此輪四家大行定增注資計(jì)劃推進(jìn)迅速,三家已落地銀行從發(fā)布定增公告到完成募資僅用時(shí)兩個(gè)半月左右時(shí)間。在今年4月初召開的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上,郵儲(chǔ)銀行董事長(zhǎng)鄭國(guó)雨表示,此次增資預(yù)計(jì)將使郵儲(chǔ)銀行核心一級(jí)資本充足率提升1.5個(gè)百分點(diǎn),進(jìn)一步增強(qiáng)其資本實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
此番“破凈”定增,發(fā)行定價(jià)及中小投資者權(quán)益保護(hù)問(wèn)題備受關(guān)注。郵儲(chǔ)銀行此次定增最終發(fā)行價(jià)格為6.21元/股,因期間實(shí)施分紅派息,較前期公告的6.32元/股略有調(diào)整,較17日收盤價(jià)5.43元/股溢價(jià)約14.36%,溢價(jià)率較前期公告時(shí)的21.54%明顯回落,仍高出交行、中行11%左右的定增價(jià)溢價(jià)率。
對(duì)此,郵儲(chǔ)銀行副行長(zhǎng)兼董事會(huì)秘書杜春野曾在上述業(yè)績(jī)會(huì)上表示,“鎖價(jià)定增+溢價(jià)發(fā)行”的模式符合監(jiān)管規(guī)定,并且與前20個(gè)交易日A股股票的交易均價(jià)相比,實(shí)現(xiàn)了良好的溢價(jià),并強(qiáng)調(diào)定增將在年度分紅之后進(jìn)行,因此不會(huì)影響現(xiàn)有股東2024年度的分紅。杜春野表示,定增短期內(nèi)可能會(huì)出現(xiàn)一定的即期攤薄效應(yīng)。假設(shè)定增在今年上半年完成,在其他條件不變的情況下,預(yù)計(jì)此次增資對(duì)郵儲(chǔ)銀行加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的攤薄影響約為6%。即便如此,根據(jù)測(cè)算,A股和H股的股息率仍可維持在4%和4.5%以上。
截至6月19日收盤,A股42家上市銀行股息率中位數(shù)在4.2%左右。其中,郵儲(chǔ)銀行股息率約為4.74%,中國(guó)銀行、交通銀行股息率約為3.87%、3.58%。
對(duì)于財(cái)政部時(shí)隔多年再度發(fā)行特別國(guó)債注資國(guó)有大行,前期受訪人士認(rèn)為,在“統(tǒng)籌推進(jìn)、分期分批、一行一策”的原則下,各行定增募資的“量”和“價(jià)”均綜合考慮了多方面因素,前者主要與各行資本充足率水平有關(guān)。另有分析認(rèn)為,工行、農(nóng)行可能在明年通過(guò)增發(fā)第二批特別國(guó)債進(jìn)行安排。