證監(jiān)會(huì)于2025年4月17日披露了當(dāng)年的執(zhí)法情況綜述。在這一年里，證監(jiān)會(huì)依法從嚴(yán)打擊證券期貨違法活動(dòng)，堅(jiān)持全鏈條懲處，強(qiáng)化“行刑民”立體追責(zé)，維護(hù)市場(chǎng)交易秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)的高質(zhì)量發(fā)展。

證監(jiān)會(huì)表示將深入學(xué)習(xí)貫徹黨的二十屆四中全會(huì)、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和全國金融系統(tǒng)工作會(huì)議精神，緊扣“防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展”的工作主線，提升監(jiān)管執(zhí)法能力和水平，維護(hù)投資者合法權(quán)益，以高質(zhì)量執(zhí)法護(hù)航資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

2025年全年查辦違法違規(guī)案件701起。從案發(fā)領(lǐng)域看，信息披露違法案件200起，中介機(jī)構(gòu)違法案件77起，內(nèi)幕交易案件218起，操縱市場(chǎng)案件85起，私募基金違法案件26起，從業(yè)人員違法違規(guī)案件51起。公司機(jī)構(gòu)違法類與交易違法類案件呈“一降一升”態(tài)勢(shì)。隨著上市公司財(cái)務(wù)造假綜合懲防體系逐步落地，市場(chǎng)生態(tài)明顯好轉(zhuǎn)，信息披露違法案件數(shù)量同比下降19.68%，中介機(jī)構(gòu)違法案件數(shù)量同比下降18.95%。同時(shí)，伴隨交易活躍，交易違法類案件數(shù)量有所增長(zhǎng)，其中內(nèi)幕交易案件數(shù)量同比增長(zhǎng)22.47%，操縱市場(chǎng)案件數(shù)量同比增長(zhǎng)19.72%。

從懲處力度看，全年作出處罰決定661份，罰沒金額154.74億元，處罰責(zé)任主體1506人/家次，市場(chǎng)禁入142人。向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌證券期貨犯罪案件線索172起，涉及違法主體500余人。

證監(jiān)會(huì)嚴(yán)懲欺詐造假，筑牢市場(chǎng)基石。全年查辦財(cái)務(wù)造假案件97起，處罰65家上市公司、392名責(zé)任人，合計(jì)罰款30億元。對(duì)東方通再融資造假罰款2.73億元，對(duì)高鴻股份無商業(yè)實(shí)質(zhì)的“空轉(zhuǎn)”“走單”造假行為罰款1.69億元。堅(jiān)持“退市不免責(zé)”，查處43家退市公司違法違規(guī)行為，對(duì)31家公司合計(jì)罰款15億元；16家上市公司因嚴(yán)重造假退市。對(duì)已退市公司元成股份財(cái)務(wù)造假等違法行為罰款7900余萬元。

證監(jiān)會(huì)嚴(yán)格查辦“關(guān)鍵少數(shù)”濫用優(yōu)勢(shì)地位、“掏空”占用上市公司超億元案件32起，依法從嚴(yán)“雙罰”“并罰”。對(duì)東旭光電、東旭藍(lán)天的實(shí)控人、控股股東等罰款17億元，19人市場(chǎng)禁入，并移送公安機(jī)關(guān)追究責(zé)任；對(duì)廣道數(shù)字實(shí)控人、控股股東等罰款3020萬元，遠(yuǎn)超對(duì)上市公司的罰款金額，對(duì)實(shí)控人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人終身市場(chǎng)禁入。

第三方配合是上市公司財(cái)務(wù)造假的重要“土壤”，必須一體打擊。證監(jiān)會(huì)加快建設(shè)第三方配合造假監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制，強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法信息串并，堅(jiān)持一追到底。嚴(yán)查配合紫晶存儲(chǔ)造假的上市公司證通電子、朗源股份，合計(jì)罰款1970萬元，并對(duì)責(zé)任人市場(chǎng)禁入。首次認(rèn)定配合造假三方為共同違法，對(duì)越博動(dòng)力和高鴻股份2起案件的配合造假方以共犯方式直接處罰。對(duì)1家協(xié)助造假企業(yè)的IPO申請(qǐng)不予受理。

證監(jiān)會(huì)緊盯苗頭性、趨勢(shì)性違法，快速反應(yīng)、果斷出擊。對(duì)天普股份等重大遺漏行為露頭就打，火速立案，回應(yīng)關(guān)切；快查快罰向日葵、英集芯、亞輝龍、容百科技、雙良節(jié)能等公司模糊、夸大信息等誤導(dǎo)投資者的違法行為，及時(shí)立規(guī)矩、明導(dǎo)向。

證監(jiān)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)變化及違法行為演變，不斷優(yōu)化線索篩查發(fā)現(xiàn)機(jī)制，嚴(yán)查重罰惡性操縱案件，查辦操縱市場(chǎng)獲利超億元案件19起。對(duì)余某控制大量賬戶連續(xù)買賣、對(duì)倒交易的操縱市場(chǎng)行為罰沒10億余元；對(duì)何某某“封漲?！笔讲倏v行為罰沒2.84億元；對(duì)彭某某開發(fā)使用程序化交易工具，通過連續(xù)買賣、虛假申報(bào)撤單的操縱行為罰沒4億元。

證監(jiān)會(huì)組織開展打擊并購重組領(lǐng)域內(nèi)幕交易專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)，查辦案件68起。查實(shí)某上市公司時(shí)任董事長(zhǎng)陳某先后兩次泄露內(nèi)幕信息，導(dǎo)致信息多向多層級(jí)傳播的違法“串案”，對(duì)相關(guān)人員合計(jì)罰沒9400余萬元；對(duì)蔣某某等多人實(shí)施內(nèi)幕交易的“窩案”，擬合計(jì)罰沒超5億元；對(duì)某投資公司實(shí)控人徐某某等多人利用內(nèi)幕信息，跨境、跨市場(chǎng)實(shí)施違法交易的行為，合計(jì)罰沒3200余萬元。

證監(jiān)會(huì)嚴(yán)厲打擊編排股市“小作文”等惡性違法，查處相關(guān)案件19起。對(duì)“網(wǎng)絡(luò)大V”金某某“搶帽子”操縱32只股票的違法行為，罰沒8300余萬元并市場(chǎng)禁入；及時(shí)處置某“財(cái)經(jīng)大V”利用AI編造資本市場(chǎng)虛假信息、自媒體賬號(hào)炒作上市公司和金融機(jī)構(gòu)不實(shí)信息等違法行為。

證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，對(duì)66家各類中介機(jī)構(gòu)作出行政處罰，共計(jì)罰沒6.02億元，對(duì)嚴(yán)重違法的，堅(jiān)決暫?；蚪箯氖伦C券服務(wù)業(yè)務(wù)。對(duì)配合造假的審計(jì)機(jī)構(gòu)永拓所永久禁業(yè)，簽字會(huì)計(jì)師終身市場(chǎng)禁入，并合計(jì)罰沒7500余萬元；對(duì)保薦機(jī)構(gòu)一創(chuàng)投行、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問東海證券、律所競(jìng)天公誠等機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)行為依法給予嚴(yán)懲。

證監(jiān)會(huì)嚴(yán)厲查處私募基金違法違規(guī)行為，清除“害群之馬”，涉嫌犯罪的依法移送公安機(jī)關(guān)。對(duì)瑞豐達(dá)、優(yōu)策投資等私募機(jī)構(gòu)挪用基金財(cái)產(chǎn)、報(bào)送虛假信息等違法行為，給予頂格處罰，分別注銷、撤銷管理人登記，合計(jì)罰沒超7600萬元，并對(duì)實(shí)控人終身市場(chǎng)禁入。

證監(jiān)會(huì)始終堅(jiān)持嚴(yán)查嚴(yán)處從業(yè)人員各類違法行為，資格罰與經(jīng)濟(jì)罰并重，持續(xù)凈化執(zhí)業(yè)生態(tài)。對(duì)某證券公司中層違規(guī)投資交易多只股票行為，罰沒1.59億元并市場(chǎng)禁入。對(duì)某證券公司副總利用未公開信息交易、違規(guī)買賣股票行為，罰沒1.35億元并市場(chǎng)禁入。

證監(jiān)會(huì)深化執(zhí)法協(xié)作，夯實(shí)綜合懲治。紫晶存儲(chǔ)10名高管全部獲刑，最高刑期七年六個(gè)月；金通靈原實(shí)控人被判六年；東方時(shí)尚實(shí)控人因操縱市場(chǎng)被判六年六個(gè)月，罰金1.7億元；配合北京文化、科融環(huán)境造假的注冊(cè)會(huì)計(jì)師被判處實(shí)刑。金通靈、美尚生態(tài)、錦州港民事賠償特別代表人訴訟取得重大進(jìn)展，其中金通靈案4.3萬名投資者獲判賠付合計(jì)7.7億余元。配合華虹計(jì)通、賽為智能造假的第三方被判處承擔(dān)民事賠償責(zé)任。

聯(lián)合財(cái)政部查辦紫天科技及審計(jì)機(jī)構(gòu)北京亞泰系列違法行為，北京亞泰被暫停經(jīng)營業(yè)務(wù)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師被吊銷執(zhí)業(yè)證書，“首惡”被終身市場(chǎng)禁入，合計(jì)罰沒5000余萬元。完善部際和央地協(xié)同處置機(jī)制，年內(nèi)分批分步向相關(guān)地方政府及部委通報(bào)移交869家主體配合造假線索，實(shí)現(xiàn)從個(gè)案處理轉(zhuǎn)向常態(tài)化治理，聯(lián)手塑造良好市場(chǎng)生態(tài)。