對于二季度銀行二永債發(fā)行提速,有券商分析人士表示,目前二永債供給仍以提前贖回后續(xù)發(fā)為主,發(fā)行節(jié)奏一方面與存量集中到期有關(guān),另一方面與發(fā)行成本走低有關(guān)。
回顧去年,WIND數(shù)據(jù)顯示,銀行二永債發(fā)行與贖回均迎來高潮,發(fā)行規(guī)模達到1.67萬億元,贖回規(guī)模則達到1.11萬億元。今年仍有超萬億元二永債進入贖回期,目前贖回規(guī)模約為4397億元。前述券商分析師表示,因為可贖回期二永債用于補充資本的作用將逐年“打折”,加上不贖回對再融資能力存在一定負面影響,多數(shù)銀行會選擇提前贖回并續(xù)發(fā)置換,融資成本走低往往可以促進贖回。
從發(fā)行成本來看,二季度以來,銀行二永債發(fā)行利率明顯回落,國有大行10年期二級資本債利率已跌至2%以下。以工商銀行為例,該行3月初和4月末發(fā)行的10年期二級資本債票面利率分別為2.05%、1.98%,農(nóng)業(yè)銀行最新發(fā)行的10年期二級資本債票面利率則低至1.93%。
對于年內(nèi)不同類型資本補充壓力,有金融行業(yè)人士表示,預(yù)計區(qū)域性銀行壓力更大,國有大行注資完成后會有明顯緩解。今年一季度,多數(shù)A股上市銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率較去年末有所下降。另據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局數(shù)據(jù),截至一季度末,商業(yè)銀行整體資本充足率為15.28%,其中城商行、農(nóng)商行分別為12.44%、12.96%。