美聯(lián)儲(chǔ)通脹取得“重大進(jìn)展”言論提振市場(chǎng)降息預(yù)期，美股全線收漲，標(biāo)普漲0.65%站上5500點(diǎn)，納指漲近150點(diǎn)站上18000點(diǎn)均創(chuàng)歷史新高，道指漲超160點(diǎn)。

科技股及中概股多數(shù)走高，亞馬遜、谷歌母公司Alphabet及蘋(píng)果公司股價(jià)均上漲超過(guò)1%，且蘋(píng)果、亞馬遜、微軟股價(jià)雙雙刷新歷史收盤(pán)高點(diǎn)。特斯拉漲超10%市值回到7300億美元，超預(yù)期的二季度交付量成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

汽車(chē)制造、工業(yè)金屬及半導(dǎo)體設(shè)備制造板塊領(lǐng)漲，其中世紀(jì)鋁業(yè)漲幅超過(guò)13%，電動(dòng)車(chē)制造商Rivian上揚(yáng)近7%，而AMD、Lucid Motors及超微電腦、科休半導(dǎo)體的漲幅分別超過(guò)4%和3%。

另一方面，動(dòng)力煤、太陽(yáng)能及食品百貨類股遭遇較大跌幅，SunPower股價(jià)下跌超10%，零售股柯?tīng)柊儇?、梅西百貨及達(dá)美樂(lè)比薩跌幅均超2%。

在中概股方面，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)上揚(yáng)0.79%，微博領(lǐng)漲超4%，富途控股、滿幫、阿里巴巴、蔚來(lái)漲幅超過(guò)2%，理想汽車(chē)、唯品會(huì)、愛(ài)奇藝、京東上漲至少1%；網(wǎng)易股價(jià)下跌超2%，小鵬汽車(chē)下挫超1%。

特斯拉市值一夜暴漲4900億

特斯拉市值一夜之間暴增682億美元（約4900億人民幣），得益于其公布的第二季度交付量數(shù)據(jù)，達(dá)到44.4萬(wàn)輛，優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)測(cè)的43.93萬(wàn)輛，總產(chǎn)量約為41.1萬(wàn)輛。分析人士指出，中美市場(chǎng)的強(qiáng)勁表現(xiàn)支撐了特斯拉的優(yōu)異成績(jī)，盡管交付量連續(xù)兩個(gè)季度同比下滑，但超預(yù)期的數(shù)字無(wú)疑提振了市場(chǎng)情緒。

華爾街分析師對(duì)特斯拉的未來(lái)展望存在分歧。富國(guó)銀行基于需求減緩和降價(jià)策略效果減弱的判斷，建議賣(mài)出特斯拉股票；而CFRA Research的加勒特·尼爾森則認(rèn)為，超出預(yù)期的交付量減輕了市場(chǎng)對(duì)電動(dòng)車(chē)需求疲軟的憂慮。特斯拉股價(jià)隨之大幅上漲，連續(xù)六個(gè)交易日走高，收市時(shí)漲幅達(dá)到10.19%，市值激增。

特斯拉的儲(chǔ)能產(chǎn)品部署在第二季度也創(chuàng)造了新紀(jì)錄，達(dá)到9.4GWh，顯示在汽車(chē)銷(xiāo)售放緩之際，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)成為公司的亮點(diǎn)，但仍需解決如何有效轉(zhuǎn)化為實(shí)際收益的挑戰(zhàn)。

盡管特斯拉在全球電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)保持領(lǐng)先，但其在美國(guó)的市場(chǎng)份額正面臨縮水，從一年前的60%下降至5月的約50%。同時(shí)，特斯拉在中國(guó)市場(chǎng)雖面臨挑戰(zhàn)，但第二季度表現(xiàn)超出預(yù)期，而歐洲市場(chǎng)則因補(bǔ)貼減少和需求疲軟而顯得乏力。

對(duì)于未來(lái)的貨幣政策，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在歐洲央行論壇上發(fā)言表示，雖然最新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)暗示通脹正在緩和，但在考慮降息前，美聯(lián)儲(chǔ)需要看到更多確認(rèn)通脹持續(xù)下降的證據(jù)。市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)9月降息的預(yù)期有所調(diào)整，但最終決策將依據(jù)即將出爐的就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)。政策制定者正平衡保持緊縮政策以控制通脹與避免經(jīng)濟(jì)過(guò)度減速之間的風(fēng)險(xiǎn)。

鮑威爾放話，市場(chǎng)風(fēng)云突變

北京時(shí)間21:30，在葡萄牙辛特拉舉行的歐洲央行論壇上，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾出席并發(fā)表了講話。這是他自6月美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議后的首次公開(kāi)露面，與歐洲央行行長(zhǎng)克里斯蒂娜·拉加德和巴西央行行長(zhǎng)羅伯托·坎波斯·內(nèi)托同臺(tái)亮相。鮑威爾的發(fā)言引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，黃金價(jià)格一度拉升后回落，原油則一路下行。

鮑威爾在講話中并未就首次降息時(shí)間給出具體指導(dǎo)，但他預(yù)計(jì)未來(lái)一年的通脹率不會(huì)超過(guò)2.5%，并可能在明年年底或后年回到2%的目標(biāo)水平。他表示，最新的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示通脹正在重回下行軌道，但官員們希望在降息前看到更多數(shù)據(jù)，以確保通脹確實(shí)在持續(xù)回落。

“由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁，勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁，我們有能力慢慢來(lái)，把事情做好?！滨U威爾說(shuō)，“這就是我們計(jì)劃做的?！弊匀ツ?月以來(lái)，美國(guó)央行一直將政策利率維持在5.25%至5.5%的目標(biāo)區(qū)間，這是二十多年來(lái)的最高水平。此前，多位美聯(lián)儲(chǔ)官員表示，降息需要更多信心，即通脹正在持續(xù)回到2%的目標(biāo)水平。

然而，在2024年前幾個(gè)月，美聯(lián)儲(chǔ)未能進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)其通脹目標(biāo)。不過(guò)，上周五美國(guó)商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月核心PCE物價(jià)指數(shù)同比升2.6%，為2021年3月以來(lái)最小增幅，顯示出美國(guó)通脹放緩的跡象愈發(fā)明顯。分析師認(rèn)為，在高借貸成本的背景下，美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)出了顯著的韌性，但有跡象表明美聯(lián)儲(chǔ)的限制性政策正在產(chǎn)生影響，如房屋銷(xiāo)售放緩、拖欠率上升以及消費(fèi)者支出放緩等。

鮑威爾還表示，勞動(dòng)力市場(chǎng)在勞動(dòng)力供需之間取得了“實(shí)質(zhì)性”的平衡，美國(guó)工資漲幅回落至更可持續(xù)的水平。盡管工資漲幅仍然高于最終達(dá)到均衡狀態(tài)時(shí)的水平，但勞動(dòng)力市場(chǎng)正在降溫。

芝加哥商品交易所的“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)9月維持利率不變的概率已由一個(gè)月前的45.2%降至目前的32.8%，而12月維持利率不變的概率也已由一個(gè)月前的15.0%降至5.4%。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在9月17日至18日的會(huì)議上首次降息四分之一個(gè)百分點(diǎn)。然而，美聯(lián)儲(chǔ)最終是否會(huì)按照這一時(shí)間表降息或推遲降息，將取決于即將發(fā)布的就業(yè)和通脹報(bào)告，包括周五發(fā)布的6月份月度就業(yè)報(bào)告和7月11日發(fā)布的6月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)。

盡管首次降息的時(shí)機(jī)可能對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)尋求的更大經(jīng)濟(jì)結(jié)果影響不大，但政策制定者已經(jīng)意識(shí)到長(zhǎng)期維持緊縮貨幣政策的風(fēng)險(xiǎn)。如果經(jīng)濟(jì)放緩過(guò)多或過(guò)快，當(dāng)前的低失業(yè)率將面臨風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，他們也對(duì)降息發(fā)出的信號(hào)非常敏感。

美聯(lián)儲(chǔ)FOMC票委、舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席瑪麗·戴利上周表示，如果通脹保持穩(wěn)定或下降緩慢，利率需要更長(zhǎng)時(shí)間保持較高水平。她指出，如果通脹下降或勞動(dòng)力市場(chǎng)出現(xiàn)變化，美聯(lián)儲(chǔ)可以適時(shí)調(diào)整政策。當(dāng)前數(shù)據(jù)顯示通脹正在降溫，政策效果符合預(yù)期。

在鮑威爾發(fā)表講話之前，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局周二公布了5月的JOLTS職位空缺報(bào)告。報(bào)告顯示，美國(guó)5月JOLTS職位空缺為814萬(wàn)人，高于預(yù)期的795萬(wàn)人和4月前值的805.9萬(wàn)人。招聘和裁員均有所增加，表明就業(yè)市場(chǎng)正在動(dòng)蕩，而離職率則保持不變。正如鮑威爾所說(shuō)，勞動(dòng)力需求逐漸放緩，但5月份美國(guó)職位的空缺卻意外回升，打破了數(shù)月以來(lái)的下降趨勢(shì)。

具體來(lái)看，5月份職位空缺數(shù)量的增長(zhǎng)是由制造業(yè)、政府和醫(yī)療保健推動(dòng)的，而住宿和餐飲服務(wù)業(yè)的職位空缺數(shù)量領(lǐng)跌所有行業(yè)。招聘人數(shù)的回升主要由專業(yè)和商業(yè)服務(wù)以及建筑業(yè)推動(dòng)。商業(yè)服務(wù)也是裁員最多的行業(yè)，這表明有更多的人正在換工作?？傮w而言，南方地區(qū)占了解雇人數(shù)增加的大部分。

JOLTS報(bào)告是美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫在擔(dān)任美聯(lián)儲(chǔ)主席時(shí)最看重的勞動(dòng)力指標(biāo)之一，也是美聯(lián)儲(chǔ)高度關(guān)注的勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)。不過(guò)需要注意的是，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家質(zhì)疑JOLTS統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的可靠性，因?yàn)楫?dāng)前該調(diào)查的回復(fù)率很低，大約是幾年前的一半。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，在本周五的就業(yè)報(bào)告公布之前，這一趨勢(shì)將繼續(xù)下去。預(yù)計(jì)就業(yè)報(bào)告將顯示，6月份雇主增加了約19.5萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位，失業(yè)率維持在4%。對(duì)此，鮑威爾今日表示：“4%的失業(yè)率水平仍然很低?！?/p>