國(guó)投瑞銀白銀期貨LOF在2月3日單日暴跌31.5%,創(chuàng)下國(guó)內(nèi)公募基金單日跌幅的歷史紀(jì)錄。這一事件引發(fā)了投資者的廣泛不滿,許多人表示從未見過如此大的跌幅。然而,這次暴跌并非單純由銀價(jià)下跌引起,而是由于估值方式的調(diào)整。
2月2日晚,國(guó)投瑞銀基金發(fā)布公告,宣布將旗下白銀LOF基金持有的白銀期貨合約的估值方式從按上期所掛牌交易結(jié)算價(jià)改為參考國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格。國(guó)投瑞銀解釋稱,國(guó)內(nèi)交易所的價(jià)格不能反映真實(shí)情況,因此改用國(guó)際價(jià)格。這一調(diào)整導(dǎo)致了凈值的大幅下跌,許多投資者在不知情的情況下遭受了巨大損失。
此前,國(guó)投白銀LOF一直按照上期所結(jié)算價(jià)進(jìn)行估值,在倫敦銀價(jià)單日暴跌26%的情況下,相當(dāng)于凈值被“人為托底”,賬面凈值虛高,實(shí)際虧損沒有完全體現(xiàn)。突然改變規(guī)則讓不少投資者措手不及,一些人在贖回時(shí)并不知道會(huì)跌這么多,結(jié)果晚上公告一出,損失直接翻倍。
面對(duì)投資者的質(zhì)疑和投訴,國(guó)投瑞銀基金回應(yīng)稱,若提前公告估值調(diào)整,擔(dān)心引發(fā)擠兌與市場(chǎng)恐慌,這是公募基金行業(yè)的慣例。但這種解釋并未平息爭(zhēng)議,許多投資者認(rèn)為公司在信息披露和風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在不足。
國(guó)投白銀LOF成立于2015年,但直到2025年國(guó)際銀價(jià)大漲后才真正起飛,規(guī)模一年內(nèi)暴漲7.6倍。然而,這只基金始終伴隨著高溢價(jià)問題。場(chǎng)外申購(gòu)受限,大量資金涌入場(chǎng)內(nèi)交易,推動(dòng)該基金場(chǎng)內(nèi)交易價(jià)格遠(yuǎn)高于實(shí)際凈值。截至1月30日,國(guó)投白銀LOF基金在二級(jí)市場(chǎng)的收盤價(jià)為5.247元/份,明顯高于基金份額凈值3.1944元/份,溢價(jià)率達(dá)到64%。
盡管公司多次發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示及停復(fù)牌公告,但投資者仍然感到不滿。他們認(rèn)為公司在銀價(jià)上漲時(shí)頻繁停牌,而在銀價(jià)下跌時(shí)卻重新開盤并調(diào)整估值,這種操作方式讓他們感到不公平。
2月15日,國(guó)投瑞銀基金發(fā)布了針對(duì)白銀期貨LOF估值調(diào)整風(fēng)波的專項(xiàng)補(bǔ)償方案公告
2026-02-24 17:44:33國(guó)投瑞銀補(bǔ)償金額國(guó)投瑞銀白銀期貨證券投資基金(LOF)(簡(jiǎn)稱:國(guó)投瑞銀白銀期貨(LOF)C,代碼019005)于2月2日公布的最新凈值顯示,該基金下跌了31.50%
2026-02-03 08:09:00國(guó)投瑞銀白銀LOF凈值下跌31國(guó)投瑞銀白銀期貨LOF的一次凈值調(diào)整,讓數(shù)十萬(wàn)戶該基金的投資者感到震驚
2026-02-04 17:00:03國(guó)投瑞銀白銀LOF投資者為何集體憤怒