從這些券商的規(guī)模來看，不乏中信證券、海通證券等知名上市大券商。

　　在劉俊?？磥?，這一方面與這些券商的內部質量控制體系有關，“這是最核心的原因”;另一方面也與當前IPO保薦生態(tài)不正常有很大關系。

　　劉俊海對《中國經濟周刊》記者說：“現(xiàn)在有很多券商的投行部基本是實行承包制，一個IPO業(yè)務從頭至尾只有一個團隊在做，券商的法律部和合規(guī)部門也成擺設，缺乏有效內部監(jiān)督，肯定會出現(xiàn)把關不嚴問題。一些券商也因此被處罰過，但還是屢屢犯錯。不過，國內也有一些公司做得很好，如中金公司，他們引進了國外的內控體系，不同的團隊分段做IPO業(yè)務，有人負責盡職調查，有人負責文書撰寫，有人負責合規(guī)審查等，互相監(jiān)督?！?/p>

　　劉俊海認為，現(xiàn)在券商之間的IPO業(yè)務競爭非常激烈，根本不是打質量戰(zhàn)，而是打價格戰(zhàn)，“一些中小券商也在攪局保薦市場，你出價3000萬元，我就出價2000萬元，互相壓價。所以券商就是誰能攬到活誰就賺錢。而在這種情況下，券商對保薦企業(yè)的質量問題就很難起到監(jiān)督作用，發(fā)行人也當然更喜歡說YES的券商。如果一個券商過多指出企業(yè)問題，可能會面臨攬不到活的境地。同時，在攬活的過程中，也存在給回扣等潛規(guī)則。”

　　目前國內符合保薦資格的券商有92家，市場競爭激烈。

　　鑒于此，中國證監(jiān)會日前公布了《關于進一步強化保薦機構管理層對保薦項目簽字責任的監(jiān)管要求》，要求保薦機構應當建立健全保薦工作的內部控制體系，切實保證相關人員勤勉盡責，嚴格控制風險，提高保薦業(yè)務整體質量。

　　劉俊海認為，此舉與當前IPO審核趨嚴有一定關系，“建議修改《證券法》的時候，要求券商IPO業(yè)務實施互相監(jiān)督機制，同時還要引進《反不正當競爭法》和《反壟斷法》，規(guī)范保薦機構的不正當競爭。保薦機構應做公眾投資者的守護人，而非發(fā)行人的守護人?！?/p>

　　對于證監(jiān)會對發(fā)審委委員進行“大換血”的動作，劉俊海對《中國經濟周刊》記者說，“本就早該如此。發(fā)審委委員的權力非常大，一些委員本身就是券商高管、會計師、律師等，他們同時也承擔著攬活業(yè)務，屬于利益相關者，難以完全做到客觀公正。而多選證監(jiān)會系統(tǒng)人員，有助于他們勤政盡責，更能超脫利益之外，有利于對公眾投資者負責?！?/p>