領(lǐng)域的相關(guān)訂單。

當(dāng)前，全球衛(wèi)星制造與發(fā)射進(jìn)入高速發(fā)展階段。根據(jù)ESA測算，到2030年全球在軌衛(wèi)星數(shù)量有望突破10萬顆。光伏是目前航天活動(dòng)中性價(jià)比最高的電源解決方案，理論發(fā)電效率為地面光伏的5至10倍，且可實(shí)現(xiàn)24小時(shí)連續(xù)供電。中金公司研報(bào)認(rèn)為，2025至2030年太空光伏的市場規(guī)?；蜻_(dá)千億元；2030年后，若太空算力進(jìn)入樂觀部署階段，太空光伏需求有望迎來臺階式放大。

盡管長期潛力巨大，但短期依舊依賴于技術(shù)的突破。當(dāng)前，太空光伏電池技術(shù)路線百花齊放，主流路線包括砷化鎵電池技術(shù)、高效晶硅電池技術(shù)、鈣鈦礦電池技術(shù)等。但這些技術(shù)仍處于探索與地面驗(yàn)證的初期階段，尚未形成可規(guī)模化落地的產(chǎn)業(yè)閉環(huán)，商業(yè)化進(jìn)程面臨重大不確定性。不少概念股也在公告中提及這一點(diǎn)。

與年初以來太空光伏概念屢被熱炒形成鮮明對比的是，光伏企業(yè)的2025年業(yè)績預(yù)告大面積虧損。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前光伏板塊有64只個(gè)股發(fā)布業(yè)績預(yù)告，其中39家預(yù)計(jì)虧損，占比61%。通威股份預(yù)計(jì)2025年虧損90億至100億元，TCL中環(huán)緊隨其后，預(yù)計(jì)虧損82億至96億元，天合光能預(yù)計(jì)虧損65億至75億元。整體來看，64家公司中，僅5家公司預(yù)增、1家略增、7家扭虧，業(yè)績預(yù)喜的公司僅20%。其余31家續(xù)虧、12家預(yù)減、8家首虧。