銀行和儲(chǔ)戶之間的拉鋸戰(zhàn)在2025年初夏突然加劇。銀行不斷降低利率，而儲(chǔ)戶則緊緊抓住存款不放。鄭州的銀行大廳不再安靜。

5月31日，六大行集體下調(diào)存款利率，消息迅速傳開。當(dāng)天中午，記者孫凱杰走訪了鄭州的各大銀行。銀行職員們顯得無(wú)奈且小心翼翼。

大額存單年利率降至2%以下，五年期產(chǎn)品幾乎消失。市民詢問(wèn)高利率產(chǎn)品時(shí)，得到的回答總是“停售”或“沒有了”。以前容易買到的五年期大額存單現(xiàn)在成了市場(chǎng)上的“絕版”。

“1時(shí)代”成為金融圈的新熱詞。六大行的大額存單利率跌破1.6%。有市民表示，去年還計(jì)劃存三五年，現(xiàn)在只能一年一年地看。鄭州銀行是個(gè)例外，三年期大額存單年利率為2.25%，在當(dāng)?shù)厮闶亲罡?。這種產(chǎn)品變得稀缺，很多儲(chǔ)戶特意前來(lái)打聽。

縣域網(wǎng)點(diǎn)可能有更高利率，但對(duì)開戶行有限制。有人提到前幾天還能買到2.3%的三年期存單?，F(xiàn)在想要高利率只能碰運(yùn)氣。

銀行職員私下透露，凈息差持續(xù)下行，壓力巨大。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年一季度商業(yè)銀行平均凈息差僅為1.53%，低于去年。

降利率是銀行無(wú)奈之舉，經(jīng)營(yíng)壓力大，利潤(rùn)空間被壓縮，產(chǎn)品線收縮，客戶選擇減少。幾乎所有銀行都撤下了五年期大額存單產(chǎn)品。許多市民覺得不可思議，五年前五年期大額存單利率還能達(dá)到3.5%左右。到了2025年5月，利率甚至比消費(fèi)貸款還低。銀行擔(dān)心長(zhǎng)期存款利率過(guò)高，未來(lái)利率繼續(xù)下行會(huì)虧損，因此撤下這些產(chǎn)品。

張女士的經(jīng)歷很典型。2025年3月她取出部分三年期大額存單，利率為2.4%。兩個(gè)月后想再買，只剩下1.6%的產(chǎn)品。不到一年，利率下降近1個(gè)百分點(diǎn)，普通儲(chǔ)戶的心理落差明顯。原本圖個(gè)安心，現(xiàn)在連“安心”都得排隊(duì)。

不少人開始尋找其他投資渠道。銀行理財(cái)、債券基金受到關(guān)注。央行數(shù)據(jù)顯示，2025年4月居民存款減少1.39萬(wàn)億元，非銀存款增加1.57萬(wàn)億元。今年債券牛市收益率達(dá)4.59%，遠(yuǎn)超存款利率。很多人認(rèn)為資金“搬家”是自然選擇。風(fēng)險(xiǎn)低，收益高，誰(shuí)還會(huì)死守定期存單？

數(shù)據(jù)表明，截至2025年4月底，銀行理財(cái)規(guī)模超過(guò)31萬(wàn)億元，比3月末增長(zhǎng)2000億元?，F(xiàn)金管理型和固定收益型產(chǎn)品成為新寵。有評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)提醒，債券市場(chǎng)可能已經(jīng)漲得太多，未來(lái)收益難以持續(xù)。2025年以來(lái)，債券市場(chǎng)經(jīng)歷調(diào)整期，收益波動(dòng)。理財(cái)產(chǎn)品的“賺錢體驗(yàn)”也沒想象中那么穩(wěn)定。

有人說(shuō)，即使銀行存款利率再低，至少穩(wěn)賺不賠。理財(cái)產(chǎn)品和基金雖然收益高，但也有虧損風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)行情不好時(shí)，虧錢的感覺讓人難以接受。

32歲的李冰一直習(xí)慣定期存款。他坦言自己不敢涉足股市，也不愿意購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。即使利率下調(diào)，也要找本地高利率的銀行，安全第一。他的選擇代表了許多普通儲(chǔ)戶的想法。

銀行大堂經(jīng)理直言，理財(cái)產(chǎn)品沒有保本，銀行存款才是“穩(wěn)穩(wěn)的幸?！薄o(wú)論市場(chǎng)如何變化，心里踏實(shí)最重要。

西部證券研報(bào)指出，定期存款占比上升，個(gè)人存款定期化趨勢(shì)明顯。大家更信賴城商行，希望多拿點(diǎn)利息。分析認(rèn)為，這種“定期化”趨勢(shì)可能還會(huì)持續(xù)。只有宏觀經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好上升，才能改變?nèi)藗兊拇婵盍?xí)慣。短期內(nèi)指望大家放棄定期存款并不現(xiàn)實(shí)。

兩種思路在較勁：一邊是利率不斷下調(diào)，鼓勵(lì)資金流向理財(cái)和基金；另一邊是儲(chǔ)戶堅(jiān)持安全底線，固守定期存單。矛盾越來(lái)越明顯，雙方都不肯輕易讓步。

銀行希望客戶多買理財(cái)產(chǎn)品，獲得更多手續(xù)費(fèi)收入。然而客戶只認(rèn)安全，寧愿利息少些，也要本金不虧。金融市場(chǎng)的拉鋸戰(zhàn)愈演愈烈。

2025年的存款市場(chǎng)表面平靜，實(shí)則暗流涌動(dòng)。每次利率調(diào)整都會(huì)激起一波資金流動(dòng)。銀行、儲(chǔ)戶、投資者各自的小算盤都算得精明。長(zhǎng)期來(lái)看，銀行利率下調(diào)趨勢(shì)難以逆轉(zhuǎn)。存款“搬家”的邏輯很難被打破。資金永遠(yuǎn)在尋找收益與安全的平衡點(diǎn)。

對(duì)于普通人來(lái)說(shuō)，存款利率下調(diào)帶來(lái)的影響是實(shí)實(shí)在在的。理財(cái)產(chǎn)品的波動(dòng)和債券基金的變化始終讓人心里沒底。到底該怎么選，答案變得越來(lái)越模糊。每個(gè)人的選擇都有自己的理由。有人認(rèn)準(zhǔn)穩(wěn)健，有人追求更高收益。市場(chǎng)變化的節(jié)奏讓所有人都必須重新思考自己的資產(chǎn)配置。金融市場(chǎng)變化仍在繼續(xù)，利率是否還會(huì)下調(diào)，理財(cái)產(chǎn)品能否保持高收益，誰(shuí)也說(shuō)不準(zhǔn)。銀行和儲(chǔ)戶的博弈遠(yuǎn)未結(jié)束。