橋水繼續(xù)重倉AI 科技股增持顯著

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2026-02-15 09:29:20 東方財富網(wǎng)

近日，全球最大對沖基金橋水披露了截至2025年末的美股持倉報告（13F）。報告顯示，橋水在2025年第四季度增持了美光科技、甲骨文、英偉達和亞馬遜等科技股，同時也增加了紐曼礦業(yè)等黃金股的持倉。與此同時，橋水減持了谷歌和微軟等股票。

截至2025年末，橋水在美股的持倉市值約為274億美元，比第三季度末的255億美元增長超過7%。AI板塊仍然是橋水的重要投資方向。橋水前十大重倉標的主要包括標普500ETF-SPDR（SPY）、標普500ETF-iShares（IVV）、英偉達、泛林集團（LRCX）、賽富時（CRM）、谷歌-A（GOOGL）、微軟、亞馬遜、Adobe以及能源公司GE Vernova（GEV）。博通、甲骨文和美國超微公司（AMD）也是其重要持倉對象，這表明AI市場依然是橋水看好的主線。

具體來看，橋水在2025年第四季度大幅增持了標普500ETF-SPDR（SPY）約189萬股；在科技領(lǐng)域，橋水增持英偉達約135.5萬股，增持亞馬遜82.3萬股，增持甲骨文146.7萬股，增持美光科技88.8萬股；同時減持了谷歌-A約106.3萬股，減持微軟11.3萬股。

在貴金屬板塊，橋水同樣有所動作，在2025年第四季度大幅增持了黃金開采公司紐曼礦業(yè)約192萬股，并增持了黃金礦業(yè)公司Barrick Mining約187.5萬股。紐曼礦業(yè)不僅是全球知名的黃金開采公司之一，還是重要的銅、銀、鋅、鉛等金屬生產(chǎn)商，該公司股價在2025年第四季度上漲逾18%。Barrick Mining作為全球知名黃金生產(chǎn)商，也擁有伴生銅礦，其股價在同一時期上漲約33%。

橋水在其發(fā)布的《人工智能資本支出熱潮的宏觀影響》報告中提到，未來幾年內(nèi)，人工智能（AI）資本支出將為美國經(jīng)濟增長提供重要支撐，但此類投資帶來的諸多次生影響尚未被市場充分定價。展望2026年，橋水認為，人工智能資本支出熱潮對宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響是最被低估的變化之一。這種基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)并非均勻拉動所有行業(yè)價格上漲，而是通過電力、核心部件如存儲芯片以及原材料如銅、鋁三條路徑，在特定領(lǐng)域形成價格壓力。

(責(zé)任編輯：zx0176)

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