國產(chǎn)光纖全球爆單價格漲650% 供需裂變驅(qū)動漲價潮

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2026-04-20 10:17:28 夢里訓(xùn)他

國產(chǎn)光纖全球爆單價格漲650% 供需裂變驅(qū)動漲價潮。光纖價格從32元漲到240元，買家需先付款才能拿到貨，這標(biāo)志著行業(yè)的巨大變化。自4月中旬以來，國產(chǎn)光纖訂單激增，部分企業(yè)生產(chǎn)線負責(zé)人表示訂單已排到明年一季度，產(chǎn)量同比暴增近5倍。A股光通信板塊中，源杰科技、長飛光纖和騰景科技的漲幅分別達到1299%、1077%和1011%，其中源杰科技超越貴州茅臺成為A股新“股王”。

價格暴漲背后是供需關(guān)系的逆轉(zhuǎn)。江蘇通鼎集團董事長沈小平指出，G.657.A2光纖去年每芯公里32元，今年漲至240元，漲幅達650%。以往是貨發(fā)后再付貨款，現(xiàn)在買家必須先付款再發(fā)貨，這表明市場對光纖的需求極為旺盛。

出口數(shù)據(jù)也顯示了光纖市場的火爆。2026年2月，我國出口光纖約2520萬芯公里，占月有效產(chǎn)量的65%左右。國內(nèi)生產(chǎn)的大部分光纖被海外市場搶購。主流G.652.D單模光纖的價格從2025年初不到20元漲至2026年3月的83.4元，累計漲幅超過400%。CRU數(shù)據(jù)顯示，中國G.652.D裸光纖現(xiàn)貨價格較1月環(huán)比大漲165%，同比漲幅高達418%。此外，全球光纖定價體系也在重塑，歐洲G.652.D裸光纖價格在2026年3月達到7.94歐元/芯公里，較1月環(huán)比上漲136%，同比上漲159%。

本輪光纖價格暴漲的原因在于需求引擎的切換。過去依賴運營商的5G基站建設(shè)和FTTH部署，現(xiàn)在AI算力競賽催生大規(guī)模智算集群建設(shè)，數(shù)據(jù)中心內(nèi)部及數(shù)據(jù)中心互聯(lián)場景對高帶寬、低損耗光纖的需求激增。國泰海通研報預(yù)測，AI驅(qū)動的數(shù)據(jù)中心內(nèi)部及DCI場景的光纖需求占比將從2024年的不到5%增至2027年的35%。AI對光纖用量密度顯著提升，導(dǎo)致高規(guī)格光纖產(chǎn)能驟然緊缺，客戶對價格極不敏感，共同推動了價格上漲。

供給端的剛性約束主要體現(xiàn)在光棒產(chǎn)能上。光棒占據(jù)了光纖產(chǎn)業(yè)鏈約70%的利潤，技術(shù)壁壘極高，擴產(chǎn)周期長達18至24個月。經(jīng)歷前期價格戰(zhàn)與供給出清后，全球光棒產(chǎn)能已逼近滿負荷。華泰證券研報指出，中國四大光纖龍頭企業(yè)的預(yù)制棒生產(chǎn)線均滿負荷運轉(zhuǎn)，海外廠商的產(chǎn)能利用率也維持高位。由于擴產(chǎn)周期較長，一旦供需反轉(zhuǎn)，供應(yīng)緊張局面將持續(xù)較長時間。

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