新一期券商金股名單陸續(xù)出爐。3月電子和有色金屬行業(yè)持續(xù)熱門，從個股來看，海光信息、洛陽鉬業(yè)、海爾智家、川恒股份和中國巨石被推薦最多，都獲得4家券商推薦。中際旭創(chuàng)、榮盛石化、紫金礦業(yè)、寧德時代和比亞迪都獲得3家券商推薦。

各家券商對3月市場普遍持樂觀態(tài)度，認為春季行情仍在持續(xù)，市場表現值得期待。配置方向上雖有不同側重，但共同指向了科技成長和具備供需優(yōu)勢的周期板塊。

目前已披露的券商3月金股名單中，被推薦最多的三個行業(yè)分別為電子、有色金屬和基礎化工，分別被推薦了14次、11次和10次。其次是電力設備、汽車、醫(yī)藥生物等。其中，電子和有色已經連續(xù)兩個月成為熱門行業(yè)。

AI算力產業(yè)鏈爆發(fā)，國產替代與自主可控等是電子行業(yè)被推薦的主要理由，代表股票為海光信息、聯(lián)創(chuàng)光電、藍特光學、源杰科技、盛科通信等。

有色金屬行業(yè)方面，多家券商提到“銅價有望進入上行通道”、“黃金避險價值”、“稀土戰(zhàn)略資源估值提振”，資源價格上行與供需錯配成為該行業(yè)被推薦的主要理由。代表股票為北方稀土、斯瑞新材、云鋁股份、五礦資源、洛陽鉬業(yè)和紫金礦業(yè)等。

推薦基礎化工行業(yè)的主要理由是細分賽道高景氣、順周期復蘇與反內卷。代表股票包括川恒股份、巨化股份、斯迪克、江山股份和閏土股份等。

回顧2月金股表現，漲幅居前的金股集中在電子、有色金屬、通信、機械設備等板塊。華西證券推薦的炬光科技2月漲幅52.21%，成為2月漲幅最高的金股。排名第二的是由國投證券推薦的東方鉭業(yè)，2月漲幅52.04%。炬光科技和東方鉭業(yè)也是唯二的月漲幅超過50%的金股。

天孚通信、春暉智控、招商輪船、江豐電子、環(huán)旭電子2月漲幅都超過40%。相比1月，2月的金股收益率不算亮眼。1月最牛金股卓易信息的單月漲幅高達98.94%。排名第二和第三的宏景科技和圣暉集成的單月漲幅都在60%以上。

券商金股組合相比1月份，整體收益率明顯回落。1月，收益率前11位的券商金股組合收益率都在10%以上。月漲幅排名第一的申萬宏源月度金股組合收益率達到16.19%。20多家券商的月度金股組合收益率超過8%。

然而2月份，月漲幅最高的中郵月度金股組合收益率僅為8.5%，排名第二的華西月度金股組合收益率為8.34%。月漲幅在5%以上的券商金股組合僅有8家。

光大證券策略首席分析師張宇生認為，在春節(jié)之后，市場交易熱度會出現季節(jié)性回升，奠定了未來市場表現的基礎。未來一個月市場將進入到密集的數據與政策驗證期。1、2月份的一系列經濟金融數據將會逐步披露，奠定市場對于全年經濟的基礎預期。3月份權益市場機會仍然大于風險，表現值得期待。

結構上建議聚焦熱點，把握成長與順周期兩條主線。成長將受益于產業(yè)熱度持續(xù)高漲，以及投資者在春季行情中風險偏好的提升，建議重點關注近期產業(yè)催化事件較多的人形機器人、AI產業(yè)鏈等方向。順周期主要受益于商品價格的強勢以及政策的支持，建議關注漲價有望持續(xù)的資源品以及線下服務相關的領域。

在當前市場環(huán)境下，申萬宏源建議重點關注景氣科技和周期Alpha兩大方向。景氣科技領域包括AI算力鏈、工業(yè)AI應用、半導體等；周期Alpha則關注航運、電力設備、化工等供需格局改善的行業(yè)。非銀金融領域亦具備重估機會。

開源證券策略首席韋冀星認為，A股當下處在牛市邏輯當中，建議投資者不要因為非常短期的波動和調整就動搖對積極行情的信心。本輪牛市的核心驅動力沒有顯著收緊和轉向前維持看多，仍建議以證券化率達到1.1倍以上為信號。結構上，當前全A尚處在相對安全的環(huán)境下，且證券化率指標角度來看仍有擴張空間，結合TMT板塊的相對盈利優(yōu)勢，AI+的高beta現階段依然有望獲得支撐。

中泰證券策略分析師王永健認為，縱覽2010年至2025年，春節(jié)后一個月上證指數收漲的概率較高，顯示出明顯的“節(jié)后效應”。尤其在節(jié)前一個月市場出現調整或震蕩的情況下，節(jié)后一個月往往迎來修復性上漲。根據歷史經驗，春節(jié)前后風格高度延續(xù)的情況多發(fā)生在強產業(yè)趨勢或強政策主升浪初期，風格劇烈切換的情況多發(fā)生在宏觀邏輯突變、預期證偽或極端估值修正時；其余年份則多發(fā)生行業(yè)與風格的溫和再平衡。配置策略上，聚焦“供給約束+盈利可見”雙主線，關注制造業(yè)出海鏈。