平安證券指出，海外方面，美國關(guān)稅政策面臨國內(nèi)司法裁決和對(duì)外談判多重不確定性，英偉達(dá)Q1業(yè)績?cè)俪A(yù)期。國內(nèi)方面，5月制造業(yè)景氣邊際回升，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)盈利向好；金融政策預(yù)期升溫。當(dāng)前外部環(huán)境變化仍存不確定性，國產(chǎn)科技自主可控和內(nèi)需韌性的重要性仍在提升。國內(nèi)政策支持和產(chǎn)業(yè)向新向好發(fā)展有望繼續(xù)支撐權(quán)益市場中期向上空間，結(jié)構(gòu)上建議關(guān)注兩條主線：一是以國產(chǎn)科技和高端制造為代表的成長風(fēng)格，如行業(yè)景氣向上的國防軍工、以半導(dǎo)體為代表的科技自主可控方向等；二是受益于擴(kuò)內(nèi)需政策支持的消費(fèi)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)（新消費(fèi)/醫(yī)藥生物等）。

華西證券認(rèn)為，6月A股仍處于修復(fù)行情窗口期。近期市場交易情緒有所回落，主因海外美國關(guān)稅政策多次反復(fù)，此外中美貿(mào)易談判節(jié)奏偏慢或部分出于談判戰(zhàn)術(shù)考慮，后續(xù)中美二階段磋商仍是市場風(fēng)險(xiǎn)偏好的關(guān)鍵影響因素。另一方面，國內(nèi)中長期耐心資本的力量正在壯大，監(jiān)管層通過推進(jìn)長期穩(wěn)市機(jī)制建設(shè)和釋放常規(guī)化“護(hù)盤”信號(hào)，將有力支撐A股底部區(qū)間。行業(yè)配置上，適度均衡配置，建議關(guān)注貴金屬、公用事業(yè)、新消費(fèi)、AI應(yīng)用（軟件、硬件）等。主題方面，建議關(guān)注軍工、自主可控、并購重組等。

光大證券預(yù)計(jì)，消費(fèi)仍是經(jīng)濟(jì)修復(fù)的重要?jiǎng)幽苤?。短期外部風(fēng)險(xiǎn)擾動(dòng)最嚴(yán)重的時(shí)候或許已經(jīng)過去，但仍需要對(duì)特朗普后續(xù)政策的反復(fù)保持警惕。近期國內(nèi)政策仍積極發(fā)力，預(yù)計(jì)后續(xù)政策仍將持續(xù)落地。隨著中美兩國為“對(duì)等關(guān)稅”按下90天“暫停鍵”，短期內(nèi)出口或?qū)⒈３指咴?，預(yù)計(jì)消費(fèi)仍是經(jīng)濟(jì)修復(fù)的重要?jiǎng)幽苤?。?nèi)外因素交織之下，預(yù)計(jì)指數(shù)6月整體保持震蕩。確定性主線包括內(nèi)需消費(fèi)、國產(chǎn)替代和基金低配方向。擴(kuò)內(nèi)需一直是近期國內(nèi)政策的重點(diǎn)，未來有望持續(xù)迎來政策催化，此外，消費(fèi)行業(yè)業(yè)績整體更具韌性，建議關(guān)注家居用品、食品加工、專業(yè)服務(wù)、休閑食品等行業(yè)。國產(chǎn)替代方面，關(guān)注業(yè)績確定性與主題投資兩條線索，前者關(guān)注對(duì)美進(jìn)口占比高同時(shí)國內(nèi)供給能力也較強(qiáng)的行業(yè)，包括出版、裝修建材等，后者關(guān)注對(duì)美進(jìn)口占比高但國內(nèi)供給能力有望提升的行業(yè)，如航空裝備、醫(yī)療器械、動(dòng)物保健、化學(xué)制藥等?；鸬团浞较?，《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》或?qū)?duì)基金行業(yè)配置產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，部分被基金低配的行業(yè)在中長期維度里值得關(guān)注，包括銀行、非銀金融、公用事業(yè)、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)，但短期內(nèi)需警惕過度解讀可能引發(fā)的預(yù)期偏差。