趙建：股市已經(jīng)穩(wěn)住，接下來(lái)要看樓市(5)

小大

用微信掃描二維碼
分享至好友和朋友圈

關(guān)鍵詞：

2025-03-10 10:24:09 頭條

最近半年，中國(guó)資產(chǎn)的估值周期開始進(jìn)入修復(fù)期。率先修復(fù)的是彈性和領(lǐng)先意義比較強(qiáng)的權(quán)益資產(chǎn)。貨幣牛是第一把火，科技牛是第二把火。雖然每次都是急促的瘋牛，市場(chǎng)震蕩的很厲害，但是估值中樞整體是在上移。接下來(lái)，我們要看財(cái)政政策的全力擴(kuò)張，以推動(dòng)債務(wù)周期的相變，從通縮型去杠桿轉(zhuǎn)變?yōu)橥浶腿ジ軛U。只有完成這個(gè)切換，才能真正走出通縮，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的寬松增長(zhǎng)。此時(shí)，戴維斯雙擊形成，中國(guó)股市才會(huì)走向真正的大牛，房地產(chǎn)也會(huì)跟著復(fù)蘇，中國(guó)經(jīng)濟(jì)和資產(chǎn)進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展階段。

這個(gè)過程經(jīng)濟(jì)必定伴隨陣痛，市場(chǎng)必定伴隨震蕩。對(duì)于投資者來(lái)說，每次震蕩都是增配核心資產(chǎn)的機(jī)會(huì)。這些核心資產(chǎn)既代表中國(guó)獨(dú)一無(wú)二的稀缺性，又代表最先進(jìn)的生產(chǎn)力。圍繞著“AI+”產(chǎn)業(yè)鏈上的龍頭，應(yīng)該是其中的重中之重。當(dāng)然，這些處于風(fēng)口上的資產(chǎn)，也難免會(huì)被過度炒作，但終將回歸平靜和理性，因此可以按照價(jià)值屬性擇時(shí)。這當(dāng)然需要耐心，但當(dāng)通脹型去杠桿完成的時(shí)候，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這些資產(chǎn)帶給你的是意想不到的收獲。

本文未完待續(xù)，關(guān)于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的資產(chǎn)定價(jià)機(jī)制演變、債務(wù)周期切換對(duì)市場(chǎng)的影響路徑，以及制度創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)變革共振帶來(lái)的價(jià)值重估機(jī)遇等話題，我將在后續(xù)會(huì)員直播中展開系統(tǒng)論述。屆時(shí)將結(jié)合最新市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，重點(diǎn)解析以下維度：

一、深度轉(zhuǎn)型期、政策不確定性與中國(guó)資產(chǎn)的折價(jià)

二、924以來(lái)中國(guó)股市進(jìn)入估值修復(fù)期：從“貨幣?！钡健翱萍寂！?，一樣的故事和節(jié)奏嗎？

首頁(yè)上一頁(yè)...2 3 456 全文共 6 頁(yè)下一頁(yè)

關(guān)閉

趙建：股市已經(jīng)穩(wěn)住，接下來(lái)要看樓市(5)

相關(guān)新聞

今日熱點(diǎn)

頻道熱點(diǎn)

趙建：股市已經(jīng)穩(wěn)住，接下來(lái)要看樓市(5)